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聯博投信「00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF」自今年1月成立以來，規模截至10月8日已成長逾7倍，受益人數成長585%，躍居台灣規模最大的主動式債券ETF。00984D即將迎來第七次配息，每受益權單位配發0.085元，依10月27日淨值計算，配息率再度衝破10%，已是連續七個月配息率破10%，預定明（3）日除息，今（2）日為最後買進日。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，00984D第3季成長動能突出。第3季台灣整體債券ETF（含主動、被動）平均規模減少約23.8億元、受益人數平均減少754人；00984D單季規模卻增加約71億元，受益人數增加7,701人。她指出，第3季利率走升、通膨疑慮及地緣政治風險加劇債市震盪，使兼具收益潛力與主動管理的非投資等級債券ETF更受關注。

債券價格承壓帶動殖利率回升，截至9月底，彭博美國非投資等級公司債券指數最低殖利率升至8.4%，創2025年4月以來新高。鍾郁婕說，利率可能維持高檔，非投資等級債券的收益優勢仍值得關注，但信用評等今年已由疫情後一度的升評主導，轉為升評與降評件數大致相當，選債更加重要，須審慎評估個別企業的財務體質與償債能力。

00984D透過全球布局與主動選債，聚焦基本面具支撐、評價具吸引力的企業。截至9月底，平均存續期間約3.18年，以BB及B級債券為核心，布局涵蓋循環性消費、能源、通訊及科技等產業。

聯博看好能源企業基本面。能源價格可望獲得支撐，加上產業整併與資本紀律改善，部分能源生產商的資產負債表更穩健、損益兩平成本較低，因此00984D持續布局獨立能源生產商與能源中游企業。至於AI資本支出擴張帶來的科技商機，部分通訊與科技企業仍面臨成長放緩、負債偏高等挑戰，投資團隊將審慎評估，選擇性布局。

展望第4季，鍾郁婕表示，利率與信用利差波動可能持續，加上企業信用狀況分歧，將突顯主動管理的重要性，00984D將延續全球分散布局。她認為，在股市高檔震盪之際，適度納入非投資等級債券，可望分散股票部位風險，不過市場變化快速，投資人應視個人風險屬性分散布局，避免追高殺低。

受到美股四大指數收黑影響，台股10月30日重挫逾千點，市場風險趨避情緒明顯升溫。法人指出，在美國貨幣政策走向、企業財報表現及總體經濟數據交互影響下，市場短期波動恐仍維持高檔，投資人可透過股債多元配置方式，降低單一資產波動對投資組合造成的衝擊。

富邦投信表示，近期信用利差較前期低點有所擴大，反映市場風險意識提高。在美國經濟維持成長、企業基本面尚稱穩健的環境下，目前市場較偏向資產重新評價，而非系統性風險升溫，因此投資策略上更應重視資產配置與風險分散。

主動富邦複合收益ETF（00983D）經理人游陳達指出，在股市震盪加劇期間，債券資產可望發揮平衡投組風險的功能。相較股票市場受到政策、財報與市場情緒影響較大，債券具固定收益特性，而同時配置投資等級債與非投資等級債的複合型債券ETF，則兼具收益來源與信用風險分散效果，可作為震盪環境下的配置工具之一。

游陳達表示，目前00983D持債比重維持九成以上，並以BBB級投資等級公司債作為核心配置，看好企業獲利與現金流仍具支撐力，有助穩定信用市場表現。

至於非投資等級債部分，在企業融資環境仍相對順暢、違約率維持低檔背景下，團隊維持中性偏正向看法，並聚焦BB級及基本面較佳的發行機構，藉由主動調整配置，爭取兼顧收益與風險控管的投資機會。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，目前債券殖利率仍處相對高檔，提供了進場布局債券的良好時機。

歷史經驗顯示，較高的起始收益往往有助於緩衝市場波動帶來的損失；若未來市場利率進一步回落，債券也能享有價格上漲的空間。

投資團隊目前較看好殖利率曲線前端與中段區域，相較於長天期公債具備較佳的風險報酬特性。對長期投資人而言，目前的高殖利率環境，應視為鎖定較高收益的機會，而非遠離債券市場的理由。

法人認為，面對市場波動與不確定因素增加，投資人除關注股市短期變化外，更應回歸資產配置思維，透過不同風險屬性資產的搭配，提高投資組合韌性，以因應市場可能出現的震盪格局。

