永豐期貨 個股新聞

台股昨（20）日續跌529點收46,292點，台指期則下跌385點收46,384點，正價差91.07點，且外資淨空單減少1,397口至89,748口。期貨商表示，目前指數回測重要支撐季線，以扣抵值來看，季線將持續向上走升，可望帶來支撐力道，短線季線為重要多空分水嶺。

台股開低後一度翻紅，電子股內部表現分歧，台積電與記憶體股早盤走弱，AI代工、面板等族群則帶動指數回升，盤中一度站上46,900點，隨後再度走跌，後半場震盪走低，低點回測前一交易日低檔區，終場指數收在46,292點，下跌529點。

期貨市場方面，台指期昨日呈開低走低格局，盤中一度出現買盤拉抬指數翻紅，不過午盤過後賣壓再度出籠，回測到季線跌勢趨緩，終場下跌385點至46,384點，以黑K棒留長上影線作收。

台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,557口至2,659口，其中外資淨空單減少1,397口至89,748口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加7,277口至6,455口。

其中，外資現貨賣超、期貨淨空單縮減，自營商選擇權淨部位，目前以買買權和賣賣權作布局；近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI差距為3.8萬餘口，買權OI賣權OI增量相當，目前選擇權空方依舊表態。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在49,500點，賣權最大OI落在46,000點，外資台指期買權淨金額0.18億元、賣權淨金額2.24億元。整體來說，指數昨日收在接近全日低點，量能連三日收斂，下跌家數維持在900家之上，後續可留意46,163點波段新低能否守住，以及量能萎縮到後，何時可見到買盤進場。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為樂觀，月選悲觀態勢，整體籌碼面略為悲觀；台股盤面電金皆為熄火，目前正測試季線支撐，一旦放量跌破該位置，短線將加速走跌幅度。

國際油價上周急漲後出現獲利了結賣壓。布蘭特原油19日盤中一度下跌逾3美元，終場收在每桶109.5美元，小跌0.3%，目前供給端多空消息同時湧現，讓油價在高檔劇烈震盪。

壓抑油價的力量主要來自俄羅斯。美國總統川普甫簽署行政命令，豁免《葛蘭姆制裁俄羅斯法案》中的部分制裁與關稅，原定18日起對中國、印度等俄油大買家課徵的100%關稅暫緩實施；美俄稍早也達成柴油協議，俄方將向美國等地出口柴油，規模逐步提高至每月約760萬桶，加上OPEC 9月產量回升，油價中的風險溢價因此出現收斂。

不過，中東戰事仍是支撐油價的關鍵。美伊衝突尚未停火，荷莫茲海峽上周至少發生10起商船遇襲事件，海峽原油流量降至每日約850萬桶，遠低於前一周的逾2,000萬桶。換言之，俄羅斯增加的燃料供給，難以彌補海峽運輸受阻造成的缺口。分析師也提醒，11月3日美國期中選舉前，伊朗可能進一步升高攻擊，供給風險仍未解除。

操作上，期貨可多可空的特性適合當前消息反覆的盤勢，可依區間上下緣靈活操作，並嚴設停損。偏好現貨型工具的投資人，也可留意台灣掛牌的期元大S&P石油（00642U），或採二倍槓桿設計的期街口S&P布蘭特油正2（00715L），惟槓桿型商品波動較大，宜做好部位控管。（永豐期貨提供）

　台股20日下跌529點或1.13％，收46,292點，守穩季線；台指期下跌385點，終場收46,384點，正價差為91.07點。21日台指期結算，新台幣走勢將是行情是否止跌回穩的觀察重點。

　　20日加權指數開低走低，早盤開在46,712點後，一度反彈，盤中最高觸及46,967點，惟高點過後賣壓持續湧現，指數午盤起一路走低，最低下探46,163點，尾盤小幅回升，終場下跌529點，收46,292點，守穩季線，盤面上下跌家數明顯遠多於上漲家數。

