大都會投信 個股新聞

大都會投資（MIM）旗下大都會投信宣布以Where Conviction Leads（信念領航）為核心精神，整合全球資源、投資專業與在地洞察，正式開啟One MIM品牌的資產管理發展新篇章。

大都會投資全球通路零售及亞洲區行銷長張靈靈表示，隨著柏瑞投資與大都會投資整合為One MIM，雙方優勢得以進一步匯聚，不僅擴大投資能力與市場覆蓋範圍，更透過全球資源共享與在地決策機制的緊密結合，為客戶提供更一致、完整且可延伸的投資體驗。對台灣市場而言，One MIM將建立在既有堅實基礎與長期信任之上，承接大都會投資更完整的全球投資能力與更長遠的服務承諾，以嶄新面貌開啟下一階段成長篇章。

　大都會投資（MIM）旗下大都會投信28日舉行更名記者會，大都會投信總經理董俊男表示，大都會投資在完成整合、邁向One MIM後，將整合全球資源、投資專業與在地洞察，正式開啟One MIM品牌的資產管理發展新篇章，10月完成更名後將積極加大深耕台灣力度，未來將會申請設立核心區域中心，也評估進駐亞資中心高雄專區，產品發展策略上也開始規劃評估發行ETF。

　　董俊男表示，One MIM不僅是品牌發展升級的重要里程碑，更象徵公司朝向「新前沿（New Frontier）」策略邁進的關鍵一步，承襲大都會人壽集團逾150年的金融底蘊，大都會投資結合全球投資團隊的研究能量與在地市場優勢，並以管理資產規模達7,480億美元的全球平台，為客戶提供更廣泛且更多元的投資資源。

　　董俊男表示，大都會投資遍布全球19個國家及地區的服務網絡，且有超過850位跨資產類別投資專家的實力，在固定收益、股票、多元資產、房地產及另類投資等領域都有投資專業，將持續深化投資專業能力與客戶服務，創造長期且具韌性的新價值。

　　大都會投資全球通路零售及亞洲區行銷長張靈靈表示，柏瑞投資的優勢在於深耕亞洲及新興市場股票投資、多重資產與槓桿融資管理能力，以及穩固的機構與通路業務基礎；大都會投資的品牌定位「Whe re Conviction Leads（信念領航）」，正是展現公司核心差異化優勢，以及深思熟慮的投資理念與服務模式。

　　展望第四季，大都會投信投資長黃軍儒表示，通膨壓力帶動市場對利率維持高檔的預期升溫，使先前漲幅較大的全球股市近期震盪修正。在高利率環境延續下，市場焦點將逐步回歸企業基本面，更加重視企業獲利能力與獲利增長的來源。

　　近期全球公債殖利率維持相對高檔水準，但與科技泡沫破裂及全球金融危機前夕相比，目前企業獲利能力、金融體系穩健度，以及家庭資產負債表狀況仍具韌性，顯示高利率雖增加市場波動，尚未演變為具系統性風險的市場環境。

受惠AI需求強勁、外銷訂單創新高，及時序進入第4季傳統旺季，帶動台股電子權值股與相關供應鏈類股上漲。大都會投信表示，儘管美國聯準會（Fed）重啟升息仍形成壓力，但AI與半導體相關產業持續吸引資金流入，市場逐漸形成「高利率+AI成長」並存的投資邏輯，預期AI題材將持續支撐台股第4季表現。

大都會投信投資策略部副總經理鄭筑文表示，台灣在伺服器組裝、晶圓代工、先進封裝及關鍵零組件等領域具備重要競爭優勢，並於全球AI供應鏈中扮演關鍵角色。這種「全產業鏈」領導地位，讓台灣成為全球AI發展的最強後盾。根據大型機構法人研究報告，美國四大雲端巨頭今年資本支出預估年增80%至7,600億美元，除半導體外，其餘預算全面外溢到網路設備、電力、散熱與實體設施建置，可望直接驅動台股全方位硬體價值鏈，並有助於支撐長期成長動能。

柏瑞巨人基金經理人高豪志表示，受惠於AI新產品帶動，AI產業的成長動能自第3季開始拉升，除銷售量，規格升級所帶動的價格成長更為顯著。在AI產業蓬勃發展的帶動下，2027年台股企業獲利預估仍持續上修，上修的幅度更來到雙位數，進一步為台股行情提供強勁支撐。

該基金布局橫跨半導體、電子零組件、AI伺服器、散熱、網通與高速傳輸材料等上中下游AI基礎建設領域，完整網羅AI供應鏈，截至今年8月底，AI相關企業占基金投組比重逾七成，以追求長期資本利得為目標。

