復華投信 個股新聞

時隔三年聯準會再次升息，短線不確定性淡化後，行情有望回歸基本面主軸。對於股票商品投資，國泰、安聯、群益、復華等四大投信認為，AI科技股仍是主軸，看好連動度高的美、台、日、韓股票市場。

主動安聯亞半導體ETF（00412A）經理人蕭惠中表示，儘管聯準會升息與市場雜音持續干擾投資情緒，科技股及半導體類股短期波動加劇，但從產業基本面觀察，全球AI算力需求仍持續擴張，帶動半導體產業長線成長動能不變。市場正處於評價修正與資金重新配置階段，而非產業趨勢反轉。

從產業面來看，全球半導體市場規模可望於2026年突破1兆美元，超過九成半導體企業預期今年營收仍將維持成長，AI更已成為多數產業主管眼中最重要的成長引擎。展望後市，安聯投信表示，預期市場焦點將回歸基本面，應聚焦受惠長線結構成長趨勢的AI、亞洲半導體領域，以主動式股票策略，搭配多重資產配置，尋求參與旺季行情。

國泰台灣科技龍頭ETF經理人蘇鼎宇指出，聯準會升息雖可能牽動市場資金流向及科技股評價，但AI產業發展仍取決於企業資本支出、實際訂單及應用需求。

當資金成本上升，市場將更重視企業的獲利能力與技術競爭力，具備關鍵技術、供應鏈地位及營運實績的科技企業，相對有機會獲得資金青睞。

群益投信表示，後市來看，儘管利率可能延續Higher for longer態勢，但只要利率不再快速上升，基本面佳的區域與產業仍足以抵禦利率上行風險，表現無須過於擔憂，股市方面仍相對看好美股與亞股（日股、台股）表現。

復華投信分析，本次升息有助Fed建立公信力及穩定長期通膨預期，若美伊衝突降溫讓油價回落，則有機會帶動通膨向下，也就不會是升息循環。從日前聯準會經濟褐皮書顯示，美國經濟活動溫和擴張、AI數據中心需求為主要經濟成長動能，預期AI應用發展、經濟及企業獲利為股市長期支撐，仍看好產業能見度高、獲利仍維持兩位數增長的AI科技供應鏈題材及連動度高的美、台、日、韓股票市場機會。

　　台股8月反彈後轉入高檔震盪，部分台股基金規模也同步成長。最新截至8月底基金規模變化出爐，觀察基金規模月增幅前十名，野村 e科技基金單月規模增加51.06％居冠，台新台灣中小基金以47.02％排名第二，復華復華基金月增40.57％居第三；以投信公司來看，野村投信一口氣有5檔基金入榜，上榜檔數最多，台新投信亦有3檔基金擠進前十，復華投信則有2檔上榜。

　　觀察台股基金規模月增幅排行榜，前十名基金今年以來績效全數繳出亮眼成績，平均漲幅達92.82％。其中有3檔基金今年來績效突破1 00％，且全數為野村投信旗下基金；台新2000高科技基金、台新中國通基金今年來也分別上漲逾9成，顯示規模成長居前的基金，多數亦有亮眼績效支撐。

　　野村鴻運基金經理人邱翠欣表示，台股8月強勢反彈後，9月受到美伊戰事、油價走高及聯準會利率決策等不確定因素干擾，短線再複製前月大漲行情的難度較高，預期指數將以高檔震盪為主。基本面來看，台灣供應鏈為AI產業主要受惠者，加上企業獲利預估同步上調，皆可望為股市提供支撐；待利率政策等不確定因素逐步消除後，進入第四季仍有機會維持震盪偏多格局。

　　台新台灣中小基金經理人沈建宏指出，美股財報與盤勢結構仍健康，AI仍在趨勢上，台股企業獲利2026～2027年增率皆有20％以上的成長，仍看好2027年股市表現，短線若遇回檔皆屬健康修正，有利長多行情的展開，建議逢低找買點。

　　歷史經驗來看，時序逼近美國期中選舉，據歷史經驗來看，期中選舉後因政策明朗化，市場回歸經濟基本面反映，隨著選後進入產業旺季，美股上漲機率較高，也將帶動台股上攻，因此，建議台股逢回仍應站在買方。AI是成長趨勢最明確的產業，台股AI供應鏈在全球佔有極大競爭優勢，多屬中小股本利基股，建議優先布局台股中小型基金。

　　根據證交所公布的最新資料，定期定額人氣榜再次成為ETF的天下，除護國神山成為個股唯一代表、闖進8月定期定額交易戶數前10外，投資人仍偏好以ETF長期參與股市；若進一步觀察20檔定期定額人氣ETF，與前月相比並未見新面孔，不過只有10檔交易戶數較前月成長、持續成為資金寵兒。