　　整體來看，永豐期貨表示，加權指數雖沒有出現急殺，但收在接近全日最低點，量能連三日收斂，是13日爆量以來最低水準，賣壓的強度持續遞減，個股補跌還在進行，前波主流股至今沒有一檔真正站穩，金融股則連兩日走弱，且跌幅擴大，大盤持續走弱。由於台指期近期已大幅修正，後續觀察重點將是外資期貨空單是否回補、現貨賣壓能否減輕，及結算後市場能否止跌回穩。

　　美股費城半導體指數19日收紅，AI族群出現低接買盤，不過，本波反彈尚不足以確認止跌，市場多空分歧仍大。統一期貨指出，後續仍需留意美債殖利率與高收益債走勢，觀察資金風險偏好是否真正止穩，整體資金追價意願有限，顯示市場仍在等待更明確訊號，預期結算前台指期將以高檔震盪整理為主。

　　籌碼面部分，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,557口至 2,659口，其中外資淨空單減少1,397口至89,748口，降至9萬口之下；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加7,277口至6,45 5口。

　　10月買權最大OI落在49,500點，賣權最大OI落在46,000點；10月W 4買權最大OI落在53,500點，賣權最大OI落在42,200點。全月未平倉量Put／Call ratio值由0.62上升至0.66；VIX指數上升1.1至 30.79 ；外資台指期買權淨金額0.18億元 ; 賣權淨金額2.24億元。

股期雙市昨（19）日同步走跌，集中市場加權指數收在46,822點，下跌289點；台指期則大跌505點、至46,779點，逆價差43.08點。期貨商表示，目前指數出現漲多修正，已來到波段低點，短線需要先打底消化沉重賣壓才有機會再攻，否則仍然有可能回測季線尋求支撐。

台股昨日開低後下探，盤中隨台積電回穩而收斂跌幅，盤勢呈低檔有承接、反彈未能翻紅的走勢，其中，電子權值表現分歧，台積電回到平盤，台達電逆勢收紅，成為指數回穩的支撐，非電族群缺乏明顯支撐，終場指數收在46,728點，下跌382點。

台指期昨日跳空開低超過600點，隨著美股電子盤反彈，使得指數跌幅並未進一步擴大，終場指數以十字紅K棒作收，下跌505點、至46,779點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,798口至4,216口，其中外資淨空單減少2,530口至91,145口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少2,634口至822口。

展望後市，台新期貨表示，台股技術面呈帶長下影線的小黑K，反映低檔出現承接，但收盤未能站回開盤價，且高低點與收盤均較前一交易日下移，短線修正壓力尚未解除；後續先觀察昨日46,170低點附近能否守穩，若再度回測時，電子權值跌勢受控，金融與塑化也能止穩，才有利於低檔支撐形成。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在49,500點，賣權最大OI落在45,000點，外資台指期買權淨金額0.18億元、賣權淨金額1.65億元。整體來看，昨日台股盤中一度下跌940點，終場跌幅收斂到不到300點，拉出一根相當長的下影線，下跌家數超過千家，指數的抗跌主要是靠台積電收平盤，後續可留意這根下影線是否代表46,170低點附近出現實質承接，以及上漲家數能否跟上。

【永豐期貨提供，楊淨淳整理／】

　　川普表示對俄羅斯部分能源制裁與關稅將給予豁免，市場將焦點擺在允許俄羅斯柴油出口到美國，雖然川普事後表示尚未做出決定，但預期柴油供應市場將有所放寬，油價19日緩解。雖然美國放寬俄羅斯制裁帶來下行壓力，但中東局勢引發的運費與風險溢價仍高，油價短期將面臨劇烈的多空拉鋸，技術面仍偏弱勢。

　　黃金部分，9月CPI、PPI年增雙雙創下2022年以來最大單月增幅，利率走升成為市場共識，推升美債殖利率和美元走勢，也壓抑金價。

　　展望後市，由於10月底將迎來聯準會利率決策，以及以色列大選，緊接著11月3日美國期中大選，在這段選舉期間伊朗對於紅海區域的不確定性大增，欲以攻擊油輪造成供應受阻以向美國施壓，獲取談判空間，而川普也因為選舉在即，對於大規模軍事行動也將投鼠忌器。

