聯博投信 個股新聞

近期全球金融市場受美債殖利率飆升、地緣政治衝突等因素影響震盪加劇，金融股債主題ETF因為與科技股連動度較低且具配息題材，吸引投資人轉進，帶動受益人數成長，人氣逆勢上揚。

根據統計，復華富時不動產（00712）、主動復華金融股息、群益優選非投等債、主動聯博全球非投、元大MSCI金融等五檔主被動式ETF，9月以來受益人數增加一至四千多人，成為台股高股息ETF之外的亮點。

其中，以主動復華金融股息ETF（00998A）受益人數9月以來增幅逾二成最為突出，其布局以歐美金融股為主，自4月中旬成立以來，累積報酬率近二成，優於MSCI世界指數及世界金融指數同期間的7%、9%，加上17日將進行除息、配發0.424元，預估年化殖利率近10%，吸引投資人目光。

元大MSCI金融、中信特選金融自下半年以來報酬率表現也相對突出，群益優選非投等債、主動聯博全球非投等主被動式債券ETF也因為9月配息利多題材，成為投資人近期趨避風險兼顧固定收益的標的。

主動復華金融股息ETF經理人張正宇表示，全球金融股近年受惠AI發展及全球財富增長趨勢、法規放寬，提供產業布局機會，從近年報酬率觀察，金融股累積報酬略低於科技股，但波動度明顯較低，加上又有股息率題材，建議可作為分散AI配置的投資工具，透過ETF一籃子股票布局，同步掌握多頭行情下的資本利得及相關收益機會。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出，整體來看，基於經濟保持增長，非投等債發行企業獲利表現強勁，使其信用狀況維持穩健，今年的違約預期值料持續低於長期均值，而殖利率則維持在高於過去十年中位數之上，加上存續期間短，意味著利率風險相對低，故整體來看非投等債仍相當具備配置吸引力，表現可期，投資人也不妨善用非投等債ETF來布局。

聯博投信表示，聯準會主席華許自今年5月22日上任以來，債市面臨政府公債規模擴大、中東戰事抬升油價、科技巨頭為AI基礎建設投資而大舉發債等諸多挑戰，但這波債市壓力明顯多集中在利率敏感度較高的長天期債，而非投等債在此期間不僅取得正報酬，在眾多債種中表現也居冠。

台股近期呈現高檔震盪，8月31日至9月4日加權指數上漲0.49%，櫃買指數則小跌0.04%，資金明顯轉向金融、高股息及具穩定獲利能力的大型企業。聯博投信副總經理林炳魁指出，面對第3季震盪環境，投資人應適度提高大型權值股與具收益特色資產的配置比例，提升投資組合韌性與續航力。

在此背景下，以主動選股掌握台股成長契機與收益機會的聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A），也即將迎來成立以來首次收益分配，預計9月16日除息、10月13日發放收益，每受益權單位預估配發0.36元。

林炳魁表示，統計近五年數據，台股第3季平均報酬率為負1.0%，勝率僅兩成，遠遜於第4季平均上漲7.7%的表現；加上今年以來VIX恐慌指數在14至31間波動，高於歷史平均，市場震盪程度明顯升高。

林炳魁分析，震盪環境下，金融保險股及部分非電子產業防禦性較佳，大型上市公司則具備較穩定的獲利與現金流優勢，建議投資人適度提高大型權值股與收益型資產配置，降低單一產業的波動衝擊。

00404A透過主動選股聚焦大型權值股與台灣產業龍頭企業，投資組合以科技股為核心，並酌量配置金融、非電子產業，涵蓋半導體、AI伺服器、電子零組件、金融及通訊等領域，透過主動調整持股比重因應市場輪動。收益來源除股息外，另結合已實現資本利得，以及掩護性買權策略產生的權利金收入，形成股息、資本利得、權利金三路收益機制，即便個股股息表現不佳，仍可透過選擇權操作創造額外現金流，盼在市場波動時仍維持組合韌性。

林炳魁表示，儘管第3季波動可能延續，但AI、高效能運算、資料中心與企業數位化趨勢並未改變，建議以大型權值股為核心配置，搭配具收益特色的主動式ETF，作為因應台股高檔震盪期的資產配置策略之一。

　台股年度配息旺季進入尾聲，收益機會也跟著休息，聯博投信旗下首檔主動式台股ETF 00404A透過主動選股掌握台股成長動能，9月以來表現亮眼，並即將迎來首次配息，也為高檔震盪的台股增加一道波動緩衝。

　　00404A將於9月16日進行除息，配息發放日訂於10月13日，有意參與本次配息的投資人，可把握9月15日最後買進日。00404A採季配息機制，透過主動選股掌握台股成長動能，並搭配掩護性買權策略在股息之外增加收益來源，也為高檔震盪的台股增加一道波動緩衝。

　　00404A是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。選擇權策略在目前市場環境也有另一層意義。當台股位處相對高檔，企業財報、 AI題材、國際資金與政策消息都可能放大市場震盪；透過持有股票並賣出買權所收取的權利金，除了增加潛在收益來源，也可提供一定程度的下檔緩衝，降低市場波動對投資組合的影響。

　　展望第四季，台股旺季行情仍值得期待。從歷史經驗觀察，過去5 年台股第三季上漲機率僅20％，平均下跌約1.0％；反觀第四季，過去5年呈現全數上漲，平均漲幅達7.7％。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第四季基本面可望為台股提供支撐；然而，隨著指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股的重要性也將進一步提升。