　聯博投信主動式非投資等級債券ETF─00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF自今年1月成立以來，基金規模截至10月8日已成長逾7倍，深獲投資人青睞，受益人數亦成長585％，躍居台灣規模最大的主動式債券ETF。00984D即將迎來第七次配息，每受益權單位預估配發0.085元，與前六次維持一致，預定於11月3日除息。有意參與本次配息的投資人，請注意11月2日為最後買進日。

　　聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，00984D第三季成長動能尤其突出。根據統計，第三季台灣整體債券ETF（含主、被動）平均規模減少約23.8億元、受益人數平均減少754人；相較之下，00984D 單季規模增加約71億元、受益人數增加7,701人，表現優於整體債券 ETF。

　　鍾郁婕指出，第三季全球金融市場受到利率走升、通膨疑慮及地緣政治風險影響，債市震盪加劇，也使兼具收益潛力與主動管理特色的非投資等級債券ETF更受投資人關注。

　　近期債券價格承壓，也帶動殖利率回升，為投資人創造布局固定收益資產的機會。截至9月底，彭博美國非投資等級公司債券指數最低殖利率升至8.4％，創2025年4月以來新高。

　　鍾郁婕指出，在利率可能維持高檔的環境下，非投資等級債券的收益優勢仍值得關注，但信用市場分化也使選債更加重要，尤其疫情後一度由升評主導的信用評等趨勢，今年已轉為升評與降評件數大致相當，顯示投資人更需審慎評估個別企業的財務體質、償債能力與潛在風險。

台灣最大主動式債券ETF主動聯博全球非投（00984D）將迎來第七次配息，每受益權單位預估配發0.085元，與前六次維持一致，預定於11月3日除息。投資人如果有意參與本次配息，11月2日為最後買進日。

00984D今年1月成立到10月8日為止，規模已成長逾七倍到120多億元，深獲投資人青睞，躍居台灣規模最大的主動式債券ETF，受益人數則成長585%。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，00984D第3季成長動能尤其突出。根據統計，第3季台灣整體債券ETF（含主、被動）平均規模減少約23.8億元、受益人數平均減少754人；相較之下，00984D單季規模增加約71億元、受益人數增加7,701人，表現優於整體債券ETF。

鍾郁婕指出，第3季全球金融市場受到利率走升、通貨膨脹疑慮及地緣政治風險影響，債市震盪加劇，也使兼具收益潛力與主動管理特色的非投資等級債券ETF更受投資人關注。

近期債券價格承壓，也帶動殖利率回升，為投資人創造布局固定收益資產的機會。截至9月底，彭博美國非投資等級公司債券指數最低殖利率升至8.4%，為2025年4月以來新高。

鍾郁婕分析，在利率可能維持高檔的環境下，非投資等級債券的收益優勢仍值得關注，但信用市場分化也使選債更加重要。尤其疫情後信用評等趨勢一度由升評主導，今年已轉為升評與降評件數大致相當，顯示投資人更需審慎評估個別企業的財務體質、償債能力與潛在風險。

在產業配置方面，00984D持續布局獨立能源生產商與能源中游企業，掌握具吸引力的風險調整後報酬。另一方面，AI資本支出擴張為科技產業帶來新商機，但部分通訊與科技企業仍面臨成長放緩、負債偏高等挑戰。投資團隊因而審慎評估企業財務體質與評價，並利用市場價格錯置，選擇性布局具改善潛力的債券。

展望第4季，鍾郁婕表示，利率與信用利差波動可能持續，00984D將延續全球分散布局與基本面研究優勢，靈活調整信用及產業配置，發掘具吸引力的收益標的。但她也提醒投資人，市場變化快速，投資人應視個人風險屬性，分散布局，避免追高殺低。

　　聯博投信旗下00984D主動式非投資等級債券ETF將迎第七次配息，每單位預估配發0.085元，與前六次一致，預定11月3日除息，最後買進日為11月2日。

　　聯博投信表示，00984D自今年1月22日成立，截至10月8日，規模由 14.9億元增至120億元，成長逾七倍；受益人數由2,328人增至15,93 9人，成長585％。依9月底統計，為台灣規模最大的主動式債券ETF。