　　OPEC報告仍維持相對保守的供應政策，各國央行仍持續增加黃金儲備，尤其是中國更是維持買進黃金的趨勢。展望後市，因黃金相對處在較低位階，想參與黃金行情的投資人，除了直接交易黃金期貨，也可留意台灣掛牌的期元大S ＆ P黃金（00635U），以較小資金參與金價走勢，惟仍須留意期貨轉倉成本。

台股上周五（16日）開高收高，終場上漲141點、收47,111點；台指期上漲311點、至47,242點，正價差為130.74點。期貨商建議，由於外資股期雙市同步偏空操作，目前選擇權空方明顯表態，加上技術面上，台股續作弱勢整理，因此預期台指期短線將在月季線上下震盪整理。

台指期淨部位方面，三大法人上周五淨空單減少3,745口至8,014口，其中外資淨空單減少3,907口至93,675口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,462口至3,456口。

永豐期貨指出，上周五選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在54,000點，賣權最大OI落在46,000點，10月第三周周五結算的買權最大OI落在49,500點，賣權最大OI落在44,500點。

整體來看，上周五上漲家數回到900家之上、量能大幅收斂，恐慌性賣壓已經停下來，但反彈的力道仍有限，後續可留意這批前波主流股是否持續被調節，以及47,000點附近的承接力道能否持續。

群益期貨表示，外資現貨賣超、期貨淨空單增加至93,675口，股期雙市同步偏空操作；自營商選擇權淨部位，目前以買買權作布局。

近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI差距為2.2萬餘口，買權OI增量持續大於賣權，目前選擇權空方呈現表態。技術面上，台股續作弱勢整理，目前仍屬電弱金強結構，短線將在月季線上下震盪整理。

台新期貨認為，台指期上周五早盤出現強彈攻勢，一度大漲超過700點，不過仍有不小的賣壓，收斂指數漲幅，終場以紅K棒留長上影線作收。目前指數雖然沒有再破底，不過反彈力道不算強，短線須要先打底消化賣壓才有機會再攻，否則仍然有可能回測季線尋求支撐。

【永豐期貨提供，楊淨淳整理／】

　　美國9月CPI年增、核心CPI月增紛紛高於預期，使市場對聯準會10 月底升息的看法由先前2成多升至約5成，美股科技股承壓，使加權指數15日開低走低，終場重挫1,655點，寫下史上第六大收盤跌點，47 ,000點關卡失守，成交量放大至1.32兆元。

　　台積電15日法說會公布第三季每股稅後純益（EPS）29.43元，創單季新高，並將全年美元營收成長率上修至約44％，顯示AI需求依舊強勁。台指期夜盤止跌回穩，16日台股也順勢反彈，終場收47,111點，留了400點上影線；量能方面，15日下跌時來到1.3兆元，但16日反彈卻不到1兆元，顯示市場在反彈中仍呈觀望態度。

　　籌碼面明顯轉趨保守，外資15日單日賣超台股創下史上最大賣超紀錄；期貨方面，外資台指期淨空單單日增加逾1萬口至約9.8萬口，同樣改寫歷史新高，期現貨同步偏空。展望後市，短線焦點在聯準會2 7、28日的利率會議，若升息疑慮持續升溫，科技股評價恐續受壓抑，緊接著11月3日美國期中大選，近日胡塞組織趁著美國期中大選期間川普不會輕易採訪大動作於軍事行動，因此在紅海打擊油輪欲爭取國際談判空間，此舉造成油價上揚，後續引發的漲價效應也讓股市受到壓力。

　　因外資期貨空單處於歷史高檔，短線指數反彈容易受到壓力。台積電基本面未見轉弱，若外資賣壓趨緩，指數有機會在47,000點附近醞釀反彈。投資人如果已持有個股且不想在獲利面臨拉回之苦，可運用台指期、小台、或是微台進行部位避險、短線靈活操作。