柏瑞投信自本月1日起正式更名為大都會投信，大都會投信展望今年第4季台股行情指出，第4季為傳統旺季，帶動台股電子權值股與相關供應鏈類股上漲。「高利率+AI成長」並存的投資邏輯，將持續支撐台股第4季表現。

經濟部預估，9月訂單可達1,060億至1,091億美元，顯示接單動能可望延續，為台股相關供應鏈後續營收提供支撐。

大都會投信投資策略部副總鄭筑文表示，台灣在伺服器組裝、晶圓代工、先進封裝及關鍵零組件等領域具備重要競爭優勢，這種「全產業鏈」領導地位，讓台灣成為全球AI發展最強後盾；此外，根據大型機構法人研究報告，美國四大雲端巨頭今年資本支出預估年增80%至7,600億美元，除了半導體外，其餘預算全面外溢到網路設備、電力、散熱與實體設施建置，有助於支撐台股長期成長動能。

鄭筑文指出，台灣現階段基本面重點可歸納為「出口有量、訂單有續、景氣有撐」。在AI需求能見度維持高檔之際，市場下一階段關注焦點將不再只是資本支出的規模，而是新一輪技術升級能否帶動更高的單一伺服器價值與供應鏈的獲利機會。隨著AI運算架構持續演進，相關技術路徑與產業瓶頸，也將成為接下來判斷供應鏈贏家的關鍵。

大都會投信也表示，大都會投資為大都會人壽公司（MetLife, Inc.）旗下的投資管理機構，作為全球領先的資產管理機構，管理資產規模達7,480億美元。

大都會投信旗下30檔境內基金也經核准辦理更名，各基金名稱將由柏瑞變更為大都會。基金更名基準日訂於11月30日。

　近年外商資產管理公司掀併購風，包括柏瑞投信、施羅德投信、大華銀投信母公司都已相繼被併。柏瑞投信2日宣布，已取得金管會核准變更公司名稱，從10月1日起正式變更公司名稱為大都會投信。

　　柏瑞投資品牌已於今年8月3日全面轉換成大都會投資（MetLife I nvestment Management，簡稱MIM）。柏瑞投信指出，已取得金管會的核准變更公司名稱，並自10月1日起正式變更公司名稱為「大都會證券投資信託股份有限公司」，簡稱大都會投信。英文名稱亦變更為「MetLife Investment Management Taiwan Limited」。

　　大都會投信表示，大都會投資為大都會人壽公司（MetLife, Inc. ）旗下投資管理機構，作為全球領先的資產管理機構，管理資產規模達7,480億美元。

　　未來，大都會投信在全新品牌名稱下，仍將秉持一貫的專業與初心，結合全球投資管理資源以及深耕在地市場的豐富經驗，持續提供更全面的投資管理服務，致力為客戶創造長期投資價值。

　　大都會投信指出，公司旗下30檔境內基金亦經核准辦理更名，各基金之名稱將由「柏瑞」變更為「大都會」，例如：「柏瑞巨人基金」將更名為「大都會巨人基金」，基金更名基準日訂於115年11月30日。

　　柏瑞環球基金之基金管理機構名稱也將由「柏瑞投資愛爾蘭有限公司（PineBridge Investments Ireland Limited）」，更名為「大都會投資管理愛爾蘭有限公司（MetLife Investment Management Ire land Limited）」，預計於11月30日生效，其在台註冊16檔子基金，也擬變更基金名稱，將由「柏瑞環球基金（PineBridge Global Fun ds）」更名為「大都會環球基金（Metropolitan Global Funds）」，各子基金名稱將由「柏瑞（PineBridge）」變更為「大都會（Met ropolitan）」，預計於今年11月30日生效。

　　近年資產管理公司併購風盛，今年初美國資產管理公司紐威（Nuv een）就以99億英鎊（約1,055億港幣），收購已有222年歷史的英國資產管理公司施羅德（Schroders），合併後，管理資產將達2.5兆美元，但施羅德品牌和名稱仍繼續保留。

隨著美國聯準會（Fed）升息1碼，全球主要央行對抗通膨態度轉趨一致，高利率環境將延續更長時間。法人表示，對利率及市場風險較敏感的特別股短期承壓可視為中長線布局時機，而高品質中長天期債券可望兼具收益、資本利得潛力。

投信法人表示，Fed升息通常會直接推升短期利率，但政策利率上升並不代表各天期殖利率均會同步或等幅上升。若Fed進一步緊縮，將有助於穩定通膨預期，長天期殖利率未必會與短期政策利率同步上升，殖利率曲線亦可能趨於平坦，使固定利率資產短期受影響。