AI投資動能持續支撐科技股基本面。投信法人表示，美股第二季財報顯示企業獲利維持韌性，半導體與AI大廠表現亮眼，加上北美大型雲端服務供應商（CSP）持續上調資本支出，反映AI投資仍處加速階段，隨全球AI資本支出延續，台灣半導體及伺服器供應鏈也可望持續受惠。

　　台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊分析，美股第二季財報季接近尾聲，超過85％的標普500成分股表現優於預期，整體企業獲利展現韌性。半導體與AI大廠財報亮眼，輝達第二季營收與獲利均優於華爾街預期；AMD單季營收115.36億美元、年增50％，EPS達1 .66美元，其中資料中心業務營收年增107％，顯示AI仍是科技產業重要成長引擎。

　　北美主要CSP業者再度上調資本支出，且優於市場預期，反映AI投資仍在加速，相關供應鏈獲利也處於上修循環；博通財報獲利及未來展望亦優於市場預期。

　　百達機器人科技團隊指出，今年以來科技股受AI需求帶動表現亮眼，後續關鍵在於大型雲端業者能否將龐大AI投資轉化為實際營收與獲利。

　　長線來看，資料中心、運算基礎設施、半導體及工業自動化都有望受惠新一輪資本支出循環；隨代理式AI應用逐步推出、企業導入加速，軟體業者也有望開拓新的營收與獲利來源。

　　玉山科技島基金經理人林哲宇認為，代理式AI帶動算力需求快速擴張，推升記憶體、被動元件等基礎設施供應鏈獲利展望，並帶動台灣半導體及伺服器供應鏈盈餘持續上修。

　　科技股8月反彈，但中期市場仍處重新定價階段，槓桿去化、AI發展節奏及聯準會動向等因素仍可能帶來波動。隨輝達財報公布後，市場對需求放緩疑慮降溫，若短期出現非基本面修正，可逢低布局科技股，看好光通訊、ABF載板及成熟製程族群，並聚焦半導體上游及供應鏈發展瓶頸。

　　聯博投信副總經理林炳魁強調，過去五年台股第四季全數上漲，平均漲幅達7.7％，AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能，基本面可望為台股提供支撐力，但指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股重要性將進一步提升。

聯博投信旗下首檔主動式台股ETF-主動聯博動能50（00404A），日前公布首次配息金額0.36元，00404A採季配息，依9月8日淨值9.96換算，年化配息率逼近15%，收益力亮眼。00404A將於9月16日進行除息，配息發放日訂於10月13日。有意參與配息的投資人，可把握9月15日最後買進日。

自今年5月底成立以來，00404A持續獲得投資人青睞。基金規模截至8月28日已成長約66%，受益人數更成長了113%。隨著投資人對主動式ETF接受度提升，00404A結合主動選股與多元收益來源的投資特色，也逐步獲得市場認同。

台股企業現金股利多集中於第2、3季，隨年度配息旺季進入尾聲，單靠企業股利的收益來源也具有季節性。00404A除了透過主動選股掌握台股成長機會，紀律性賣出台指選擇權買權，將已實現之賣出選擇權權利金納入可分配收益來源，在企業股利之外，再增加一項潛在收益來源，00404A也是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。

展望第4季，台股旺季行情仍值得期待。從歷史經驗觀察，過去5年台股第3季上漲機率僅20%，平均下跌約1.0%；反觀第4季，過去5年呈現全數上漲，平均漲幅達7.7%。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第4季基本面可望為台股提供支撐；然而，隨著指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股的重要性也將進一步提升。

林炳魁表示，台灣作為全球AI供應鏈的關鍵樞紐，仍將是AI產業升級及資本支出擴張的重要受惠市場。面對第4季投資契機，00404A將持續透過主動選股掌握AI核心供應鏈龍頭企業，同時搭配金融、消費與醫療等非電子配置降低波動，並運用掩護性買權策略增加潛在收益來源。透過「掌握機會、分散配置、管理波動、多元收益」的投資策略，可望協助投資人在掌握台股長期成長契機之餘，也為投資組合增添收益與應對市場波動的彈性。

台股近期維持高檔震盪格局，盤面資金明顯轉向金融、高股息及具穩定獲利能力的大型企業。

聯博投信副總經理林炳魁表示，面對第3季震盪環境，投資人應適度提高大型權值股與具收益特色資產的配置比例，提升投資組合韌性與續航力。

在此背景下，以主動選股掌握台股成長契機與收益機會的聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A），也即將迎來成立以來首次收益分配，預計9月16日除息、10月13日發放收益，每受益權單位預估配發0.36元。

林炳魁指出，從歷史經驗來看，第3季通常是台股波動相對較大的期間。

根據統計，過去五年台股第3季平均報酬率為負1.0%，勝率僅20%，明顯低於第4季平均上漲7.7%的表現。

此外，2026年以來VIX恐慌指數波動區間介於14至31，也高於歷史平均水準，顯示市場波動程度明顯提升。在市場震盪升溫的環境下，金融保險類股及部分非電子產業往往展現較佳防禦特性，而大型上市公司普遍具備穩定的獲利基礎與現金流優勢。