股期雙市昨（15）日同步收跌，集中市場加權指數跌1,655點，收46,969點；台指期則跌1,819點至46,979點，正價差9.13點。期貨商表示，短期須觀察市場能否逐步消化賣壓、築底止穩，待盤勢整理完成後才有望重啟漲勢。

台指期昨日開盤隨即跌破月線，盤中賣壓湧現，電子權值股全面走弱，拖累指數跌幅持續擴大，終場重挫1,819點，收長黑K。

法人認為，目前指數跌破月線重要支撐，多方格局遭到破壞，短線須先經過打底、消化賣壓，才有機會重新走強，否則不排除進一步回測季線支撐。

籌碼面部分，三大法人在集中市場賣超3,700.76億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,676口至11,759口，其中外資淨空單大增10,768口至97,582口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加5,657口至7,918口。

根據永豐期貨研調，選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在54,000點，賣權最大OI落在46,000點；10月F3買權最大OI落在49,500點，賣權最大OI落在44,500點。

全月份未平倉量put/call ratio值由0.74下降至0.61。

外資台指期買權淨金額-0.45億元；賣權淨金額2.12億元。

台新期貨表示，美國9月消費者物價指數（CPI）數據偏熱，再度升高聯準會升息疑慮，加上AI基礎建設的融資與投資報酬問題持續發酵，美股近日賣壓集中於科技股，儘管長天期美債殖利率尾盤回落，仍未能扭轉科技股跌勢。

永豐期貨補充，台股這波自10月初以來的回檔，昨日出現最劇烈的一次下殺，跌停21家，連續兩個交易日獨強、尤其前日才大漲9.4%的南亞直接摜至跌停，先前的防禦性族群也只剩中華電與中信金守住紅盤，等於幾乎沒有避風港。

成交量能衝到1.3兆的同時，指數收在相對低點，價跌量增的結構相當明確。

後續可留意46,795點低點能否守住，以及接下來幾個交易日量能是否收斂。

台股昨（14）日開高收高，終場收48,625點，上漲284點；台指期上漲400點、至48,792點，正價差為166.17點。期貨商表示，目前台指期位於短期均線及月線之間震盪整理，因此在跌破下方月線支撐以前，震盪整理過後仍有機會反攻。

台指期淨部位方面，三大法人昨日淨空單減少1,827口至6,083口，其中外資淨空單減少425口至86,814口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,205口至2,261口。

其中，外資現貨賣超、期貨淨空單縮減，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位，目前以買買權作布局。近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI差距為8,000餘口，買權OI增量略大於賣權，目前選擇權多空皆無明顯表態。

台新期貨認為，台指期昨日呈開高震盪格局，早盤一度大漲超過800點，反彈來到短期均線遭遇反壓，午盤過後賣壓陸續出籠，終場以十字紅K棒作收。目前指數位於短期均線以及月線之間震盪整理，因此在跌破下方月線支撐以前，震盪整理過後仍有機會反攻。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在54,000點，賣權最大OI落在48,000點，10月第二周周三結算的買權最大OI落在49,000點，賣權最大OI落在48,800點。整體來看，昨日指數在攻上49,059點後並未守住，尾盤的急殺，形成個股強、指數弱的分歧格局。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權呈現樂觀，月選保守看待，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股續作高檔震盪整理，目前在月線不被放量跌破下，短線的拉回仍可以樂觀看待。

新台幣匯價近期承壓，外資資金持續撤出是主要壓力來源，加上台積電現金股利日前發放，外資持股比重高，股利匯出也增添美元需求，新台幣短線貶值壓力不減。

國際美元走強，也讓新台幣處境更加艱難。美元指數12日上漲0.37%至102.59，維持在半年高點附近，歐元、英鎊同步走弱，日圓更貶至158.68，逼近市場認為日本政府可能出手干預的敏感區。美元強勢的背後，是市場對聯準會升息的預期仍未消退，根據12月升息機率仍高達約72%，美元利差優勢持續吸引資金。