柏瑞投信表示，例如特別股資產近期表現相對落後部分固定收益資產，並非公司的基本面出現重大變化，而是受到特別股本身的資產特性影響，使其對利率及市場風險情緒較為敏感。不過，目前特別股擁有相對較高的收益水準與評價優勢，短期承壓反而創造中長期布局的新契機。

瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）亞洲資產配置主管胡俊禮指出，投資機會正逐步浮現，高品質中長天期債券可望兼具收益、資本利得潛力，以及分散投資組合風險的效果，亞洲和新興市場債券亦具備吸引力，但對最長久期債券維持審慎態度。整體而言，跨資產、多元化配置仍是把握市場機會及管理風險的關鍵。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，投資團隊觀察本輪利率上升已逐步接近政策調整的後段，若未來地緣政治衝突緩和、能源供應恢復正常，帶動油價和通膨壓力降溫，加上市場風險情緒的改善，都將有助於美債殖利率趨穩或逐步回落，過去壓抑特別股的因素將有望緩解，也可望為特別股提供後續表現的支撐。

在AI基礎建設投資擴大與雲端服務需求成長帶動下，台灣科技產業可望持續受惠並支撐台股中長線向上動能。柏瑞投信表示，AI需求正由晶片算力擴散至基礎建設升級，帶動多個供應鏈族群的規格升級與價值提升，下半年台股投資展望正向，惟第3季可能受到季節性因素和外資調節而出現短期波動。

根據市場研究機構TrendForce在4月預估，今年全球AI伺服器的出貨量將年增約28%，晶圓代工產值可望年增24.8%。AI資料中心規模擴大將帶動高速交換器與高效率電源需求升溫，根據路透社在3月的調查，液冷系統市場亦可望由2025年的89億美元成長至今年的170億美元，顯示AI產業仍處於高速成長階段。

柏瑞投信指出，在全球科技巨頭持續投入資本支出的帶動下，AI資料中心建設需求不斷攀升，將進一步推升台股相關供應鏈訂單能見度。此外，外資券商Goldman Sachs 7月統計，上半年的台股表現強勁，年初以來漲幅逾60%，且超過85%的漲幅來自企業獲利成長與盈餘預期上修，而非單純評價擴張，顯示此波行情仍具備基本面的支撐。

柏瑞投信投資策略部副總經理鄭筑文表示，根據歷史經驗，台股8月至9月表現可能相對震盪，外資在5月至9月期間通常偏向調節。對主動投資者而言，短線波動不必過度悲觀，若具備基本面支撐的標的，如果出現回檔反而有助檢視企業價值，並提供中長期分批布局的機會。

柏瑞巨人基金經理人高豪志表示， AI仍是當前全球科技產業最重要的投資主題，長期成長趨勢並未改變，需求面正從訓練走向推論，持續擴散至先進製程、高階材料、散熱、高速網通、電源管理。台灣在半導體製造、IC設計、先進封裝、伺服器組裝及電子零組件等領域具備完整且具競爭力的產業聚落，可望持續受惠於全球AI投資浪潮，可關注相關供應鏈及受惠族群。

　　隨著全球AI應用快速普及，市場資金持續聚焦人工智慧相關產業鏈，在AI基礎建設投資擴大與雲端服務需求成長帶動下，台灣科技業可望持續受惠並支撐台股中長線向上動能。柏瑞投信表示，AI需求正由晶片算力擴散至基礎建設升級，並帶動多個供應鏈族群規格升級與價值提升，下半年台股投資展望仍正向，惟第三季仍可能受季節性因素和外資調節而出現短期波動的情況。

　　根據TrendForce在4月預估，今年全球AI伺服器的出貨量將年增約 28％，晶圓代工產值可望年增24.8％。此外，AI資料中心規模擴大將帶動高速交換器與高效率電源需求升溫。根據路透社在3月的調查，液冷系統市場亦可望由2025年的89億美元成長至今年的170億美元。

　　柏瑞投信指出，在全球科技巨頭持續投入資本支出的帶動下，AI資料中心建設需求不斷攀升，將進一步推升台股相關供應鏈訂單能見度。此外，根據外資券商Goldman Sachs的7月統計，回顧上半年的台股表現強勁，年初以來漲幅逾60％，且超過85％的漲幅來自企業獲利成長與盈餘預期上修，而非單純的評價擴張，顯示本波行情仍具基本面支撐。

　　柏瑞投信投資策略部副總經理鄭筑文表示，根據歷史經驗，台股8 月至9月表現可能相對震盪，且外資在5月至9月期間通常偏向調節。然而對主動投資者而言，短線波動不必過度悲觀，若具備基本面支撐的標的，如果因市場情緒出現回檔，反而有助重新檢視企業價值，提供中長期分批布局機會。