　　8月這20檔定期定額人氣ETF有五檔台股市值型、五檔高股息、四檔國內主題、三檔海外主題及三檔主動式，不過並非全數都能持續獲得投資人青睞，有一半交易戶數較7月減少；持續獲得定期定額用戶喜愛、近一個月績效表現又居前的全為台股ETF，分別為元大高股息（ 0056）、凱基台灣TOP50（009816）、國泰永續高股息（00878），及元大台灣50（0050）及富邦公司治理（00692），唯一一檔入榜主動式為主動復華未來50（00991A）。8月交易戶數成長、績效表現佳的五檔ETF中，僅凱基台灣TOP50（009816）為今年掛牌新兵，其他多為老字號招牌ETF。

　　凱基台灣TOP50（009816）ETF研究團隊表示，台灣總經指標持續傳遞正面訊息，7月外銷訂單979.4億美元改寫歷史新高、年增逾6成，電子零組件出口同步刷新單月紀錄，景氣燈號連八個月亮紅燈，基本面暫時無虞。。

　　復華投信指出，近一季台股波動幅度加大，但著眼AI產業趨勢發展，使台股後市仍有表現機會，若擔心短線震盪，建議可透過定期定額，藉由分批進場，克服跌深不敢買進的人性弱點，同時發揮平均成本並分散風險，聚焦AI供應鏈一籃子股票配置的主被動台股ETF，進一步掌握中長線台股超額投資報酬機會。

　　野村投信認為，台股近期進入盤整期，台灣擁有完整AI供應鏈聚落，涵蓋晶片、伺服器、散熱、電源及光通訊等關鍵環節，在盤勢震盪向上的環境，透過定期定額布局科技股ETF有望利用市場波動分批累積部位，掌握AI產業長線成長契機。

　　陸股近期在經濟數據偏弱與科技題材升溫間震盪，投信法人認為，政策面仍希望維持A股「慢牛」格局，加上全球AI投資需求延續，大陸半導體、AI算力、光通訊、CPO及PCB等供應鏈持續受惠，科技產業仍是陸股後市主要投資方向，其中，AI硬體與基礎建設相關族群的市場熱度，目前仍高於大型網路平台。

　　復華投信表示，隨著全球AI需求不退，各國持續加速投入算力與資料中心建設，也帶動大陸AI算力、半導體、光通訊、CPO與PCB等供應鏈需求看俏。在產業趨勢與資金動能支撐下，科技型陸股後續表現值得關注。

　　野村投信資深副總經理張繼文指出，A股政策面希望維持「慢牛」格局，並透過限制融資等方式控制市場上漲節奏。目前A股投資主線與全球市場一致，仍聚焦AI產業鏈，其中又以半導體、光通訊等基礎建設相關題材最受市場關注。大陸正逐步建立有別於美國的AI與機器人供應鏈，包括長江存儲、宇樹科技等企業，未來中美AI產業生態可能形成兩大陣營。

　　從近期盤面來看，科技及原物料族群亦扮演撐盤角色。富蘭克林證券投顧分析，大陸7月製造業PMI由51.7降至50.9、服務業PMI由54.1 降至50.4，均低於市場預期，但勝宏科技、鵬鼎控股等信息技術類股，以及中鎢高新、江西銅業等原物料股走強，仍帶動陸股上漲；藥明康德因獲利優於預期並上調展望，股價大漲逾二成，也推升醫藥衛生類股表現。

　　匯豐投信強調，陸股正逐步浮現價值重估機會。隨著政策資源加大投入科技創新、高端製造、數位經濟與人工智慧，大陸經濟與投資主軸逐漸由傳統產業轉向新經濟企業；其中，「人工智慧＋」及具身智慧持續受到政策重視，AI人型機器人也有望成為下一階段重要成長題材。

　　整體而言，法人對於陸股後市仍聚焦政策支撐與AI產業兩大主軸。在政策維持市場穩定、全球AI資本支出延續下，半導體、算力、光通訊及相關硬體供應鏈，仍可望成為A股資金布局的重要方向。

機器人理財上路九年，今年規模有望衝破200億元大關。儘管市場加速做大，成長紅利卻明顯往少數業者集中。

根據金管會統計，6月底資產規模達190.34億元，前三大銀行就吃下近47%市場，金管會也透露，目前又有一家銀行遞件申請，「通路為王」格局更加鮮明。

「機器人理財」又稱智能投顧，是透過演算法、AI等技術，以自動化工具替客戶提供投資組合建議的顧問服務。國內自2018年上路，目前共有16家業者，包括九家銀行、三家投信及四家投顧。

機器人理財近年明顯加速。2024年資產規模才首度突破百億元，2025年底攀升至156.58億元、年增四成；今年6月底進一步升至190.34億元、年增36.3%，客戶數也增至25萬7,846人。

換言之，機器人理財第一個百億元花了約七年，第二個百億元最快只要兩年，今年跨過200億元門檻已近在眼前。

不過，市場加速做大，成長紅利卻明顯往少數業者集中。6月底國泰世華以33.53億元、市占17.6%居冠，第一銀28.71億元、兆豐銀26.57億元分居二、三名，三家合計88.81億元，囊括46.7%市場。