展望本周後市，匯市將迎來兩大關鍵事件。首先是14日晚間公布的美國9月消費者物價指數（CPI），市場預估年增率將由前月的3.4%升至3.7%，若數據高於預期，12月升息恐成定局，美元可能再攻高，新台幣失守32元機率升高；反之，若通膨降溫，美元漲勢有望暫歇。其次是台積電本周召開的法說會，若釋出優於預期的營運展望，有望帶動台股重拾漲勢、吸引外資回流，緩解新台幣貶值壓力。

整體而言，新台幣匯價32元附近雖有出口商逢高拋匯，加上央行適時調節，短線可望形成支撐，但在外資賣壓停止前，仍偏向弱勢震盪。（永豐期貨提供）

近期國際原油價格整體震盪走高，核心驅動仍為中東衝突升溫下的供給與航運風險溢酬。雖市場一度受沙烏地阿美下調對亞洲買家官方售價、中東原油出口及荷莫茲海峽船流量回升，以及G7、IEA釋出戰略庫存等消息壓抑，油價出現回落，然供給改善訊號未完全消除市場對運輸中斷戒心，油價迅速回升。

日前伊朗持續對荷莫茲海峽船隻發動攻擊，帶動市場重新提高對海運保險、運輸延誤與區域供應中斷的評價；胡塞武裝對沙烏地境內機場的攻擊，以及葉門、紅海與曼德海峽周邊軍事情勢升溫，亦使油價的地緣風險溢酬維持高檔。

近期油價雖受戰略儲備釋出、區域供應回升與沙國降價等利空干擾，盤中波動加劇，但中東地緣政治風險、美國墨西哥灣天候因素及荷莫茲海峽航運安全疑慮仍提供實質支撐。短線油價料維持高檔震盪偏多格局，後續觀察荷莫茲海峽實際通行量、伊朗及胡塞軍事行動等。

若欲參與相關原油行情不只原油期貨，國內ETF商品如期街口布蘭特正2（00715L）及期元大S&P石油（00642U）也可多加運用，讓投資人能更方便調節自己資產配置。（永豐期貨提供）

台股昨（13）日開低後跌勢擴大，加權指數盤中一度逼近48,000點，終場收48,341點，下跌960點；台指期同樣殺聲隆隆，下跌945點至48,400點，正價差為58.69點，外資淨空單更大增4,433口。期貨商認為，短線保守看待，但中長線仍看多。

台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,099口至7,910口，其中外資淨空單增加4,433口至87,239口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2,551口至1,056口。

其中，外資現貨賣超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以買買權作布局。近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI之差距為五千餘口，買權賣權OI總量相去不遠；周選方面。買權OI增量積極布局，目前選擇權空方略為表態。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權呈現保守，月、周選保守看待，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股跌破10月5日起漲位置，目前呈電弱金強態勢，短線轉以保守看待。

台新期貨認為，台指期昨日呈開低走低格局，盤中一度重挫超過千點，終場指數以十字黑K棒作收。目前指數出現漲多修正走勢，在跌破下方月線支撐以前，行情未明顯轉空，震盪整理後仍有機會反攻。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在54,000點，賣權最大OI落在45,000點，10月第二周周三結算的買權最大OI落在50,500點，賣權最大OI落在48,000點；外資台指期買權淨金額-1.3億元、賣權淨金額0.81億元。

受到AI融資疑慮再起與韓股重挫的影響，外資期現貨同步大舉做空下，台股加權指數13日終場下跌960點收48,341點，台指期下跌945點至48,400點，同步失守49,000點，正價差為58.69點；外資對台指期大舉加空單，使淨空單口數增至87,239口，寫史上第七高紀錄。

　　永豐期貨表示，台股現貨成交量大幅放大至1.2兆元，為近五日最高，重返兆元之上，一改先前連四個交易日收斂的格局，價跌量增，顯示賣壓確實沉重，盤面上下跌家數遠多於上漲家數。