面對台股高檔震盪期，林炳魁認為，提高大型權值股配置比例並搭配具收益機制的投資策略，有助於提升投資組合韌性。

00404A透過主動選股聚焦大型權值股與台灣產業龍頭企業，目前投資組合以科技產業為核心，同時酌量配置金融及非電子產業，涵蓋半導體、AI伺服器、電子零組件、金融與通訊等多元產業，在掌握產業長期成長契機時，兼顧投資組合穩定性與風險控管。

林炳魁表示，00404A最大特色在於兼顧成長與收益來源。除投資組合股息收入外，亦可透過淨已實現資本利得，及掩護性買權策略所產生的已實現選擇權權利金收入作為收益來源，形成「股息、資本利得、權利金收入」三路收益機制。

當市場處於震盪格局時，多元收益來源有機會提升投資組合韌性，同時參與台灣產業長期成長機會。

2026年台股在AI題材帶動下行情熱絡，主動式台股ETF成為市場焦點；不過，主動式債券ETF也悄悄寫下新紀錄。依臺灣證券交易所資料，截至8月28日，主動聯博全球非投資等級債券ETF（00984D）基金規模達101.24億元、受益人數約1.32萬人，成為台灣規模最大的主動式債券ETF，也是首檔規模突破百億元的主動式債券ETF。

00984D今年1月成立時，規模約14.9億元、受益人數2,328人；截至8月27日，規模已達105.5億元，受益人數約1.32萬人。成立約7個月來，規模約為初期七倍，受益人數近六倍。在資金目光多集中於台股與AI題材之際，00984D規模及投資人數同步攀升，反映市場對主動式債券ETF的關注增加，也顯示投資人對固定收益商品的配置需求仍在升溫。

今年台股在AI浪潮帶動下持續攻高，但隨指數來到相對高檔，企業財報、利率、政策及國際資金動向，都可能加大市場波動。此時投資配置除了掌握股票成長機會，如何增加不同收益來源、降低投資組合過度集中於股票市場的風險，也更顯重要。

非投資等級債券相較股票具有較低波動特性，同時因承擔信用風險，因此具備相對較高的收益機會。對已持有股票部位的投資人而言，非投資等級債券可作為股市之外的收益型資產，增加投組收益機會，也提供平衡整體波動的配置選擇。

00984D主要布局全球非投資等級債券，並保有投資等級債券酌量配置彈性，運用聯博全球信用研究資源進行選債與風險管理。透過跨國、跨產業配置，基金也可降低單一企業或單一產業事件對投資組合的影響。

聯博投信表示，AI仍是今年重要投資主軸，但在股市位處相對高檔、波動可能升溫之際，投資人可從整體資產配置角度，評估股債搭配及風險承受能力。

聯博投信旗下首檔主動式台股ETF─主動聯博動能50（00404A）迎來掛牌後首次配息，每受益權單位預估配發0.36元，依昨（1）日收盤價9.86元換算，年化配息率近15%，收益亮眼，將於9月16日除息，配息發放日訂於10月13日。

有意參與本次配息的投資人，可把握9月15日最後買進日。00404A採季配息機制，透過主動選股掌握台股成長動能，並搭配掩護性買權策略在股息之外增加收益來源，為高檔震盪的台股增加一道波動緩衝。

自今年5月底成立以來，00404A持續獲得投資人青睞。基金規模截至8月28日已成長約66%，受益人數更成長113%。隨著投資人對主動式ETF接受度提升，00404A結合主動選股與多元收益來源的投資特色，逐步獲市場認同。

台股企業現金股利多集中於第2、3季，隨年度配息旺季進入尾聲，單靠企業股利的收益來源也具有季節性。00404A除透過主動選股掌握台股成長機會，也紀律性賣出台指選擇權買權，將已實現之賣出選擇權權利金納入可分配收益來源，在企業股利之外，再增加一項潛在收益來源。

00404A是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。選擇權策略在目前市場環境也有另一層意義。當台股位處相對高檔，企業財報、AI題材、國際資金與政策消息都可能放大市場震盪；透過持有股票並賣出買權所收取的權利金，除了增加潛在收益來源，也可提供一定程度的下檔緩衝，降低市場波動對投資組合的影響。

展望第4季，台股旺季行情仍值得期待。從歷史經驗觀察，過去五年台股第3季上漲機率僅20%，平均下跌約1.0%；反觀第4季，過去五年呈現全數上漲，平均漲幅達7.7%。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第4季基本面可望為台股提供支撐，主動選股的重要性也將進一步提升。

　　聯博投信旗下首檔主動式台股ETF主動聯博動能50（00404A）迎來掛牌後首次配息，採季配息機制，每受益權單位預估配發0.36元，根據1日收盤價9.86元換算，年化配息率近15％，即將於16日除息，配息發放日訂於10月13日。有意參與本次配息的投資人，可把握15日最後買進日。

　　隨著投資人對主動式ETF接受度提升，00404A結合主動選股與多元收益來源的投資特色，也逐步獲得市場認同。自今年5月底成立以來，00404A規模截至8月28日已成長約66％，受益人數更成長了113％。

　　台股企業現金股利多集中於第二、三季，隨年度配息旺季進入尾聲，單靠企業股利的收益來源也具有季節性。00404A除了透過主動選股掌握台股成長機會，也紀律性賣出台指選擇權買權，將已實現之賣出選擇權權利金納入可分配收益來源，在企業股利之外，再增加一項潛在收益來源。