機器人理財市場為何愈做愈集中？首先是銀行「通路為王」。證期局副局長黃仲豪指出，相較投信、投顧業者，銀行擁有通路優勢，可直接接觸大量有理財需求的既有客戶，更容易將客戶導入機器人理財。

其次是業者投入程度差異，讓強弱差距愈拉愈大。

投信由復華投信以20.78億元、市占10.92%居首；投顧則由阿爾發投顧以19.52億元、市占10.26%領先，兩者均與同業第二名拉開明顯差距，呈現「一強多弱」。

黃仲豪分析，投信、投顧排名第一的業者，都將較多業務重心與資源投入理財業務，因此規模明顯高於其他同業。

也就是說，除了通路差距之外，各家業者是否把機器人理財列為核心業務，也決定了市場版圖。

至於機器人理財走了九年，即使今年可望突破200億元，規模為何仍難像ETF般快速放大？官員表示，機器人理財投資門檻多落在1,000元至1萬元，客群偏向小額投資，加上國人還有ETF、基金、自行選股等多元管道，資產規模因此走的是逐步累積路線。

目前各家機器人理財投資組合幾乎都納入ETF，定位更偏向透過ETF等商品協助客戶進行資產配置。

金融圈指出，機器人理財規模今年有望衝破200億元，市場結構似乎也已逐漸定型：成長動能集中在少數銀行通路，投信與投顧則呈現單一強者領先、其餘業者規模有限的格局。

在通路優勢與資源投入差異的雙重影響下，機器人理財短期內仍難出現全面擴散式成長，反而更可能維持「銀行主導、強者恆強」的發展態勢。

未來若要進一步擴大市場規模，有三大關鍵包括通路深化、產品差異化，以及投資人對數位理財工具的接受度提升。

受惠美股大漲、上市櫃公司財報報喜等利多匯聚，台股反彈態勢猛烈。加權指數自低檔以來，累計漲幅已逾一成，且中小型彈力更強，櫃買指數漲幅超過兩成；若進一步觀察主動式台股基金表現，績效前段班的漲幅更一舉突破三成，展現強勁爆發力。

根據CMoney統計自7月30日至8月11日台股基金績效，相較於加權指數12.99%的漲幅，僅僅兩檔基金績效反彈幅度輸大盤，而排名前十名的主動式台股基金，在此波反彈中的績效全數衝破三成大關。

其中，野村e科技基金以高達35.17%報酬率奪下反彈冠軍寶座；緊追在後的為野村高科技基金33.48%與復華高成長基金33.28%。進一步觀察榜單結構，野村投信堪稱此波反彈行情的大贏家，前十強中即包辦四席，復華與街口投信也各有兩檔基金入榜，顯示出投研團隊在科技與中小型股的精準選股策略，成為這波急漲中拉抬淨值的核心關鍵。

野村e科技基金經理人謝文雄表示，台股先前回檔主要反映籌碼去化與估值修正，並非基本面反轉。展望後市，全球AI資本支出持續向上，AI基礎建設投資擴張，從先進製程、玻璃纖維布到記憶體、被動元件等，皆受惠供需吃緊與價格上漲，相關族群可望持續成為市場資金關注焦點。

不過，產業景氣向上並不代表所有企業都能同等受惠，具備關鍵技術、供應鏈話語權及較佳獲利轉化能力者，才更有機會成為本輪AI趨勢下的主要受益者。

台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，整體來看，美股財報與盤勢結構仍健康，AI仍在趨勢上，台股企業獲利2026~2027年增率皆有20%以上的成長，第3季的回檔是健康修正，不是系統性風險，有利長多行情的展開，仍看好2027年股市表現，短線若遇大幅拉回皆是長線買點。

復華復華基金經理人呂宏宇表示，台股自7月底以來強彈，進一步帶動大盤技術線型翻揚，加以連動度高的韓股、費城半導體也止跌回升，有利資金持續回流，讓台股回歸基本面表現。

由於AI供應鏈訂單持續供不應求，使美、台股企業獲利維持成長趨勢，將支撐股市正向發展，後市若遇市場震盪，建議可逢低分批布局，並留意AI規格提升受惠與缺貨漲價概念題材布局機會。

台股7月底一度跌破4萬點大關，吸引資金逢低布局，主動式ETF以操作靈活優勢
受青睬，累計自7月底反彈以來，共有14檔ETF單位數獲淨申購，且股價波段漲幅
多數超過二成，優於大盤的13%。

在這波14檔單位數淨申購的主動式台股ETF當中，上半年績效居主動式台股ETF之
冠的主動復華未來50（00991A），單位數申購也以3.7億個倫元，主動統一台股增
長、主動富邦台灣龍耀以3.2億、1.6億個分居二、三名，主動野村臺灣優選、主
動群益科技創新也有明顯單位數流入；加計這14檔申購單位數及股價波段漲幅，
整體規模增加1,200多億元。