　　展望後市，柏瑞巨人基金經理人高豪志表示，AI仍是當前全球科技產業最重要的投資主題，長期成長趨勢並未改變。

全球AI相關投資熱潮未減，美國科技業獲利預期持續上修，加上國際油價回落，
紓緩短期通膨並減輕美國聯準會（Fed）升息壓力，帶動整體美國股市維持向上動
能。柏瑞投信表示，美國科技業獲利前景仍然穩健，AI相關產業可望持續受惠需
求成長趨勢，看好美國股債多重資產的長線契機。

柏瑞投信指出，根據外資券商GS於6月底統計，近一個月美國資訊科技產業的
2027年EPS預估上修比例高達70%，遠高於S&P 500平均的25%，顯示AI相關企業
的獲利展望持續改善。拜AI應用需求持續擴大之賜，美國大型科技企業資本支出
維持高檔，市場普遍認為，AI技術正逐步從基礎建設走向商業應用階段，相關企
業獲利成長動能可望延續至未來數年。

柏瑞美利堅多重資產收益基金經理人江仲弘指出，美國企業獲利占GDP比重亦來
到歷史高檔，從2010年的近10%上升至2026年6月的14%，顯示在AI投資快速擴張
的同時，企業依然維持強勁獲利能力。由於目前的美國經濟環境與企業基本面仍
然健康，市場預期AI的發展潛力尚未完全反應在股價表現上，美股後市仍具有上
漲空間。

另方面，由於美伊達成協議壓抑油價走勢，Fed主席Kevin Warsh近日表示通膨風
險已有所緩解，外資券商GS亦在6月將美國經濟衰退機率下修至15%，並預期美
國利率走勢將維持穩定，經濟亦將溫和成長，有望支撐下半年風險資產表現。在
債市展望上，外資券商JPM於6月預估，非投資等級債的整體違約風險可控，年底
違約率將進一步回落至1.75%，信用風險將維持在低檔，非投資級債仍具有投資
價值。（游昊予）

　隨著全球資本市場進入利率與科技雙主軸的新階段，日本市場持續迎來結構性轉機。柏瑞投信表示，日本經濟在企業獲利回升、AI半導體產業鏈擴張及貨幣政策正常化的帶動下，投資吸引力可望持續升溫，預期下半年日股前景樂觀、日企美元債的需求亦將維持穩定，建議可透過多重資產配置，掌握日本市場中長期的成長契機。柏瑞投信指出，受惠AI題材與外資資金流入，日經指數於6月中旬突破7萬點關卡，創歷史新高紀錄。其中，半導體設備、電子零組件與大型科技公司成為主要領漲族群，反映資金積極布局AI基礎建設與數位轉型機會。

　　此外，從基本面觀察，日本企業獲利動能近年來持續改善，在AI與半導體需求強勁帶動下，科技與製造業將迎新一波成長周期。據日本首相高市早苗近日發表的日本經濟長期發展願景，規劃在截至2041年 3月的14年間，將投資逾370兆日圓（2.3兆美元），其中AI和晶片相關支出的預算就高達101.6兆日圓（0.63兆美元）。

　　柏瑞日本多重資產基金經理人方定宇表示，日本股市下半年預期將呈現「雙引擎」動能，由金融股和AI半導體所帶動。儘管油價上升對電力、鋼鐵與航空等產業帶來壓力，但AI半導體產業的強勁獲利將可部分抵銷能源成本的影響。

隨全球AI產業持續高速發展，帶動台股企業獲利呈現穩健增長，支撐台股長線向上動能。柏瑞投信表示，從國際資金角度來看，台灣已成為北亞AI投資的核心市場，AI產業發展趨勢也正逐步反映在台廠的獲利增長預估上，顯示台股行情並非僅是靠著題材推升，而是擁有獲利成長作為基本面的強力支撐。

據外資券商Goldman Sachs在6月統計，AI相關企業占MSCI台灣指數的權重超過80%，其中半導體占比高達68%、硬體占比約17%，明顯高於多數亞洲市場，反映台灣在全球AI基礎建設與供應鏈升級中的關鍵地位。不僅如此，受惠於AI商機爆發，台股的獲利成長預估也持續上修。據Goldman Sachs的預估，MSCI台灣指數的2026、2027年每股盈餘（EPS）成長預估上修至48%與30%，皆高於市場共識的41%和25%，顯示隨著AI終端應用的加速落地，台灣科技產業亦出現雨露均霑的結構性成長機會。

柏瑞巨人基金經理人高豪志表示，台灣在全球科技供應鏈的重要性日益提升，台股正處於由AI技術革新驅動的新一輪成長周期。在企業獲利增長、產業結構升級及資金動能的支撐下，台股的長線展望仍偏正向。