　　00404A是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。當台股位處相對高檔，企業財報、AI題材、國際資金與政策消息都可能放大市場震盪；透過持有股票並賣出買權所收取的權利金，除了增加潛在收益來源，也可提供一定程度的下檔緩衝，降低市場波動對投資組合的影響。

　　展望第四季，台股旺季行情仍值得期待。過去五年台股第四季全數呈現上漲，平均漲幅達7.7％。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI 長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第四季基本面可望為台股提供支撐；然而，隨著指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股的重要性也將進一步提升。

　　林炳魁表示，台灣作為全球AI供應鏈的關鍵樞紐，仍將是AI產業升級及資本支出擴張的重要受惠市場。面對第四季投資契機，00404A將持續透過主動選股掌握AI核心供應鏈龍頭企業，同時搭配金融、消費與醫療等非電子配置降低波動，並運用掩護性買權策略增加潛在收益來源。

　針對近期股市回檔，聯博投信副總經理林炳魁指出，科技股近期修正並未改變AI長期發展方向，現階段較偏向高評價個股的重新定價。全球大型科技企業仍持續投入AI基礎建設，雲端服務供應商（CSP）資本支出維持高檔，AI伺服器、先進製程與高效能運算需求亦具支撐。隨著AI行情逐步由題材驅動進入獲利驗證階段，即使同屬AI供應鏈，企業表現也可能進一步分化，實質訂單、獲利能力、技術門檻與產業地位將成為更重要的選股依據。

　　相較之下，傳產族群上周則表現相對突出。除了受運價回升及下半年出貨旺季預期帶動的航運類股外，油電燃氣、綠能環保、觀光餐旅、生技醫療及紡織纖維等類股亦上漲；金融股則憑藉獲利與股息相對穩定、波動較低等特性吸引買盤。整體而言，市場投資風格開始由追逐高成長，轉向更加重視評價、收益與防禦能力，產業輪動趨勢也更加鮮明。

　　因應盤勢變化，00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF近期亦動態調整投資組合。增加半導體配置，並適度提高電子通路、通信網路及電腦與周邊設備等次產業比重，同時降低金融保險、電子零組件及其他電子等部位。林炳魁表示，隨著科技產業進入基本面驗證階段，配置策略更著重企業成長能見度、技術競爭力與評價合理性，以掌握具長期潛力的產業機會。

　　值得注意的是，儘管短線買盤偏向航運、金融等族群，00404A仍著眼中長期基本面，依據企業體質、評價與產業趨勢進行布局。林炳魁指出，在類股輪動加快、個股分化擴大的環境下，主動式ETF可透過研究與選股，彈性調整產業及個股部位，有助降低單純跟隨指數權重可能產生的集中風險，並掌握市場重新定價所帶來的投資機會。

　　展望未來一至三個月，林炳魁表示，市場焦點包括全球大型科技公司AI資本支出能否延續高成長、美國聯準會降息路徑與貨幣政策方向，以及第四季傳統電子旺季需求表現。雖然短期波動可能延續，但目前較偏向漲多後的整理，基本面尚未出現明顯反轉訊號。台灣在全球 AI供應鏈仍扮演關鍵角色，隨著AI應用持續擴大、企業獲利穩健成長及全球科技投資維持高檔，中長期投資機會值得持續關注。

股市高震盪期，非投等債展現收益吸引力。聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF（00984D）近六個月上漲逾4%，規模及受益人數成長率均翻倍。該ETF日前公布第五次配息，每單位維持配發0.085元，連續五個月年化配息率逾10%；預計9月1日除息，8月31日為最後買進日。

00984D今年1月募集以來投資熱度升溫，截至8月14日，受益人數成長356%，基金規模成長約460%。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，股市震盪、利率與地緣政治不確定性升高，投資人更重視降低波動及穩定現金流，帶動非投等債資金回流。截至8月7日，非投等債市單周淨流入35億美元，較前一周增加38億美元。

00984D以全球非投等企業債為核心，聚焦違約率相對較低的BB、B級券種，透過主動選債及跨產業配置掌握收益機會，主要布局核心消費、能源、通訊、非核心消費及科技等產業；投資組合存續期間約2.95年，以降低利率變動影響，並兼顧收益、信用風險及資產品質。

聯博投信投資策略師陳若梅指出，近期科技與半導體類股波動加劇，凸顯股債配置必要性。以6月22日至7月29日半導體類股修正最明顯期間為例，半導體股、台股與南韓股市分別下跌約15%、25%及35%，全球非投等債走勢相對平穩。她認為，在市場不確定性升高、利率仍處相對高檔下，非投等債可作為投資組合平衡風險與追求收益的工具。

以過去5年年化標準差觀察，非投等債約7%，低於台股21.7%、南韓股市33.4%及半導體股36.8%。此外，全球非投等債產業分散，平均存續期間約3.6年，低於公債5.7年、新興市場債6.2年及投資等級公司債6.6年，對利率變動敏感度相對較低；目前殖利率約7.2%，亦高於新興市場債6.9%、投資等級公司債5.5%及公債4.6%。

鍾郁婕表示，收益型投資人除留意單次配息，也可從資產配置與現金流角度規劃。00984D採月中收益評價，00980D採月底收益評價，投資人可依風險承受度及資金需求搭配配置，形成類「雙周收益」安排，讓資金流安排更具彈性與節奏。