投信法人表示，隨市場籌碼逐步沉澱，8月市場情緒有機會改善，9月進入電子業
傳統出貨旺季，若營收及企業展望持續成長，將有助台股風險偏好回升，由於中
長期AI產業向上趨勢仍未改變，若遇震盪建議可逢低分批布局。

主動復華未來50ETF經理人呂宏宇表示，不少AI概念股已自高點修正三成以上，
但市場對企業未來獲利預估成長性仍佳，在獲利預期未變的情況下，相關個股評
價已回到相對合理甚至具吸引力的位置。現階段AI發展處於基礎建設持續擴張階
段，最直接受惠的產業包括晶片、伺服器、散熱、高速傳輸、PCB及先進封裝等
AI供應鏈，將視市況擇優布局。

富邦投信台股投資團隊指出，台股自7月底跌深反彈後，短多格局持續延伸，市
場信心逐步回溫，產業基本面也維持強勁。上市櫃公司甫公布的7月營收再傳捷
報，並連續兩個月改寫單月歷史新高，顯示在AI、高效能運算（HPC）等需求支
撐下，企業營運動能仍具韌性，台股後市基本面有撐。

富邦投信台股投資團隊分析，短線台股在快速反彈後，仍可能受到國際股市、利
率預期及籌碼面變化影響而震盪，但在AI資本支出持續擴張、企業獲利成長及股
息資金回流等多重支撐下，中長期仍偏正向。不妨利用市場震盪採取分批布局或
定期定額方式，掌握台灣AI供應鏈的投資機會。

全球股市上個月出現較大修正，但也提供波段逢低布局機會，復華投信表示，復
華全球未來50主動式ETF基金（代號：00409A），訴求洞察未來先機，領先布局
全球50檔產業贏家股票，今（12）日起募集，發行價新台幣10元，將提供投資人
掌握各產業AI創新革命帶來的無限商機。

復華投信指出，AI長期成長趨勢仍在，算力需求沒有改變，不過近期行情波動加
大、金融市場主旋律變化快，操作難度大增，因此需要多重基金經理人，00409A
將採取1位核心經理胡家菱，搭配2位協管經理人王萬里、黃俊瑞，透過3位經理
人財金與科技背景的分工合作及靈活操作策略，應對多變的AI投資環境。

根據復華投信官網顯示，00409A預計持有50檔成分股，核心配置預計30至40檔；
增強動能配置預計10至20檔。復華全球未來50主動式ETF基金核心經理人胡家菱
指出，布局將聚焦受惠AI紅利的大型權值股，追求累積長期資本利得，降低投資
風險，同時挖掘非AI產業、但受惠AI科技的大型股，並有機會成為全球市值前50
大的股票，再透過主動投研團隊挖掘各類被誤解及尚未被發現的長線好股票，積
極為投資人創造長期超額報酬機會。

胡家菱表示，除科技業，包括有能力投資AI、利用AI，以改變生意模式、強化競
爭力的企業，例如金融業、軍工產業、機器人，與製藥業等，將成各行各業的領
導者，並提供市場投資機會，將透過研究團隊分工合作，進一步提高投資勝率。

復華投信指出，00409A除可透過復華投信申購之外，亦可在元大證、永豐金證、
富邦證、凱基證、群益證、統一證、兆豐證、華南永昌證、中信證、康和證、台
新證、第一金證、合庫證、國票證、玉山證等券商通路申購。（游昊予）

　繼打造成「未來的台灣50」的00991A繳出亮眼成績單之後，復華投信再推出復華全球未來50主動式ETF基金（00409A），將藉由多重經理人機制，挖掘寡占及轉型贏家，透過精選50檔全球產業贏家股票，掌握各產業AI創新革命帶來的無限商機，預計發行價新台幣10元，並於8月12日展開募集。

　　全球股市下半年以來行情變動幅度加大，復華投信指出，目前金融市場主旋律變化快，操作難度大增，因此需要多重基金經理人，004 09A為國內首檔採用1位核心經理人胡家菱，搭配2位協管經理人王萬里、黃俊瑞的主動式ETF，透過3位經理人多年的操盤經驗，並借重其財金與科技背景的分工與靈活操作策略，應對多變的AI投資環境。

　　根據復華投信官網顯示，00409A預計持有50檔成分股，核心配置預計30～40檔；增強動能配置預計10～20檔。

　　復華全球未來50主動式ETF基金核心經理人胡家菱指出，布局將聚焦受惠AI紅利的大型權值股，追求累積長期資本利得，降低投資風險，同時挖掘非AI產業、但受惠AI科技的大型股，並有機會成為全球市值前50大的股票，再透過主動投研團隊挖掘各類被誤解及尚未被發現的長線好股票，積極為投資人創造長期超額報酬的機會。

　　復華投信表示，除了科技業，包括有能力投資AI、利用AI，以改變生意模式、強化競爭力的企業，例如金融業、軍工產業、機器人，與製藥業等，將成各行各業的領導者，並提供市場投資機會，透過研究團隊分工合作，進一步提高投資勝率。