　　聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，00984D第三季規模增加約71億元、受益人數增加7,701人；同期台灣整體債券ETF平均每檔規模減少約23.8億元、受益人數平均減少754人。近期債券價格承壓，帶動殖利率回升，截至9月底，美國非投資等級公司債券指數最低殖利率升至8.4％，創2025年4月以來新高，利率可能維持高檔，非投資等級債券收益優勢仍值得關注，但信用市場分化，更須審慎評估企業財務體質與償債能力。

　　產業布局聯博看好能源企業基本面，能源供給受限、地緣政治風險猶存，可望支撐能源價格；加上產業整併與資本紀律改善，部分能源生產商已具備更穩健的資產負債表及較低的損益兩平成本，00984D因此持續布局獨立能源生產商與能源中游企業，AI資本支出擴張也為科技產業帶來商機，但部分通訊與科技企業仍面臨成長放緩、負債偏高等挑戰。

　　00984D透過全球布局、主動選債及存續期間管理，力求兼顧收益、信用風險與資產品質。截至9月底，平均存續期間約3.18年，以BB及 B級債券為核心，涵蓋循環性消費、能源、通訊及科技等產業。

　　展望第四季，鍾郁婕認為，利率與信用利差波動可能持續，產業基本面與企業信用狀況分歧，凸顯主動管理的重要性。00984D將延續全球分散布局與基本面研究，靈活調整信用及產業配置，發掘具吸引力收益標的。

近年來，ETF規模快速茁壯，本土大型投信大者恆大，不但壓縮本土中小型投信的空間，也影響外資投信的發展空間。去年開放主動式ETF，外資投信有了更多發揮的餘地，紛紛進軍ETF市場，與本土投信一較長短。

市場人士認為，主動式ETF更有利於檢視投資團隊的選股功力，吸引更多投信加入發行行列。近一年多來，野村、安聯、聯博、摩根、貝萊德、施羅德等外商投信都開始發行主動式ETF。在發行的產品中，台股主動式ETF為大宗，其他還包括美股ETF、債券ETF等。其中，以野村及安聯的動作最積極，目前都已有兩檔台股主動式ETF。

在這些外資投信中，野村投信的台股共同基金數目最多，歷史相當悠久；安聯投信雖然只有三檔台股基金，但個別基金規模及總規模都最大。台股共同基金投資團隊龐大，選股能力優異，中長期績效突出，是這兩家投信積極發行主動式台股ETF的重要原因。

回顧主動式台股ETF發展史，野村投信拔得頭籌，推出全台首檔主動式ETF--主動野村臺灣優選（00980A），去年5月掛牌，昨（8）日收盤價來到26.47元，如果加上每季配發的現金股息，整體績效相當出色。

有別於同業第一檔主動式ETF以高成長訴求，主動安聯台灣高息主打高息，去年7月掛牌，昨日收在16.2元。安聯第二檔主動式ETF才主打高成長，主動安聯台灣今年2月上市，昨日收14.43元。

施羅德投信則將於近期募集主動施羅德AI台股ETF，動作稍慢，但優勢在於旗下的台股共同基金今年績效傲人。施羅德投信台股投資團隊表示，施羅德AI台股ETF將從台股1,800檔個股中，以市值、流動性、財務信評、ESG等條件篩選投資標的，打造高信念投資組合。透過主動式操作與動態調整，希望協助投資人一站買齊AI半導體，掌握AI產業長期發展趨勢與關鍵投資機會。

今年以來台、美股市表現亮眼，截至9月29日，台股加權指數累計上漲逾66%，那斯達克綜合指數上漲15.3%。

邁入第4季，漲多的科技股如何布局？聯博投信股票資深投資策略師蘇智蘋表示，AI商機已從半導體與算力基礎建設，延伸至多元應用，建議以「跨市場、跨市值、跨產業」的角度分散配置。

蘇智蘋指出，截至去年底，科技股指數過去5年與10年的累積報酬，均優於全球股市大盤，預期未來數年科技類股仍具成長潛力。

不過，題材輪動快速，企業表現持續分化，今天的領頭羊未必能延續領先，加上股價波動較大，須審慎評估基本面與評價。

成立於1995年的聯博-國際科技基金，累積30年科技投資經驗，以美國科技產業為核心，延伸布局台灣、日本與南韓。該基金今年推出AP與EP總報酬月配級別，讓有現金流需求的投資人，多一項配息級別選擇。基金以「A.C.E.」三大特色，兼顧既有領導者與具潛力的新興企業。