台股上周延續強勢格局，在美國科技股續創高、AI需求樂觀及降息預期升溫帶動下，加權指數上漲3.58%。聯博投信指出，市場資金焦點已由AI晶片擴散至資料中心、高速傳輸、ASIC設計及先進封裝，電子零組件、電腦及周邊設備表現突出。

聯博投信副總經理林炳魁表示，生成式AI應用快速擴大，全球大型雲端服務供應商提高AI資本支出，除推升先進製程與高階晶片需求，也帶動資料中心、高速傳輸網路、伺服器及ASIC等投資，AI受惠範圍可望從半導體龍頭擴大至整體供應鏈。

台灣在全球AI供應鏈具關鍵地位，除半導體製造及IC設計維持優勢，在高速傳輸材料、伺服器零組件、系統整合、先進封裝及測試驗證等領域也具競爭力。

林炳魁表示，AI投資已由晶片製造延伸至資料中心建置、設備升級、系統整合及終端應用，隨AI導入企業服務、雲端運算與終端裝置，相關投資機會仍有擴大空間。

聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A）投資組合維持半導體與AI成長主軸，布局電子零組件、電力管理、系統整合等產業，並涵蓋ASIC設計、先進封裝及高效能運算（HPC），同時配置金融及其他具獲利、股息潛力的產業，分散單一產業波動。

對後市展望，林炳魁認為，AI產業發展、全球科技企業資本支出及聯準會政策仍是市場焦點。雖然短期台股可能受利率、地緣政治及評價調整影響，但AI伺服器、HPC、ASIC、先進封裝及資料中心建設仍處長期成長初期。面對輪動加快，投資人可透過主動選股，兼顧AI核心、供應鏈成長與收益型資產，提升投資組合韌性。

AI基建投資持續擴大，台灣科技供應鏈受惠範圍也由晶片逐步向外延伸。法人表示，全球雲端服務業者持續擴大資本支出，加上AI資料中心建置需求升溫，IC設計、記憶體、先進製程與封裝，以及PCB、電源、散熱、高速傳輸等相關供應鏈，都有機會受惠，其中台灣完整的AI產業鏈仍具競爭優勢。

　　台新台灣IC設計（00947）研究團隊表示，2026年起因技術進步且 AI需求飆升，帶動Token銷量大增，定價也明顯上升，而晶片廠商計算成本以每年60％至70％速度持續下滑，預期上半年超大規模資料中心獲利將顯著增加，有利台灣AI供應鏈接單成長。

　　台新投信指出，AI需求持續熱絡，也帶動台灣上半年出口強勁，第二季經濟成長率達12.92％。後市隨主要雲端服務供應商擴大資本支出、各國加速建置AI基礎設施，以及國內先進製程與高階封裝產能陸續開出，將進一步推升成長動能，主計總處上修今年台灣經濟成長率至11.05％。布局上，看好AI受惠程度較高的IC設計與記憶體族群。

　　聯博投信副總經理林炳魁表示，今年來AI持續成為全球資本市場重要成長主題，隨生成式AI應用快速擴大，市場關注重心已逐漸從晶片需求延伸至支撐AI運算所需的整體架構。全球大型雲端服務供應商持續增加AI資本支出，不僅帶動先進製程與高階晶片需求，也同步推升資料中心、高速傳輸網路、伺服器設備及ASIC客製化晶片等投資需求，受惠範圍有機會逐步擴大至更多供應鏈環節。林炳魁指出，台灣除半導體製造及IC設計具競爭優勢，高速傳輸材料、伺服器零組件、系統整合、先進封裝及測試驗證等領域也具全球領先能力。近期電子零組件、電腦及周邊設備等族群表現突出，也反映市場開始由核心半導體向周邊供應鏈尋找成長機會。

　　第一金電子基金經理人張正中表示，下半年台股震盪幅度加大，雖然美伊局勢仍有變數，油價波動也影響通膨預期及公債殖利率變化，干擾股市走勢，但台灣科技產業獲利表現仍強勁，基本面並未改變，長線持續看好AI需求成長動能與次產業受惠題材輪動。

主動聯博全球非投（00984D）預計於9月1日進行第五次除息，每受益權單位預估配息金額為0.085元，與前四次維持一致，8月31日為最後買進日。對於希望建立規律現金流的投資人而言，除了掌握本次配息時程，也可進一步搭配聯博投信不同收益評價時點的投等債主動聯博投等入息ETF，規劃「雙周收益」，打造更有節奏的收益配置。

00984D自今年1月募集以來，投資熱度持續攀升。截至8月14日為止，受益人數已成長356%，ETF規模更成長約460%。截至8月7日，非投資等級債市單周淨流入達35億美元，較前一周增加38億美元，反映資金重新轉向具收益優勢的固定收益資產。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，面對股市震盪、利率走向與地緣政治等不確定因素，投資人對「降低波動」與「持續現金流」的需求日益升高，帶動兼具收益潛力與較低波動特性的非投資等級債券受到資金青睞。

00984D的投資策略也呼應上述需求，以全球非投資等級企業債券為核心，聚焦違約率較低的BB及B級券種，並透過主動選債與跨產業布局發掘收益機會；目前主要布局核心消費、能源、通訊、非核心消費及科技等產業，包括美國企業軟體服務公司、液化天然氣出口商、法國大型電信與媒體集團等。