　　統一期貨指出，地緣政治通膨升溫，風險性資產逢賣壓，沙烏地阿拉伯機場遭襲，布蘭特原油期貨突破107美元，地緣風險與通膨疑慮同步升溫，拖累美國科技股表現；受此影響，台指期開低走低，櫃買重挫3.18％，台股目前仍處高檔震盪，本周台積電法說登場，後續可留意基本面利多能否穩定市場信心。籌碼面部分，台指期三大法人淨空單增加2,099口至7,910口，外資淨空單增加4,433口至87,239口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,551口至1,056口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，10月買權最大OI落在54,000點，賣權最大OI落在45,000點；10月W2買權最大OI落在50,500點，賣權最大O I落在48,000點；全月未平倉量put／call ratio值由0.85下降至0.6 9，VIX指數上升1.57至26.72。

股期雙市昨（12）日同步開低震盪走高，集中市場加權指數收49,301點，下跌11點，台指期則下跌48點收49,309點，正價差7.04點。期貨商表示，目前指數出現小幅回檔，並未出現明顯賣壓，因此在跌破下方月線支撐以前，震盪後仍有機會再攻。

台股昨日開低，盤中一度跌破49,000點，金融與航運成為撐盤要角，兩大族群同步走強，抵銷部分電子股下跌壓力，整體上市上漲家數多於下跌家數，反映盤面仍有個股表現空間，指數終場收49,301點，下跌11點，成交量能連四降。

台指期昨日呈現開低震盪格局，一度下跌超過400點，所幸回測10日線出現買盤進場拉抬，收斂指數跌幅，終場下跌48點收49,309點，以紅K棒留上影線作收；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,578口至5,811口，其中外資淨空單減少388口至82,806口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加303口至1,495口。

台新期貨認為，加權指數盤中曾跌破10日線，收盤重新站回，但仍低於5日線，短線處於回測後嘗試止穩的階段，下方以昨日48,769低點附近作為支撐觀察，上方先看5日線的反壓。若電子權值止跌，金融與航運維持相對強勢，且後續成交金額隨指數回升而增加，才有利於消化短線壓力。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在52,000點，賣權最大OI落在46,000點；10月第二周周三結算買權最大OI落在52,500點，賣權最大OI落在48,000點；外資台指期買權淨金額-1.99億元、賣權淨金額0.56億元。

整體來看，昨日盤中一度出現較大跌幅，但低點過後買盤接得相當快，指數花了整個交易日把失土收回來，收盤幾乎回到上個交易日的位置，與前一天開高走低、尾盤再殺的型態正好相反。漲跌家數同步轉為上漲多於下跌，漲停也回到26家，代表承接力道不只集中在指數，中小型股同樣有資金進場。

台股上周四（8日）開低收低，終場指數收49,313點，大跌492點；台指期同樣重挫619點、至49,349點，正價差為35.56點。期貨商表示，台指期暫時跌破5日線，在跌破下方月線支撐以前，震盪後仍有機會再攻高。

台指期淨部位方面，三大法人8日淨空單增加2,303口至7,389口，其中外資淨空單增加4,093口至83,194口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單減少3,325口至1,192口。

其中，外資現貨賣超、期貨淨空單增加，股期雙市同步偏空操作；自營商選擇權淨部位，目前以買權作布局；近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI呈現平衡，買權賣權OI總量依舊相當；周選方面，買權OI增量呈現積極，目前選擇權空方略為表態。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，上周四10月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在46,000點，10月第二周周三結算的買權最大OI落在54,000點，賣權最大OI落在44,500點。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為樂觀，月、周選呈現保守，整體籌碼面保守看待。技術面上，台股上周四下跌量縮，目前在10月5日低點不被放量跌破下，短線拉回仍可以樂觀看待。