隨台股指數來到波段高點，接下來如何投資？柏瑞投信投資策略部副總鄭筑文表示，回顧歷史經驗，自2016年以來至今，不論是在任何一天進場台股，或是在指數創新高時投資，若將投資期間拉長至1年、3年、5年，台股仍有機會展現不錯的長期投資成果。投資的關鍵還是在於以有紀律的方式來參與長期趨勢較為合適，與其市場創高而猶豫觀望，不如透過分批布局與長期投資來累積成果。

　隨著AI技術持續深化並加速落地，全球科技產業進入新一輪成長週期。柏瑞投信表示，台股在AI產業鏈扮演關鍵角色地位的支撐下，企業獲利結構和動能正在持續優化，可透過系統化的方法篩選出具有長期投資價值的企業，全面掌握台股的投資機會。

　　柏瑞投信巨人基金經理人高豪志指出，台股近年表現明顯優於整體新興市場，主因在於全球供應鏈重組與AI產業快速崛起，使得台灣在半導體與科技製造領域的重要性持續提升。從近期台股表現來看，市場在AI題材與權重股的帶動下維持一路攀升的格局，資金亦持續聚焦在半導體與伺服器相關AI供應鏈族群，顯示投資人對於產業長期成長趨勢仍具高度信心。

　　柏瑞投信表示，台股投資方向上，可聚焦具備持續性成長潛力的企業，特別是能受惠於AI與科技升級趨勢的產業巨頭。其次可挑選具有穩定股利發放政策、及股利相對較高的公司，同時鎖定具備競爭優勢與產業領導地位的企業，包括全球市占、技術門檻或供應鏈關鍵節點的龍頭企業。

　　進一步發掘尚未被市場充分關注、但有成長空間的新興企業，有助於提前卡位未來產業贏家，並著眼於長期產業的發展方向，提前布局具有結構性成長機會的領域，如AI伺服器、資料中心與高效能運算等。

　　柏瑞巨人基金成立於1997年8月，依據台灣總體經濟與企業獲利成長表現，加以分析各產業與景氣的趨勢，採取由下而上的選股方式來建構投資組合，歷經景氣多空的長期淬鍊，後收N9級別新上市，持有滿三年就可享0％手續費，適合願意持有3年以上的中長期投資人。

　　柏瑞巨人基金的投資產業主要涵蓋電子零組件、電腦及週邊設備與半導體等跨產業配置，藉以降低單一產業波動影響，但面對市場可能高檔震盪與快速變動，柏瑞投信提醒，應以中長期角度出發，透過具有紀律與結構化的投資策略，參與台股在AI時代下的成長契機，同時兼顧風險控管與報酬潛力，且須留意台股仍有波動風險。

柏瑞投信表示，儘管短期仍有美國聯準會（Fed）利率政策前景未定，以及國際地緣政治持續動盪的不確定性存在，但是台股在AI產業鏈扮演關鍵角色地位的支撐下，企業獲利結構和動能正在持續優化，投資不應僅依賴單一題材，而需透過系統化的方法篩選出具有長期投資價值的企業，投資人可透過GIANT投資術來掌握台股結構性增長的投資機會。

柏瑞投信表示，GIANT投資術從五大面向切入，首先為「成長潛力（Growth-Continuous）」，可聚焦具備持續性成長潛力的企業，特別是能受惠於AI與科技升級趨勢的產業巨頭。其次，「收益（Income-Dividend）」，則挑選具有穩定股利發放政策，以及股利相對較高的公司。第三，「品質（Ace-Company）」，強調鎖定具備競爭優勢與產業領導地位的企業，包括在全球市占、技術門檻或供應鏈關鍵節點的龍頭企業。第四，「潛力（Non-Discovered）」，則著重發掘尚未被市場充分關注、但有成長空間的新興企業，有助於卡位未來產業贏家。第五，「趨勢（Trends-up）」，著眼於長期產業發展方向，提前布局具結構性成長機會的領域，如AI伺服器、資料中心與高效能運算等。

柏瑞巨人基金透過這五大面向的GIANT投資術，不僅可掌握產業巨頭的投資機會，同時兼顧企業的成長與價值，並依據台灣總體經濟與企業獲利成長表現，加以分析各產業與景氣的趨勢，採取由下而上的選股方式來建構投資組合。