首先是大中小型股兼顧（All-Cap）。大型科技企業具資源與規模優勢，中小型企業則可能憑藉特定技術與產品，在新興領域嶄露頭角。基金以大型股為核心、戰術性搭配中小型股，並依市場環境調整比重，在掌握成長動能的同時平衡風險與報酬。其次是跨境布局（Cross-Market）。

蘇智蘋指出，台灣熟悉的AI供應鏈，只是全球科技分工的一環。基金以美國為核心，同時延伸至亞洲：台灣強項在先進製程晶圓代工與AI生態系，日本在半導體上游材料及精密設備具優勢，南韓則是DRAM、NAND與高頻寬記憶體的重要供應地。第三是科技持續進化（Evolving Tech）。近年AI發展加速，基金亦逐步提高半導體配置，同時靈活調整軟體、電子零組件等比重。

蘇智蘋表示，市場焦點已從AI的想像空間，轉向企業實際營收與獲利，科技行情也不會只有一種劇本。與其押注下一個熱門題材，不如透過全球研究、主動選股與彈性配置，布局具持續競爭力的企業，參與科技創新帶來的長期成長機會。

　　為鼓勵國內外資產管理業者發展，金管會祭「鼓勵投信躍進計畫」及「鼓勵境外基金深耕計畫」每年評核，9月30日宣布今年度認可名單，包括元大、統一、野村、聯博、第一金等五家投信，及摩根、野村、貝萊德、富達、東方匯理、瀚亞、品浩太平洋、富蘭克林及Gol dman Sachs等九家資產管理集團，都可獲得政策優惠，優惠期限為2 026年10月1日至2027年9月30日。

　　金管會表示，元大投信符合基本必要條件、三面向及其他對提升我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可適用基本優惠措施及兩項選擇優惠措施；統一投信及野村投信符合基本必要條件、二面向及其他對提升我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可適用基本優惠措施並適用一項選擇優惠措施；聯博投信及第一金投信符合基本必要條件及二面向，可適用基本優惠措施。

　　五家投信事業均適用基本優惠措施，元大投信選擇放寬每次送審的投信基金檔數及送審的投資海外投信基金申報生效期間，得由30個營業日縮短為12個營業日；統一投信及野村投信選擇適用送審的投資海外的投信基金，申報生效期間得由30個營業日縮短為12個營業日。

　　金管會指出，五家投信事業均符合無重大違規情事、財務健全及內控無重大缺失的基本必要條件及面向一的投研能力；面向二的國際布局有元大、野村及聯博等投信符合相關指標；面向三的人才培育有元大、統一及第一金等投信符合相關指標；另五家投信事業皆符合其他對提升我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，包括元大、統一、野村及第一金等投信積極參與TISA專案等。

　　金管會說明，摩根、貝萊德、富達及瀚亞共四家資產管理集團均適用兩項優惠措施，得於符合境外基金管理辦法之範圍內，引進新類型的境外基金或與同類型投信基金投資規範不符的境外基金、放寬總代理人申請代理境外基金每次送件基金檔數上限為三檔、加速境外基金衍生性商品持有限制專案豁免申請案的審查期間；或放寬總代理人設置通路服務人員的人數規範，得適用低一級距的通路服務人員最低應配置人數。獲深耕的九集團分別於我國募集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限得放寬為70％。

股市震盪期，債券類資產吸引投資人目光。00984D以主動式選債，近六個月報酬表現在所有主動式非投等債中居冠。日前公告第六次配息金額，維持每單位配0.085，連續六個月配息率突破10%，在同類型投資選擇中脫穎而出，投資人可把握10月2日最後買進日。

聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF（00984D）今年1月募集以來人氣不墜，截至9月11日，受益人數成長約528％；基金規模8月底率先成為台灣首檔突破百億元的主動式債券ETF後持續攀升，累計成長約651％，躍居國內規模最大的主動式債券ETF。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，台股集中度升高、波動加劇，分散配置需求隨之提升。非投資等級債券波動度相對股票低，且具較高收益潛力，適度納入有助分散單一資產風險、增添收益來源。

鍾郁婕指出，AI投資熱潮為非投資等級債市創造選債機會，雲端服務巨頭持續擴大AI資本支出，參與資料中心建設、連接與維護的「傳統經濟」發行企業間接受惠；美國高收入族群消費力穩健，則為博弈、休閒、住宿及零售等產業提供支撐。