　　因應下周募集，復華投信自本周起推出客戶專屬預購服務，此外投資人亦可於元大證、永豐金證、富邦證、凱基證、群益證、統一證、兆豐證、華南永昌證、中信證、康和證、台新證、第一金證、合庫證、國票證、玉山證等券商通路進行申購。

　　2025年底掛牌的主動復華未來50（00991A），以打造「未來的台灣 50」為訴求，廣受市場青睞。復華投信再推出全球版「復華全球未來 50主動式ETF基金」（00409A），瞄準全球產業發展趨勢，提前布局 50檔具成長潛力的產業贏家，預計發行價為每受益權單位新臺幣10元，8月12日展開募集。

　　復華投信表示，AI技術門檻高且演進快速，不論是晶片、記憶體等硬體供應鏈，或AI模型、資料庫等軟體產業，市場往往由少數企業寡占，具備享有超額利潤的優勢，持續成為市場焦點。

　　另一方面，能運用AI改變全球商業模式、強化競爭力的非AI產業，包括金融、工業製造、軍工、機器人、生技及運輸等，近年股價表現同樣亮眼，亦成為參與AI創新浪潮不可忽視的投資標的。

　　據統計，自2023年以來，三菱日聯金融集團、製藥大廠禮來、能源業者Bloom Energy，以及軍工航太業者General Electric，股價漲幅分別達305％、236％、1,483％及628％，反映AI應用與產業趨勢帶來的成長契機。

　　復華全球未來50主動式ETF基金經理人胡家菱指出，00409A投資組合預計持有50檔股票，除聚焦受惠AI紅利的大型權值股，追求長期資本利得並分散投資風險，也將挖掘受惠AI科技發展、未來具機會躋身全球市值前50大的非AI產業大型股，以及市場尚未充分認識的長線優質標的，爭取創造長期超額報酬。

　　復華投信進一步表示，當前的金融市場主旋律快速變化，投資操作難度亦隨之提高。

　　00409A預計採取一位核心經理人搭配兩位協管經理人的管理架構，結合三位經理人的財金與科技專業背景，透過分工合作及靈活操作策略，因應快速變動的AI投資環境。

復華投信再推出「未來50」系列「主動復華全球50（00409A）」，訴求洞察未來先機，領先布局全球50檔產業贏家股票，由主動基金的三大經理人胡家菱、王萬里、黃俊瑞擔任核心與協管經理人，預計發行價新台幣10元，將於8月12日展開募集。

00409A目前預計投資組合區域配置以美國為主，占51%，其次是日本占20%，台灣占15%、韓國占10%。投資主題配置則以記憶體存儲最高，占22%，其次是電力能源占14%、PCB載板╱CCL占13%、GPU╱TPU╱CPU占13%。

主動復華全球50ETF經理人胡家菱指出，00409A投資組合預計持有50檔股票，將聚焦受惠AI紅利的大型權值股，追求累積長期資本利得，降低投資風險，同時挖掘非AI產業、但受惠AI科技的大型股，並有機會成為全球市值前50大股票，同時尋求各類未被發現長線好股，為投資人創造長期超額報酬。復華投信表示，00409A將採三位經理人分工操作策略，應對多變投資環境。

　繼聚焦台股的主動復華未來50（00991A）繳出亮眼成績後，復華投信再推出「復華全球未來50主動式ETF基金」（00409A），透過投研團隊與基金經理人主動選股，掌握全球AI浪潮下具競爭優勢的50檔產業贏家，預計8月12日起募集。

　　為協助投資人掌握全球AI快速發展帶來的投資契機，00409A除布局受惠AI趨勢的大型權值股，也積極發掘具成長潛力的非AI供應鏈企業，以主動式策略擴大選股範圍、靈活調整持股，掌握全球產業輪動與創新商機。

　　00409A為國內首檔採「1位核心經理人搭配2位協管經理人」架構的主動式ETF，採雙引擎投資策略，核心配置預計30至35檔個股，搭配 10至20檔增強動能持股。基金預計8月12日開募，復華投信同步推出客戶專屬預購服務，將於8月3日啟動，可透過元大證、永豐金證、富邦證、凱基證、群益證、統一證、兆豐證、華南永昌證、中信證、康和證、國泰證、台新證、第一金證、合庫證、國票證及玉山證等券商申購。

　　復華投信指出，AI時代呈現強者恆強趨勢，但產業變化快速，投資決策已非單一經理人所能全面掌握，因此透過研究團隊分工合作，結合廣度、深度與速度，可更有效發掘市場尚未充分反映或被低估的長期成長機會。

　　復華投信表示，AI受惠產業不僅限於科技業，包括金融、軍工、機器人及製藥等具備導入AI能力的企業，都有望受惠。透過研究團隊共同選股與持續追蹤，可望提升投資勝率，掌握全球AI時代的長線成長契機。

　　臺灣指數公司（TIP）新編的特選臺灣市值菁英50指數，自2025年 10月13日發布收盤指數，該指數表彰大型股票中獲利穩健且財務表現優良之投資組合績效；已授權復華投信發行「復華台灣菁英50指數基金」，並於22日起到26日止展開募集。