柏瑞巨人基金成立於1997年8月，歷經景氣多空的淬鍊，提供多元級別可做選擇，後收N9級別於2026年5月全新上市，持有滿3年就可享0%手續費，適合中長期投資人。

　　隨著AI技術持續深化並加速落地，全球科技產業進入新一輪成長周期。柏瑞投信表示，儘管短期仍有美國聯準會（Fed）利率政策前景未定，以及國際地緣政治持續動盪的不確定性存在，但是台股在AI產業鏈扮演關鍵角色地位的支撐下，企業獲利結構和動能正在持續優化，可透過GIANT投資術來掌握台股結構性增長的投資機會。

　　面對AI產業帶來的快速變化，柏瑞投信表示，投資不應僅依賴單一題材，而需透過系統化的方法篩選出具有長期投資價值的企業，可採用GIANT投資術從五大面向切入，全面掌握台股投資機會。

　　首先，在「成長潛力（Growth-Continuous）」面向，可聚焦具備持續性成長潛力的企業，特別是能受惠於AI與科技升級趨勢的產業巨頭。其次，「收益（Income-Dividend）」面向，則挑選具有穩定股利發放政策、以及鼓勵相對較高的公司。第三，「品質（Ace-Compa ny）」面向，強調鎖定具備競爭優勢與產業領導地位的企業，包括在全球市占、技術門檻或供應鏈關鍵節點的龍頭企業。

　　第四，「潛力（Non-Discovered）」面向，則著重發掘尚未被市場充分關注、但有成長空間的新興企業，有助於提前卡位未來產業贏家。第五，「趨勢（Trends-up）」面向，著眼於長期產業發展方向，提前布局具結構性成長機會的領域，如AI伺服器、資料中心與高效能運算等。

　　柏瑞巨人基金透過這五大面向的GIANT投資術，不僅可掌握產業巨頭的投資機會，同時兼顧企業的成長與價值。

　COMPUTEX 2026即將開展，AI教父黃仁勳正在台灣，展開為期一周行程，也宣告AI技術快速落地。柏瑞投信預期在這波AI動能中，台股下半年將延續上漲格局。柏瑞投信表示，儘管中東局勢和美國聯準會（Fed）貨幣政策仍有變數，但台股整體產業基本面穩健與長期投資價值並未改變。由於AI產業已進入實質應用與企業導入階段，台灣憑藉完整的供應鏈與高市占的雙重優勢，持續站穩全球核心地位，可透過主動式選股的台股投資組合，掌握下一波AI科技升級的潛在契機。

　　柏瑞投信指出，在AI題材帶動下，台股年初至今表現仍居亞洲主要股市前段班，從基本面來看，台股企業獲利仍維持成長軌道。根據外資券商Goldman Sachs在3月底預估，台灣2026年整體企業盈餘年增逾 30％，其中AI相關產業成長幅度更達44％，顯示AI需求已成為驅動企業獲利的核心動能。

　　柏瑞巨人基金經理人高豪志表示，在此趨勢下，台灣供應鏈有望受惠程度最深。台灣掌握全球約90％伺服器組裝與70％以上晶圓代工市占率，並在先進封裝、散熱及電源等關鍵零組件都維持高度競爭優勢。隨AI伺服器規格升級與算力需求爆發，相關零組件價格與出貨量同步提升，產業動能由單純技術驅動轉向供需結構推升。

　　高豪志表示，展望第三季，AI產業基本面仍佳，新產品推出與規格升級亦將持續帶動企業盈餘成長。然而，市場仍須留意三大變數，包括Fed利率政策走向、地緣政治風險，以及部分中小型股評價過高問題。柏瑞投信表示，成立於1997年8月的柏瑞巨人基金，現著重於台股具備技術優勢與長期成長動能的領導企業，並透過由下而上的選股方式，同時考量相關區域股票市場走勢來建構投資組合。此外，面對 AI長線趨勢，積極布局半導體、資料中心、AI伺服器與關鍵零組件產業，並維持對AI族群的相對加碼的配置， 全面掌握從晶片製造到系統組裝的產業機會。惟本基金投組配置仍可能隨市況變化而調整，且須留意台灣股市仍有波動風險。

儘管多數市場估值接近歷史高檔，但美國、亞洲及新興市場估值仍低於年初水準。柏瑞投信表示，科技股近期本益比已逐步回落至接近2022年低點，顯示評價趨於合理；標普500指數企業的盈餘預期大幅上修，也為股市提供進一步的上漲動能。而半導體族群持續創高，加上GPU租賃價格上揚，顯示AI基礎建設需求仍處於供不應求的情況。