00984D以全球非投資等級企業債為核心，聚焦BB及B級券種，產業橫跨能源、醫療、科技、媒體及基礎建設，持債包括美國液化天然氣出口商、英國企業服務與金融科技公司、加拿大多元化製藥公司等。投資團隊目前減碼基本面承壓的通訊與科技產業，並利用價格錯置，選擇性加碼評價具吸引力的發行企業。

鍾郁婕表示，通膨、利率與地緣政治仍將牽動市場，產業與企業表現分化，突顯主動選債的重要性。00984D透過全球分散布局，搭配約2.9年的短存續期間，在股市高檔震盪之際，可望成為投資人增添收益、分散波動的配置選項。

00984D自今年1月募集以來，投資熱度不墜。截至9月11日，受益人數已成長約528％，基金規模則自8月底率先成為台灣首檔突破百億元的主動式債券ETF後持續攀升，至今已成長約651％，並躍居台灣規模最大的主動式債券ETF，反映投資人對收益型資產與主動式債券ETF的配置需求持續升溫，並預計於10月5日第六次除息，每受益權單位預估配息金額為0.085元，與前五次維持一致，有意參與本次配息的投資人，可把握10月2日最後買進日。

　　聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，今年台股表現亮眼，吸引大量資金關注，但隨著股市集中度升高、波動加劇，投資組合分散配置也隨之提升。

　　相較股票，非投資等級債券波動度相對較低，並具備較高收益潛力，適度納入投資組合，有助分散單一資產風險，為投資組合增添收益來源。

　　00984D即透過全球布局與主動選債掌握機會。投資組合以全球非投資等級企業債券為核心，聚焦BB及B級券種，產業橫跨能源、醫療、科技、媒體及基礎建設等領域，包括美國液化天然氣出口商、英國企業服務與金融科技公司、加拿大多元化製藥公司等。

　　同時，面對不同產業基本面與評價差異擴大，投資團隊透過基本面研究與個債篩選動態調整配置；例如目前對基本面承壓的通訊與科技產業維持減碼，但也利用市場價格錯置，選擇性增加評價具吸引力的債券發行企業。

　　展望後市，鍾郁婕表示，通膨、利率與地緣政治仍會牽動市場情緒，債券產業與發行企業的表現分化也將持續，突顯主動選債的重要性。

　　00984D透過全球分散布局，搭配約2.9年的短存續期間，力求在控制信用與利率風險的同時掌握收益機會，對希望在股市高檔震盪之際增加收益來源、分散投資組合波動的投資人而言，非投資等級債券亦可望持續扮演資產配置的重要角色。

主動聯博全球非投（00984D）即將進行第六次配息，預計於10月5日除息，每受益權單位預估配息金額為0.085元，與前五次維持一致。投資人如果有意參與本次配息，10月2日最後買進日。

00984D自今年1月募集以來，投資熱度不墜，8月底率先成為台灣首檔突破百億元的主動式債券ETF後規模持續攀升，成立至今已成長約651%；截至9月11日，受益人數已成長約528%，反映投資人對收益型資產與主動式債券ETF的配置需求持續升溫。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，今年台股表現亮眼，吸引大量資金關注，但隨著股市集中度升高、波動加劇，投資組合分散配置重要性也隨之提升。非投資等級債券波動度低於股票，且收益潛力較高，適度納入投資組合，有助分散單一資產風險，為投組增添收益來源。

鍾郁婕指出，美國通貨膨脹仍具黏著性，經濟則持續展現韌性，市場對利率走勢的預期也可能反覆。在此環境下，非投資等級債券的債息較高，可望提供一定收益緩衝；存續期間較短，有助降低利率波動對債券價格的影響。

值得注意的是，AI投資熱潮也為非投資等級債市創造新的選債機會。鍾郁婕表示，全球超大型雲端服務供應商持續擴大AI資本支出，除了直接帶動科技產業，也讓許多參與資料中心建設、連接與維護的「傳統經濟」非投資等級債發行企業間接受惠。另一方面，美國消費支出維持韌性，尤其高收入族群消費能力穩健，也為博弈、休閒、住宿及零售等產業提供支撐。