此外，00984D投資組合存續期間約2.95年，相較長天期債券，較能降低利率變化帶來的影響，並透過主動管理兼顧收益潛力、信用風險與資產品質。

聯博投信投資策略師陳若梅表示，近期股市震盪加劇，科技與半導體類股起伏尤其明顯，反觀全球非投資等級債券走勢則較平穩，再次凸顯股債配置的重要性。

在市場不確定性升高、利率仍處相對高檔的環境下，非投等債具備波動低於股市、產業分散度高、天期較短、殖利率較高等四大優勢，可望成為兼顧收益機會與風險控管的重要工具。金，鎖定「科技新引擎、醫療新動能、消費新模式」三大趨勢，並透過多重資產靈活配置，掌握全球富裕浪潮。

富邦富裕商機多重資產預計9月7日正式展開募集，保管銀行為彰化銀行，提供新臺幣、美元、人民幣以及日圓等多種幣別，及累積型、季配息型等投資選擇。

富邦投信董事長黃昭棠表示，全球財富集中，呈現「K型經濟」趨勢，高資產族群不僅掌握龐大資本，其投資與消費決策更走在產業趨勢之前。

觀察全球富豪與家族辦公室資金動向，可以發現資金正積極布局AI、機器人、自動化、太空科技等長期成長領域。

此外，富裕族群對健康管理、醫療照護與生活品質的要求也持續提升，帶動醫療及高端消費等結構性需求。「富裕商機」不只是精品或奢侈消費，更代表資本流向與消費升級共同帶動的新投資機會。

黃昭棠指出，根據富比士全球富豪榜，2026年全球資產淨值達10億美元以上的富豪（Billionaires）人數攀升至3,428人，其中20人資產超過千億美元，全球富豪總財富更高達20.1兆美元。

台灣高資產人士的資產規模今年將突破新台幣46兆元，富裕族群的投資布局與消費選擇，對全球資本流向及產業發展的影響力，也不斷持續擴大。

統計2016年5月底至2026年6月底，代表美國億萬富豪主要持有企業表現的彭博美國富人指數，累積總報酬高達517.7%，同期標準普爾500指數累積總報酬為326.4%。反映富豪資本所聚焦的企業及產業，長期成長潛力值得關注。

富邦富裕商機多重資產基金擬任經理人薛博升表示，基金精選富豪公司及三大富裕商機趨勢產業，包括全球資產淨值10億美元以上富豪主要投資與轉投資產業，以及需求與消費升級相關產業──科技、醫療及消費。跳脫特定產業，從富豪「錢往哪裡去、需求往哪裡走」尋找長線成長機會。

薛博升指出，面對市場波動，基金除掌握三大富裕商機，也結合股票、債券、基金受益憑證及REITs等多重資產，動態調整投資組合。、半導體等權值股扮演反彈要角，也推升相關基金表現，成為近期亞股基金焦點。

美國9月升息警報暫緩，全球資金湧向成長股及科技股，外資重回韓股。值得注意的是，上周亞股漲跌互見，韓股大漲11.4%居冠，其次為台股的3.5%，菲律賓僅小漲0.1%；至於泰國、印尼、馬來西亞、印度、陸股等則周跌幅在0.1%至0.7%之間，越南跌幅最深達2.2%。

目前境外基金有三檔南韓股票基金，根據理柏資訊統計至13日，利安資金韓國基金近一周上漲8.5%，表現居冠，摩根南韓基金上漲8.1%，霸菱韓國基金也有6.8%的漲幅。此外，近一個月績效依序分別漲5.8%、4.3%、2.2%，而近六個月表現則漲51.2%、25.9%、32.8%，韓股長線多頭趨勢未變。

大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠表示，南韓政府近日宣布成立5兆韓元半導體基金與5兆韓元貿易融資，加速供應鏈國產化與基礎建設。根據彭博統計，KOSPI 50指數預估未來一年 EPS 成長率高達224%，但預估本益比僅約6.1倍，處於極具吸引力的評價修復（Rerating）起漲點，後市可期。

郭修誠分析，SK海力士作為高頻寬記憶體的絕佳供應商，HBM4晶片被直接整合進輝達最先進的Vera Rubin算力架構之中，意味韓國半導體產業已不再只是傳統代工或記憶體製造商，而是全球AI大腦不可或缺的「記憶庫與核心組件」。

摩根投信表示，記憶體產業的供給延續偏緊格局，市場預估HBM4價格將由今年下半年的每Gb約2美元，升至明年的4至5美元，HBM3E價格亦可望同步上行。兩大記憶廠已與大型AI客戶提前鎖定產能，有利記憶體廠商營收、獲利與議價能力。

　　聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF（00984D）預計於9月1日進行第五次除息，每受益權單位預估配息金額為0.085元，連續五個月配息率突破10％，8月31日為最後買進日。對於希望建立規律現金流的投資人而言，除掌握本次配息時程，也可進一步搭配聯博投信不同收益評價時點的00980D，打造更有節奏的收益配置。

　　00984D自今年1月募集，截至8月14日，受益人數已成長356％，基金規模更成長約460％，規模成長率、受益人數成長率皆翻倍。觀察資金自8月已重新轉向具收益優勢的固定收益資產，00984D亦呼應需求，以全球非投資等級企業債券為核心，聚焦違約率相對較低的BB及 B級券種，目前主要布局核心消費、能源、通訊、非核心消費及科技等產業；投資組合存續期間約2.95年，相較長天期債券，較能降低利率變化帶來的影響。