柏瑞投信表示，相對看好AI基礎設施投資強勁及受政策支持的科技和工業類股，投資人可採取環球重點股票策略掌握全球市場的長線投資契機。

柏瑞投資客戶投資組合經理Michael Mark觀察評價面指出，半導體族群持續創高，加上GPU租賃價格上揚，也顯示AI基礎建設需求仍處於供不應求的情況，科技股受惠於AI資本支出持續擴張，帶動整體產業需求強勁；另方面，工業類股則受到政策支持及自動化、供應鏈重組（如近岸外包）等長期趨勢推動，仍具備產業增長的利基。

柏瑞投信指出，回顧2026年第1季，全球股市具基本面支撐，包括企業獲利動能穩健、消費支出具彈性，帶動市場維持正向發展。然而，個股間的表現差異顯著擴大，且相關性下降，使得市場呈現結構性分化的態勢。

其中，AI仍是影響產業最核心的驅動力。此外，半導體及記憶體受惠AI運算需求持續攀升，展現明確成長動能。相較之下，部分軟體產業則面臨AI顛覆既有商業模式的壓力。至於地緣政治風險與能源價格波動，也持續干擾市場情緒。在區域表現上，新興市場整體走勢優於成熟市場，而美國大型科技股雖仍位居市場核心，但資金已開始出現輪動，反映投資人想要轉向尋求更廣泛的股市成長機會。

日經225指數昨（15）日盤中衝高到58,585.95再創歷史新猷，時序進入4月，日本正式啟動2026新財年。4月不僅是年度營運與資本支出計畫的起跑點，更是市場評價企業獲利能力與股東回饋政策的重要時期。法人看好日本企業基本面優於預期，相關基金/ETF可留意布局時機。

野村投信表示，隨著日本央行（BoJ）最新短觀報告出爐，加上國際政經風險出現階段性緩解，以及半導體產業景氣回溫的多重利多，日本股市的中長線投資價值再度獲得投資人肯定。

野村日本東證ETF（009812）經理人張怡琳表示，日本企業長期以來維持相對保守的預測文化，使得「實際表現優於預期」成為結構性特徵，而這正是推動日股評價修復的重要動能。特別是在新財年初期，企業的資本支出計畫、配息與庫藏股政策往往仍具上修空間，有助於支撐股市後續表現。

張怡琳表示，日本半導體相關族群亦持續釋放正面訊號。隨著全球AI應用擴張、高效能運算需求成長，以及先進製程與成熟製程同步復甦，日本在半導體設備、關鍵零組件與材料領域的競爭優勢再度受到市場關注。

主要原因是日本半導體供應鏈具備「高市占率、低替代性」的特質，在全球科技投資循環回溫階段，具備穩定且可持續的成長動能，也成為帶動製造業景氣優於預期的重要支撐。

柏瑞投信指出，日股今（2026）年4月新會計年度一開局就展現強勁動能，除外部風險降溫，更反映市場對於日本企業財測與獲利增長前景的信心回升，資金也全面回補科技、金融及景氣循環類股。

此外，從總經面觀察，日本正逐步轉向溫和且可持續的通膨環境，這一結構性的拐點出現，將重新激發日本經濟成長動能，並帶動日股展開新的長多格局。

柏瑞日本多重資產基金經理人方定宇指出，隨著日本經濟逐步擺脫通縮體質，再通膨的環境有助於日本企業營收與獲利成長，加上資金由美國市場分流到日本資產的趨勢仍在持續進行中，透過股債並進、攻防一體、動態調整的多重資產配置，可望在參與股市上行的同時，提升投資組合在波動環境中的穩定度。

　中東地緣衝突升溫，全球股市震盪加劇，陸股短線也難免受到波及。法人認為，大陸官方政策持續托底、財政刺激力度升高以及AI、半導體、高端製造等新經濟題材支撐下，陸股中長期向好格局並未改變。

　　台新MSCI中國基金（00703）經營團隊表示，今年大陸官方工作報告將GDP增速目標從5％左右略下調至「4.5％～5％」，經濟增長目標更加務實。政策重心從2025年的穩市場轉向基礎制度建設，財政政策重要性顯著升。在全球秩序重構背景下，國際資本正在尋找避險錨，人民幣維持偏強運行，大陸權益資產吸引力正在提升，陸股ETF有機會展開補漲行情。

　　野村中國機會基金經理人劉尹璇指出，中東局勢持續緊張，全球市場波動明顯加劇，陸股也連帶受到影響呈現震盪整理格局，但目前市場情緒已較3月初明顯回穩，主要股指波動雖大、產業加速輪動，但整體表現仍具一定韌性，主要體現在政策面官方給予強力支持，包括持續實施適度寬鬆的貨幣政策以及擴大財政支出以支持內需消費回溫、大力發展新質生產力與科技自主等重點產業，這些陸股健康發展的基本盤未變，為市場提供下檔支撐。