台新期貨認為，台指期上周四呈開低走低格局，指數跳空開低近500點，盤中雖一度反彈收斂跌幅，但尾盤權值三雄接連走弱，壓抑指數，終場以黑K棒留上影線作收。目前指數暫時跌破5日線，連假前呈現觀望態勢，在跌破下方月線支撐以前，震盪後仍有機會再攻高。

整體來說，上周四指數收在5日線下方，短線上攻節奏受阻，但高於10日線，成交金額較前一交易日萎縮，呈現量縮下跌格局。後續先看上周四低點約49,190點能否守穩，上方則以5日線作為短線回穩的第一道檢驗，指數重返5日線，且上漲家數增加，才有利於改善目前大盤偏弱的結構。

台股昨（7）日高檔震盪，終場指數小跌16點、收在49,806點；台指期則下跌103點、至49,979點，正價差為172.63點。期貨商表示，目前台指期仍站穩在所有均線之上，下方月線為重要支撐，在跌破月線前，短線震盪整理過後，仍有機會再挑戰新高。

台指期淨部位方面，三大法人昨日淨空單減少107口至5,086口，其中外資淨空單減少416口至79,101口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單增加1,440口至4,517口。

其中，昨日外資現貨賣超、期貨淨空單縮減，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位，目前以買買權作布局。近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI差距為300餘口，買權賣權OI總量相當；周選方面，買權賣權OI增量持續拉鋸，目前選擇權多空互不相讓。

台新期貨認為，台指期昨日呈區間震盪格局，指數開盤隨即遭遇5萬點整數關卡賣壓，所幸金融股及傳產股擔任撐盤要角，使跌幅收斂，終場以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，下方月線為重要支撐，因此在跌破月線以前，短線震盪整理過後，仍有機會再挑戰新高。

整體來說，台股短中長期均線維持多頭排列，預期持續震盪向上走升，不過指數再往上，調節賣壓伺機出籠，仍未能攻克5萬點整數大關。然而，台股本周雙十連續假期，根據過往連假效應，假期前夕通常觀望氣氛濃厚，台股量能可能會縮減。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，昨日10月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在46,000點，10月第一周周三結算的買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在49,600點。

群益期貨表示，昨日外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為樂觀，月、周選呈現保守，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股各均線多頭排列，目前仍屬創高階段，短線拉回仍可以樂觀看待。

美元指數走強，10年期美債殖利率也仍貼近20年高點，持有黃金的機會成本居高不下，壓抑金價反彈空間；此外，市場雖預期聯準會10月暫停升息，但1月升息機率仍在八成以上，顯示升息只是延後、並未完全退場。

截至5日，現貨黃金收在每英兩4,139.89美元，小漲0.1%，COMEX黃金期貨收4,156.8美元，小跌0.1%，金價連續兩周走低後，在4,100美元上方整理。投資人宜留意美債殖利率與美元走勢，採分批布局策略。想參與黃金行情的投資人，除直接交易黃金期貨外，也可留意台灣掛牌的期元大S&P黃金（00635U），以較低門檻布局金價中長期行情。（永豐期貨提供）

【永豐期貨提供，陳彩玲整理／】

　　台股加權指數6日上漲110點，收49,822點，成交量1.02兆元，距5 0,000點大關僅一步之遙，由於美國9月非農就業大幅低於預期，市場下修聯準會10月升息預期，輝達股價不斷創下新高，帶領那斯達克指數寫歷史新天價，激勵AI題材多頭延續。

　　籌碼面上，外資6日終止連四買方向，夜盤仍一度上攻至50,000點，顯示市場追價意願強烈。

　　全球AI熱潮未退，龍頭指標輝達股價5日再刷新歷史紀錄收238.9美元。整理輝達大漲最主要是輝達宣布將股票回購額度大幅增加1,500 億美元，總額上看2,350億美元，為美股史上最大規模，展現對現金流與未來前景的絕對信心。

　　其次，合作夥伴如鴻海公布亮眼的高額營收，證實整體AI伺服器供應鏈動能強勁；最後，隨獲利高速增長，市場以預期盈餘計算發現其本益比相對降低，目前甚至來到17至18倍附近，吸引法人資金回流買進。