　　依最近一期審核結果，前十大成份股依股票代號排序分別為台達電、台積電、智邦、致茂、廣達、台光電、聯發科、富邦金、中信金及奇鋐。

　　TIP表示，該指數相關簡介彙整於臺灣指數公司官網之指數專區（網址連結: https://taiwanindex.com.tw/indexes/IX0229），便利投資人瞭解指數之規則及其投資策略。

　　特選臺灣市值菁英50指數以臺灣上市股票為母體，經流動性檢驗後，依市值規模、獲利穩定性及品質指標進行篩選，選取自由流通市值排名前50大之公司為成份股票，並於每年4月、10月進行定期審核，成份股以自由流通市值加權，以表彰大型股票中獲利穩健且財務表現優良之投資組合績效。

　　TIP利用歷史資料模擬指數編製規則進行指數回溯，2021年5月至2 026年5月累積報酬率為254.12％，2025年指數殖利率為4.17％，表現優於加權指數的209.1％及3.74％。TIP表示，復華台灣菁英50指數基金為共同基金，不是被動式ETF基金。

　　特選臺灣市值菁英50指數聚焦臺股市場中具代表性的大型企業，並進一步透過獲利穩定性與獲利品質篩選，精選50檔涵蓋臺灣最具代表性的科技供應鏈、半導體龍頭與金融業等龍頭企業的成份股，希能讓投資人以單一指數掌握臺灣資本市場中具代表性的產業龍頭與大型菁英企業。

指數型基金市場再添生力軍，復華投信今（22）日募集「復華創新指數傘型基金」，旗下包含3檔子基金，分別聚焦全球金融、AI及台股三大最熱主題，協助投資人全方位布局創新趨勢商機。

復華全球創新金融指數基金經理人廖崇文表示，該基金追蹤指數-彭博全球創新金融特選指數，除囊括20檔優質傳統金融巨頭之外，另外20檔聚焦「數位支付」及「未來金融」兩大方向，掌握新金融生態系仍屬前期發展的投資先機。

廖崇文分析，未來金融服務新趨勢，金融科技業除發行加密貨幣外，利用區塊鏈技術，將股票、債券、房地產等實質資產代幣化。金融交易將不受限於時間、空間，並以最有效率的方式進行轉換，預估交易流量將呈幾何倍數成長，透過該檔指數型基金成分股布局，可同步掌握傳統金融巨擘轉型、Fintech起飛的鑫經濟商機。

復華全球AI動力成長指數基金經理人吳允翔表示，典範轉移帶動AI出現超大周期需求，預估隨Token應用拓展、雲端大廠加大投資力道，使算力仍供不應求，加以各國政府紛紛加速投資主權AI，從上游基建硬體至下游應用，各領域深具長期成長潛力。基金追蹤指數為彭博全球AI動力成長特選指數，是市面上唯一納入成長雙指數，透過未來成長性篩選及加權，從人工智慧、機器人、雲端服務及元宇宙主題，精選50檔成分股，並以基本面篩選，避開本夢比公司。

復華台灣菁英50指數基金經理人劉昌祚表示，該基金追蹤指數-臺灣指數公司特選臺灣市值菁英50指數除了考量市值代表性外，更進一步納入獲利品質篩選，在貼近台股市場結構的同時，讓報酬來源更加分散，穩健參與台灣產業的長期成長。

近期台股資金明顯轉向金融族群，金融保險類股表現強勢。據統計 ，截至6月18
日止，金融保險類股指數近四日上漲8.28％，優於同期 加權指數的5.2％，成為近
期市場資金追逐重心，由近四日籌碼面觀 察，外資及投信也明顯站在買方。

　　個股方面，近四日獲外資及投信同步買超金融股前四名分別是永豐 金、第一
金、台新新光金及凱基金，近四個交易日股價分別是16.54 ％、5.16％、7.45％及
12.02％。

　　聯博投信分析，主因在金融股獲利表現優於預期，加上金融股相較 科技股評
價仍相對便宜。當科技股經過長時間上漲後，市場資金開始 尋找評價較低、獲利
穩定的族群，金融股成為資金輪動的主要方向。

　　主動復華金融股息ETF（00998A）經理人張正宇則表示，近期全球 金融股同
步回升，主要反映地緣政治風險降溫及企業首季財報表現穩 健。尤其歐美金融股
除息後快速填息，4月以來除息24檔金融股，平 均填息時間是11天，顯示市場對
海外金融股的投資需求仍相當強勁。

　　從產業角度來看，富達全球動能多元基金經理人張宇翔和張正宇均 認為，目
前最看好的仍是券商與資產管理業。全球股市持續走高帶來 財富效應，可望推升
資產管理公司的管理費與手續費收入，有利券商 相關業務成長。此外，在總體經
濟維持穩健擴張下，銀行業獲利也可 望維持穩定。