　　聯博投信投資策略師陳若梅指出，6月22日～7月29日半導體股跌幅最大期間，半導體股、台灣與南韓股市分別向下修正約15％、25％、 35％，反觀全球非投資等級債券走勢則較為平穩，且具備下列四大優勢，可望成為投資組合兼顧收益機會與風險控管的重要工具。

　　一、波動較股市低：非投資等級債券過去五年年化標準差約7.0％，明顯低於台灣股市21.7％、南韓股市33.4％及半導體股36.8％，有助降低股票市場劇烈震盪對整體資產的影響。

　　二、產業分散度高：相較部分股票市場表現高度集中於少數大型科技或半導體企業，跨產業配置有助分散單一產業景氣循環帶來的衝擊。

　　三、天期較短：全球非投資等級債券平均存續期間約3.6年，低於公債5.7年、新興市場債6.2年及投資等級公司債6.6年，在利率走勢仍具不確定的情況下，較短天期有助降低對利率變動的敏感度。

　　四、殖利率較高：非投等債殖利率目前約7.2％，高於新興市場債 6.9％、投資等級公司債5.5％及公債4.6％。

　　聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，00984D採月中收益評價機制，00980D聯博投資等級債入息主動式ETF則採月底收益評價，投資人可依自身風險承受度與資金需求搭配兩檔ETF，利用不同評價時程自組類「雙周收益」規劃，可望讓資金流安排更具彈性與節奏。

台股本周延續7月底以來反彈行情，在企業財報優於預期、AI需求強勁及市場風險偏好回升帶動下，加權指數單周上漲2.6%，櫃買指數更大漲10.5%，明顯優於大盤。聯博投信指出，近期市場出現資金由大型權值股轉向中小型科技股的跡象，反映投資焦點正從少數AI龍頭逐步擴散至更廣泛的供應鏈。

聯博投信副總經理林炳魁表示，今年以來台股主要由大型科技權值股領漲，隨企業財報陸續公布、產業前景更加明朗，投資人開始重新評估不同產業及個股的投資價值，資金轉向評價相對合理且具成長空間的族群，半導體、IC設計、電子零組件、通信網路及AI基礎建設等成為盤面焦點。

林炳魁指出，AI已由單一科技題材，逐步轉變為推動企業資本支出與產業升級的重要力量，受惠範圍也從少數大型企業擴及整體供應鏈。近期資金回流科技成長股，顯示投資人對企業獲利及產業需求仍具信心，市場表現有機會進一步由龍頭股擴散至更多具競爭力的企業。

不過，他提醒，短期台股仍可能受到利率政策、地緣政治及市場情緒影響而波動，但目前企業獲利與產業需求尚未出現明顯轉弱，中長期展望仍維持正向。

聯博旗下00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF採系統化多因子選股策略，綜合基本面、產業趨勢、企業獲利及市場動能選股，大型權值股與中小型成長股均納入投資範圍。近期布局IC設計、ABF載板、先進封裝、散熱、記憶體及測試驗證等AI受惠領域，並搭配金融、民生消費等收益型產業，以兼顧成長與投資組合韌性。

林炳魁表示，隨類股輪動成為市場常態，投資主軸將回歸企業獲利與產業競爭力。投資人除掌握AI等長期成長趨勢，也應留意產業輪動機會，透過主動選股掌握大型及中小型企業的投資契機。

台股本周延續7月底以來反彈行情，在企業財報優於預期、AI產業需求持續強勁以及市場風險偏好回升帶動下，加權指數單周上漲2.6 ％，櫃買指數則大漲10.5％，表現明顯優於大盤。聯博投信表示，本周市場最值得關注的現象，在於大型權值股漲勢趨緩之際，中小型科技股接棒演出。資金開始由大型權值股轉向具備成長題材的科技族群，顯示市場焦點正從少數龍頭企業逐步擴散至更廣泛的AI供應鏈。

　　聯博投信副總經理林炳魁表示，今年以來市場漲勢主要由大型科技權值股帶動，但隨著企業財報陸續公布、產業前景逐漸明朗，投資人開始重新評估不同產業與個股的投資價值。近期資金流向顯示，市場焦點已由少數大型企業逐步擴展至更多具成長潛力的族群，帶動中小型科技股表現明顯轉強。

　　林炳魁指出，在大型權值股經歷一波漲勢後，市場資金開始尋找評價相對合理且具成長空間的投資標的，包括半導體、IC設計、電子零組件、通信網路及AI基礎建設等產業皆受惠於資金輪動。這樣的現象反映投資人對企業獲利前景仍具信心，也意味市場表現有機會從少數龍頭企業擴展至更多優質企業。

　　林炳魁表示，市場主軸將回歸企業獲利與產業競爭力，當類股輪動成為市場常態，投資機會也將從少數大型企業逐步擴展至更多優質公司。對投資人而言，除了掌握長期成長趨勢外，更應重視產業輪動帶來的機會，而透過主動選股同步掌握大型股與中小型股投資契機，有機會在多變的市場環境中創造更佳投資效益。