　　現階段加權指數站穩所有均線之上，技術面維持多頭排列，不過，指數短線漲幅已大，正價差擴大也意味著追價成本升高，加上中東局勢與匯率變化仍然具變數，恐出現獲利了結的攻防戰，可運用台指期、小台、或是微台進行部位避險或短線靈活操作。

台股昨（5）日開高收高，終場大漲1,236點、收在49,712點，再創歷史收盤新高；台指期同步勁揚1,280點至49,949點，正價差為236.96點。期貨商表示，目前指數站穩在所有均線之上，在跌破月線以前，短線震盪整理過後仍有機會再攻，蓄勢再創歷史高點。

在台指期淨部位方面，三大法人昨日淨空單減少2,626口至4,015口，其中外資淨空單減少3,300口至77,004口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單增加2,594口至3,886口。其中，外資現貨買超、期貨淨空單縮減，股期雙市同步偏多操作。自營商選擇權淨部位，目前略以買買權作布局；近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI差距為1,000餘口，買權賣權OI增量皆為不足；周選方面，買權賣權OI增量持續拉鋸，目前選擇權多空互不相讓。

台新期貨認為，台指期昨日跳空開高，早盤買盤踴躍一度以50,097點，改寫歷史新高點，午盤過後則是獲利了結賣壓稍稍出現，終場指數以紅K棒留上影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，下方月線為重要支撐，因此在跌破月線以前，短線震盪整理過後仍有機會再攻，蓄勢再創歷史高點。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在40,000點，10月第一周周三結算的買權最大OI落在52,500點，賣權最大OI落在49,000點。

整體來說，昨日成交量能大幅放大至1.15兆元，重返兆元之上，價漲量增格局明確，不過盤面上下跌家數734家，仍多於上漲527家（其中漲停27家），顯示漲勢高度集中在特定族群與權值股。

群益期貨表示，昨日外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權略為樂觀，月、周選呈現保守，整體籌碼面略為樂觀；技術面上，台股各均線多頭排列不變，目前在處於創高階段下，短線仍可樂觀看待。

台股上周五（2日）開高震盪收高，終場收48,475點，上漲122點；台指期下跌27點、至48,671點，正價差為195.26點。期貨商建議，目前台指期站穩在所有均線之上，下方月線為重要支撐，因此在跌破月線以前，短線震盪整理過後仍有機會再攻，蓄勢挑戰歷史高點。

台指期淨部位方面，三大法人上周五淨空單增加262口至6,641口，其中外資淨空單增加750口至80,304口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單減少1,128口至1,292口。

其中，上周五外資現貨買超、期貨淨空單增加，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌碼呈現保守，賣權OI小於買權OI差距為2,000餘口，買權賣權OI增量皆為不足；周選方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸，目前選擇權多空皆無表態。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守看待，月、周選呈現保守，整體籌碼面保守看待；技術面台股波動率走低態勢不變，目前在盤勢呈多方量價結構下，短線拉回仍可以樂觀看待。

台新期貨認為，台指期上周五呈高檔震盪格局，震幅較前幾個交易日收斂，高低點僅僅只有330點，終場指數以十字紅K棒作收；目前指數站穩在所有均線之上，下方月線為重要支撐，因此在跌破月線以前，短線震盪整理過後仍有機會再攻，蓄勢挑戰歷史高點。

永豐期貨指出，在上周五選擇權未平倉量部分，10月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在40,000點，10月第一周周三結算的買權最大OI落在52,500點，賣權最大OI落在43,800點。

整體來看，上周五指數雖僅小漲，卻在權值龍頭普遍休息的情況下仍持續走揚，顯示盤面資金輪動已轉移到ABF載板、PCB、被動元件與網通等中大型題材股身上，資金輪動的接棒力道明確，量能回升，也代表買盤並未因指數連續走高而退場。

不過個股仍是跌多漲少，意味行情熱度依舊集中在特定族群，尚未擴散至全盤。