　　目前大陸房地產仍處調整階段，消費與服務業溫和改善，AI發展成為結構性利多，在AI算力基礎建設、雲端服務、大模型應用與工業A I領域持續加大投入，政策明確支持「人工智慧＋」落地，帶動半導體設備、伺服器、資料中心、軟體與垂直應用需求，成為中長期成長動能。

　　柏瑞投信認為，A股由於缺乏增量資金的挹注，加上地緣風險升溫與全球市場的避險需求提升，使得大型權重股受到明顯的賣壓。此外，大陸經濟的復甦力道仍偏保守，企業獲利改善進程遲緩，壓抑了整體陸股風險偏好，因此短期內可能還會承壓。不過，中美貿易休戰有助於投資人重新聚焦企業基本面，而大陸官方推動高科技製造、產業升級與價值鏈上移的政策方向亦持續強化。

受到國際油價飆升、通膨預期升溫、和美債殖利率大幅上行等多重壓力，全球股市近期表現呈現劇烈震盪的走勢。柏瑞投信表示，由於地緣政治與宏觀經濟的不確定性仍存，使得市場情緒轉趨保守。

根據歷史經驗顯示，當市場情緒偏向恐慌時，往往為中長期投資提供較佳的進場時機，現階段可中長期布局全球股市。

柏瑞投信指出，3月以來全球主要股市普遍下跌，但觀察此波回檔，主要是受到風險情緒升溫所致，而非基本面出現惡化。

此外，從產業表現來看，具備優異獲利能力與基本面支撐的產業，如工業、非必需消費與通訊服務等，在市場波動環境下仍展現相對韌性，顯示透過精選優質企業，仍有機會在震盪市場中掌握股市回升的長期成長契機。

據外資券商摩根士丹利（Morgan Stanley）證券的3月統計顯示，以2023年10月3日AI行情出現初期震盪，但企業每股稅後盈餘（EPS）仍持續成長期間為例，美國S&P 500指數在六個月後跟一年後都呈現雙位數的漲幅。

因此，在經歷市場修正或不確定事件後，只要企業獲利維持正向，股市多有機會在後續數個月到一年後回升。觀察當前本益比已適度修正，若搭配EPS持續成長，將有利支撐股市表現，使未來行情仍具有上行空間。

柏瑞投信表示，受惠於資料中心與AI電力設備需求增加、製造業景氣循環觸底回升、以及再軍備化等因素，未來兩年工業類股的EPS年增率預期將勝過整體股市。此外，醫療保健產業面臨重大監管轉折期，雖然法規規範更加嚴格，但多項新法案和政策將同時帶來產業結構性轉變的利多。

此外，今年AI由虛擬應用走向實體落地的趨勢將更為明確。在大環境變動下，AI不再只是效率提升工具，而逐漸成為企業營運與社會運作的關鍵基礎設施，可望支撐企業中長期的增長動能。

第29屆傑出基金金鑽獎於昨（26）日頒獎，柏瑞投信旗下兩檔商品柏瑞美國研究增值核心股票基金以及柏瑞旗艦全球成長組合基金勇奪海外基金獎評選。其中柏瑞旗艦全球成長組合基金為連續兩年獲獎。柏瑞投信表示，近期美伊戰事衝突全球，可趁市場修正中長期布局美國多重資產。

柏瑞投信表示，近期中東局勢持續緊張帶動油價高漲，市場擔憂油價飆升將轉嫁到終端物價，推高通膨預期並對美國經濟成長前景帶來壓力，導致近期美國股市震盪走低。從歷史經驗來看，地緣政治衝突對股市的影響多屬短期，隨著市場逐步消化不確定性，在數個月之內可望回到原有趨勢。

柏瑞投信指出，從整體市場資金流向來看，近期並未出現全面撤離股市或科技板塊的現象，僅是部分資金進行重新配置。在科技股經歷一段漲幅後，資金轉向估值相對較低或具備防禦特性的產業，是屬於典型的投資組合再平衡的行為。

這種輪動的情況通常會發生在市場對於利率、政策或短期不確定性提高的時候，但這不代表科技產業失去長期的吸引力。根據歷史經驗顯示，當市場完成輪動與情緒修正後，具備成長性與基本面支撐的科技與AI相關產業，往往仍是資金重新回流的核心標的。

柏瑞投信表示，觀察目前多數已公布2025年第四季財報的S&P 500成分股，整體平均獲利的年增率高達11.5%，不僅打敗市場預期，更是連續第六個季度繳出雙位數的年增率。以產業而言，工業、資訊科技、能源為此次獲利成長最優異的子產業，顯示美國企業仍具備強勁獲利增長的基本面，可望為美股帶來中長期的支撐力道。