　　不過，法人也提醒，金融股後續仍須留意總體環境變化。美國經濟 數據與聯
準會利率政策仍是市場關注焦點，此外，地緣政治風險尚未 完全消除，若衝突時
間拉長，恐對全球產業與經濟前景帶來壓力。

　　另張正宇提醒，未來需持續觀察景氣放緩風險與利率波動。全球財 政赤字擴
大使美債殖利率維持高檔，金融機構持有債券部位的未實現 損益變化仍值得關
注。

　　台灣主動式ETF自去年問世以來，迎來成立滿周年，一年內從市場新秀躍升為資本市場的主流力量。根據投信投顧公會截至5月底最新數據，整體主動式ETF規模從初期的86億元，一舉攀升至9,022億元，短短一年規模暴增逾10,390％，正逐步朝兆元大關邁進，其中，統一投信以近5,288億元、市占率約59％居市場龍頭，成台灣主動式ETF指標性發行商，群益、復華投信分居第二、三名。

　　根據投信投顧公會資料，截至5月底市場共計有33檔主動式ETF，涵蓋台股股票型18檔、跨國股票型八檔及跨國債券型七檔。台股股票型以7,717億元的規模獨占鰲頭，占整體主動式ETF規模高達85％，顯示台股依然是主動操盤的關鍵戰場。

　　統一投信掌握主動式ETF開放初期的市場先機，於去年陸續發行主動統一台股增長ETF（00981A）、主動統一全球創新ETF（00988A），目前均為同類型基金中規模最大，因此拉高市占。群益投信在被動E TF站穩市場後，也積極在主動式ETF市場布局。

　　復華投信在主動式台股ETF績效逐漸勝出，至5月底表現最佳的主動式台股ETF前五名績效從64％起跳，主動復華台灣未來50（00991A）報酬率87.66％居冠，其他依序為主動統一台股增長（00981A）85.6 2％、主動第一金台股優選（00994A）84.8％，主動台新台灣優勢成長（00987A）、主動群益台灣科技創新（00992A）也有76％以上佳績。

　　統一投信表示，台股市場的資金生態正步入良性循環，隨著成交量擴增，熱錢持續催化優質個股的表現。由於主動式ETF具備靈活選股的優勢，當資產規模擴大，更能發揮背後投研團隊的整體實力。

　　富邦投信指出，受惠全球AI強勁需求爆發，台灣出口與GDP正迎創新高與數據上修的雙重利多，美台企業獲利也處於集體上修的成長階段。近期大盤在高檔震盪中資金輪動加劇，但多頭格局依然強韌，整體趨勢震盪向上。

台股頻創歷史新高，為幫助民眾掌握最新市場趨勢、制定可行投資策略，達成資產配置及理財目標，由臺灣證券交易所等證券期貨周邊單位共同主辦的「2026投資新趨勢系列講座」，規劃自6月27日起依序於台南市、新北市、台中市、高雄市及台北市舉辦5場活動，歡迎對金融知識與投資理財議題有興趣的民眾踴躍報名參加。

證基會表示，「2026投資新趨勢系列講座」活動，安排投資大眾關心的議題，例如周邊單位正推動的新制度與新商品，以及投資理財實務等，邀請周邊單位及業界專家分享，與民眾互動交流，以普及金融知識，進而保障投資權益。

系列講座活動預定辦理5場次，包括6月27日下午台南場、7月25日下午新北場、8月15日下午台中場、9月5日下午高雄場與10月3日下午台北場，活動採實體及臉書直播同步進行，各場次資訊請至活動官網瀏覽。為鼓勵民眾全程參與認識新知，備有好禮摸彩，觀看線上直播亦有抽獎機會，獎項包括iPad Air蘋果平板電腦、Acerpure Cool四合一涼暖空氣循環清淨機、HP可攜式微型投影機、百貨禮券、超商禮物卡與漢堡套餐即享餐券等多項實用好禮。

第一場台南場將於6月27日下午2時30分於台糖長榮酒店3樓嘉賓廳舉行，包括2項專題演講，一、「如何做好理財規劃-臺灣個人投資儲蓄帳戶TISA制度」，邀請集保結算所協理許傳昌主講；二、「全民理財時代-市場趨勢與投資策略」，邀請復華投信副總經理廖崇文主講。當天不方便到場的朋友們均可觀看線上直播；有意參加民眾請先以網路報名。

　　6月第一個交易日，台股在科技金融類股帶動下，順利站上4.5萬點大關並再創新高，帶動台股ETF績效表現，去年被投資人嚴格檢視的台股高息ETF，今年來表現相對出色，1日漲幅前十名來看，高息ETF 占前九名，同時具代表性的季配型群益台灣精選高息ETF（00919）、月配型復華台灣科技優息（00929）公告配息均創新高，預期將再掀高息ETF投資熱潮。

　　統計1日台股ETF漲幅前十名，近一周績效表現也不俗，其中大華優利高填息30（00918）、群益台灣精選高息ETF（00919）周漲幅逾9％表現最佳，且公告最新配息，00919第13次配息期前公告預估配發金額為1元，已連續第二季創新高，以6月1日收盤價30元來計算，預估年化配息率13.33％、也創新高紀錄，為連續13季維持10％以上，延續高又穩的配息政策。