全球政經局勢變數仍多，金融市場持續波動。法人指出，全球股市維持高檔震盪格局，資金配置逐步回歸基本面。投資人可以透過股債雙配置，在追逐成長時兼顧收益，以強化投資組合的韌性。

美國聯準會（Fed）7月雖然維持利率不變，但已釋出鷹派信號，投資人擔心Fed到9月仍可能升息，加上AI疑慮未消除、地緣政治風險不時升高等，都影響投資人的持股信心。

永豐投信指出，在台股高檔震盪、短線修正風險仍存的環境下，低波動特性的標的更有助於減少投資組合波動、提升現金流穩定性，可望成為投資人在追求收益與兼顧風險控管時的重要配置選擇。

永豐優息存股（00907）研究團隊表示，台灣金融產業整體獲利穩健，市場焦點也逐漸轉向下半年企業獲利與股利政策。隨著台股除權息旺季持續推進，金融股兼具穩定配息、收益、防禦及評價相對合理等優勢，可望在震盪市況中持續扮演投資組合穩定收益的重要角色。

聯博投信副總經理林炳魁指出，面對市場波動加劇與產業分化趨勢，主動投資的重要性持續提升。以主動聯博動能50來說，目前仍以科技成長產業為核心配置，但金融保險股也布局約8%，並且透過其他多元產業配置提升投資組合韌性。

台股近期劇烈震盪，投資氛圍已由AI概念股全面領漲，轉向檢視企業獲利能否支撐評價，聯博投信副總經理林炳魁表示，近期盤勢代表資金動能逐漸回歸企業價值，短線雖仍受總體變數干擾，但AI供應鏈長期成長方向並未改變，未來股價表現將更取決於企業獲利能力、產業地位及評價合理性，精選個股的重要性將持續提升。

林炳魁指出，上周盤面呈現明顯的產業輪動格局，在國際不確定因素升溫及風險偏好降溫下，資金配置更趨審慎，由高評價成長股轉向獲利穩健、現金流充沛的企業，投資焦點已從題材面回到企業體質與獲利品質。

從產業表現，受美國科技股評價修正及市場去槓桿影響，外資調節大型電子權值股，半導體、AI伺服器及電子族群普遍承壓，前期漲幅較大的半導體設備、IC設計、ABF載板及矽晶圓族群亦成為獲利了結重心。林炳魁認為此波修正主要來自短線資金與評價調整，AI、高效能運算（HPC）及先進製程等長線成長動能依舊穩固。

金融股方面，大型金控與券商持續扮演資金避風港角色。食品工業類股亦展現防禦優勢，食品龍頭受惠多元品牌布局、民生消費需求穩定及集團綜效，營運動能維持穩健，吸引資金分散布局。

隨著市場投資重心逐步由評價擴張回歸企業基本面，00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF亦適度調整投資組合配置，持續兼顧成長與收益機會。電子產業方面，降低部分電子零組件及AI硬體持股比重，提高半導體製造、封裝測試及設備供應鏈配置，較高技術門檻、穩定獲利能力及長期競爭優勢，可望持續受惠於AI帶動的產業升級。

此次新增及加碼個股多具備相對穩健的資產負債表、良好的自由現金流、較高的資本報酬率及產業領導地位，像是金融及內需相關產業。金融股普遍具備穩定獲利、良好資本結構及股利收益，有助於提升投資組合防禦能力，提供更均衡的報酬來源。

聯博投信旗下主動式非投資等級債券ETF-00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF，公告第四次配息，每受益權單位配發0.085元，除息交易日為7月31日，最後買進日為7月30日。以最新配息估算，00984D已連續4次維持相同配息水準，年化配息率均逾10%，展現投資團隊穩健的收益管理能力。

00984D第2季表現亮眼，在非投等債主被動式ETF中，單季漲幅達2.82%，吸引約34億元資金流入，受益人數增加125%，包辦績效、資金流入及收益力三冠王，成為第2季非投資等級債ETF表現最突出產品。

聯博投信投資策略師陳若梅表示，7月台股震盪回檔，市場避險需求升溫，帶動資金重新配置至固定收益資產。事實上，在市場波動加劇前，資金已逐步流向非投資等級債券。統計顯示，6月底單周全球非投資等級債券基金吸金近千億台幣（34億美元），創5月以來新高；台灣非投資等級債ETF第2季亦吸引約32億元資金流入，反映投資人更重視收益來源與分散投資風險，固定收益資產配置比重持續提升。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，兼具較高債息與企業基本面改善題材的非投資等級債券受市場青睞。相較股票，非投資等級債券波動相對溫和，在高利率環境下，憑藉較高債息及較短存續期間，有助降低利率波動風險，提升投資組合韌性，也有機會創造較佳的風險調整後報酬。

00984D自今年募集以來，基金規模已成長逾220%，受益人數增加超過250%，主要布局全球非投資等級企業債，以BB、B級債券為核心，並適度配置投資等級債，目前持債以核心消費、能源、通訊及非核心消費產業為主，在兼顧收益同時，也可降低利率變動對資產價格的影響。

鍾郁婕表示，希望建立規律現金流的投資人，除可留意收益率，也可搭配不同配息時程規劃資金運用。00984D採月中收益評價機制，另一檔00980D聯博投資等級債入息主動式ETF則採月底收益評價，兩檔ETF搭配配置，可打造雙周現金流，提高資金運用彈性，滿足不同理財需求。