00984D透過全球布局與主動選債掌握機會，存續期間也只有約2.9年。投資組合以全球非投資等級企業債券為核心，聚焦BB及B級券種，產業橫跨能源、醫療、科技、媒體及基礎建設等領域，包括美國液化天然氣出口商、英國企業服務與金融科技公司、加拿大多元化製藥公司等。

　　聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF（00984D）將進行第六次配息，預計10月5日除息，每受益權單位預估配息金額0.085元，連續六個月配息率突破10％，且近六個月報酬表現在所有主動式非投等債中居冠，在同類型投資選擇中脫穎而出，有意參與本次配息的投資人，最後買進日為10月2日。00984D今年1月募集以來，投資熱度不墜，受益人數成長逾5倍，且8月底已率先成為台灣首檔突破百億元的主動式債券ETF，躍升為台灣規模最大的主動式債券ETF，反映投資人對收益型資產與主動式債券ETF的配置需求攀升。

　　聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，隨著股市集中度升高、波動加劇，投資組合分散配置也隨之提升。相較股票，非投資等級債券波動度相對較低，並具備較高收益潛力，適度納入投資組合，有助分散單一資產風險，為投資組合增添收益來源。

　　鍾郁婕指出，美國通膨仍具黏著性，經濟展現韌性，市場對利率走勢的預期也可能反覆。在此環境下，非投資等級債券的較高債息，將提供一定收益緩衝；較短存續期間則有助降低利率波動對債券價格的影響。

　　00984D透過全球布局與主動選債掌握機會。投資組合以全球非投資等級企業債券為核心，聚焦BB及B級券種，產業橫跨能源、醫療、科技、媒體及基礎建設等領域，包括美國液化天然氣出口商、英國企業服務與金融科技公司、加拿大多元化製藥公司等。同時，面對不同產業基本面與評價差異擴大，投資團隊藉由基本面研究與個債篩選動態調整配置；例如目前對基本面承壓的通訊與科技產業維持減碼，但也利用市場價格錯置，選擇性增加評價具吸引力的債券發行企業。

　　展望後市，通膨、利率與地緣政治仍會牽動市場情緒，債券產業與發行企業的表現分化也將持續，突顯主動選債的重要性。00984D掌握全球分散布局趨勢，搭配約2.9年的短存續期間，在控制信用與利率風險同步掌握收益機會。投資人在股市高檔震盪之際，除了增加收益來源也可分散投資組合波動，非投資等級債券成為資產配置要角。

近期全球金融市場受美債殖利率飆升、地緣政治衝突等因素影響震盪加劇，金融股債主題ETF因為與科技股連動度較低且具配息題材，吸引投資人轉進，帶動受益人數成長，人氣逆勢上揚。

根據統計，復華富時不動產（00712）、主動復華金融股息、群益優選非投等債、主動聯博全球非投、元大MSCI金融等五檔主被動式ETF，9月以來受益人數增加一至四千多人，成為台股高股息ETF之外的亮點。

其中，以主動復華金融股息ETF（00998A）受益人數9月以來增幅逾二成最為突出，其布局以歐美金融股為主，自4月中旬成立以來，累積報酬率近二成，優於MSCI世界指數及世界金融指數同期間的7%、9%，加上17日將進行除息、配發0.424元，預估年化殖利率近10%，吸引投資人目光。

元大MSCI金融、中信特選金融自下半年以來報酬率表現也相對突出，群益優選非投等債、主動聯博全球非投等主被動式債券ETF也因為9月配息利多題材，成為投資人近期趨避風險兼顧固定收益的標的。

主動復華金融股息ETF經理人張正宇表示，全球金融股近年受惠AI發展及全球財富增長趨勢、法規放寬，提供產業布局機會，從近年報酬率觀察，金融股累積報酬略低於科技股，但波動度明顯較低，加上又有股息率題材，建議可作為分散AI配置的投資工具，透過ETF一籃子股票布局，同步掌握多頭行情下的資本利得及相關收益機會。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出，整體來看，基於經濟保持增長，非投等債發行企業獲利表現強勁，使其信用狀況維持穩健，今年的違約預期值料持續低於長期均值，而殖利率則維持在高於過去十年中位數之上，加上存續期間短，意味著利率風險相對低，故整體來看非投等債仍相當具備配置吸引力，表現可期，投資人也不妨善用非投等債ETF來布局。