　　00929配息也創新高，根據復華投信官網公告顯示，最新每受益權單位預估配發金額0.26元，較上個月的0.13元倍增，也是今年來第四度調升配息金額，以6月1日收盤價30.8元估算，預估年化配息率10. 13％。00929去年底調整指數與成分股後，搭上AI浪潮與科技股強勢表現，前幾大持股如聯電、聯發科、大立光等接連創高，帶動今年以來績效表現亮眼、達75％。群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志強調，台股基本面強勁且資金流向有利，中長期趨勢依舊看好，短期市場仍可能因政策溝通、聯準會利率決策、殖利率或地緣政治因素修正，但只要基本面、資本支出與信用擴張未被破壞，回檔更可能是買點而非趨勢反轉。

時序邁入第2季季底，投信不畏淡季，本（6）月的新募集基金╱ETF高達12檔，以台股及美股為大宗，創新及成長動能為關鍵，搭配收益較高的債券及多重收益基金，顯示投信仍看好下半年的多頭行情。

野村稀土關鍵資源（009821）將於今（1）日開募，為國內首檔同型產品，追蹤客製化的NYSE TIP全球稀土與關鍵資源指數，精選全球40檔稀土、鈾礦與黃金龍頭企業，主打AI時代的關鍵資源，備受市場關注。

主動凱基台灣緊接著於4日開募，訴求是首檔不配息的台股主動式ETF，為凱基投信繼首檔不配息的凱基台灣TOP 50之後乘勝追擊的力作。凱基台灣TOP 50在2月初掛牌以來，漲幅已接近50%，規模快速成長到1,356億元，強烈吸引不想配息的投資人。

除了台股之外，美股更是投資組合中不可或缺的一環。群益投信將在8日同步推出群益標普500、群益美國科技巨頭兩檔ETF，建議投資人採取八二配置。穩健型投資人以八成美股部位布局前者，兩成配置後者，穩中求進；積極型投資人則是前者占八成搭配後者占兩成，以提高報酬率。

聯邦美國金融創新於22日開募，同樣是創新成長題材，追蹤彭博TPEx美國金融創新指數，聚焦數位支付、金融科技、金融基礎建設與相關創新應用領域，而且採取等權重方式配置30檔個股。

復華投信也將於22日推出三檔指數基金，包括復華台灣菁英50指數基金、復華全球AI動力成長指數基金、復華全球創新金融指數基金，一舉囊括台股及全球的創新成長族群。

　工商時報「2026 ETF大未來投資高峰論壇」27日登場，復華投信國內股票部主管呂宏宇表示，自2023年ChatGPT問世以來，正式展開AI 時代，在AI浪潮與景氣復甦帶動下，建議投資聚焦「AI規格提升受惠」與「缺貨漲價族群」。

　　呂宏宇指出，過去市場聚焦AI規格升級，今年開始則更加聚焦缺貨漲價族群，包括記憶體、被動元件等零組件價格持續上漲，「今年開始是不可或缺的題目」。

　　呂宏宇表示，目前主軸仍是AI帶動整體成長，加上全球資金相對寬鬆與強勁動能，持續帶動股市多頭。其中AI規格升級可關注晶圓代工龍頭、半導體設備、先進封測、ODM、散熱、PCB、電源及高速傳輸；漲價循環股則可關注記憶體、載板、PCB上游原料如銅箔、玻纖、CC L，以及被動元件等。

　　對於市場是否過熱，他表示，4月底觀察台股前25大權值股，比重約4成集中在台積電，其餘也多與AI相關，整體AI概念股占比接近七成，「在大型權值股走勢偏多支撐下，台股還是易漲難跌，台股更上層樓機率蠻大的」。另，金管會放寬主動式ETF單一持股上限，從10 ％提高至25％，也有助增添台股利多動能。

　　呂宏宇表示，在市場不確定因素逐漸消失後，AI仍是市場成長主旋律，四大雲端CSP業者資本支出逐年增加，且每月都在上修。AI晶片尺寸持續放大，也推升載板需求；Server與電源需求強勁，預估MLC C將在2027～2028年出現供需缺口，若再加上電源升級需求，被動元件供需缺口還會進一步擴大。他強調，AI伺服器供應鏈中，台廠具有主導地位，而散熱則是AI伺服器關鍵問題，水冷技術將成為台廠重要機會。

　　呂宏宇認為，AI時代將創造新的受惠企業，未來台灣市值前50大公司可能大幅變動，原本市值前50大的企業，也可能因老化、弱化退出前50大。因此，策略上將從現有市值前50大中汰弱留強，並從市值第 51至150大企業中，尋找未來有機會打敗現有台灣50成分股的公司。

　　呂宏宇表示，過往經驗顯示，市值前50大股票的新進者，在進入前已逐步增強，退出者則在退出前已逐步弱化，因此應提前布局「未來的台灣50」。