聯博投信表示，聯準會主席華許自今年5月22日上任以來，債市面臨政府公債規模擴大、中東戰事抬升油價、科技巨頭為AI基礎建設投資而大舉發債等諸多挑戰，但這波債市壓力明顯多集中在利率敏感度較高的長天期債，而非投等債在此期間不僅取得正報酬，在眾多債種中表現也居冠。

台股近期呈現高檔震盪，8月31日至9月4日加權指數上漲0.49%，櫃買指數則小跌0.04%，資金明顯轉向金融、高股息及具穩定獲利能力的大型企業。聯博投信副總經理林炳魁指出，面對第3季震盪環境，投資人應適度提高大型權值股與具收益特色資產的配置比例，提升投資組合韌性與續航力。

在此背景下，以主動選股掌握台股成長契機與收益機會的聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A），也即將迎來成立以來首次收益分配，預計9月16日除息、10月13日發放收益，每受益權單位預估配發0.36元。

林炳魁表示，統計近五年數據，台股第3季平均報酬率為負1.0%，勝率僅兩成，遠遜於第4季平均上漲7.7%的表現；加上今年以來VIX恐慌指數在14至31間波動，高於歷史平均，市場震盪程度明顯升高。

林炳魁分析，震盪環境下，金融保險股及部分非電子產業防禦性較佳，大型上市公司則具備較穩定的獲利與現金流優勢，建議投資人適度提高大型權值股與收益型資產配置，降低單一產業的波動衝擊。

00404A透過主動選股聚焦大型權值股與台灣產業龍頭企業，投資組合以科技股為核心，並酌量配置金融、非電子產業，涵蓋半導體、AI伺服器、電子零組件、金融及通訊等領域，透過主動調整持股比重因應市場輪動。收益來源除股息外，另結合已實現資本利得，以及掩護性買權策略產生的權利金收入，形成股息、資本利得、權利金三路收益機制，即便個股股息表現不佳，仍可透過選擇權操作創造額外現金流，盼在市場波動時仍維持組合韌性。

林炳魁表示，儘管第3季波動可能延續，但AI、高效能運算、資料中心與企業數位化趨勢並未改變，建議以大型權值股為核心配置，搭配具收益特色的主動式ETF，作為因應台股高檔震盪期的資產配置策略之一。

　台股年度配息旺季進入尾聲，收益機會也跟著休息，聯博投信旗下首檔主動式台股ETF 00404A透過主動選股掌握台股成長動能，9月以來表現亮眼，並即將迎來首次配息，也為高檔震盪的台股增加一道波動緩衝。

　　00404A將於9月16日進行除息，配息發放日訂於10月13日，有意參與本次配息的投資人，可把握9月15日最後買進日。00404A採季配息機制，透過主動選股掌握台股成長動能，並搭配掩護性買權策略在股息之外增加收益來源，也為高檔震盪的台股增加一道波動緩衝。

　　00404A是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。選擇權策略在目前市場環境也有另一層意義。當台股位處相對高檔，企業財報、 AI題材、國際資金與政策消息都可能放大市場震盪；透過持有股票並賣出買權所收取的權利金，除了增加潛在收益來源，也可提供一定程度的下檔緩衝，降低市場波動對投資組合的影響。

　　展望第四季，台股旺季行情仍值得期待。從歷史經驗觀察，過去5 年台股第三季上漲機率僅20％，平均下跌約1.0％；反觀第四季，過去5年呈現全數上漲，平均漲幅達7.7％。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第四季基本面可望為台股提供支撐；然而，隨著指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股的重要性也將進一步提升。

AI投資動能持續支撐科技股基本面。投信法人表示，美股第二季財報顯示企業獲利維持韌性，半導體與AI大廠表現亮眼，加上北美大型雲端服務供應商（CSP）持續上調資本支出，反映AI投資仍處加速階段，隨全球AI資本支出延續，台灣半導體及伺服器供應鏈也可望持續受惠。

　　台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊分析，美股第二季財報季接近尾聲，超過85％的標普500成分股表現優於預期，整體企業獲利展現韌性。半導體與AI大廠財報亮眼，輝達第二季營收與獲利均優於華爾街預期；AMD單季營收115.36億美元、年增50％，EPS達1 .66美元，其中資料中心業務營收年增107％，顯示AI仍是科技產業重要成長引擎。

　　北美主要CSP業者再度上調資本支出，且優於市場預期，反映AI投資仍在加速，相關供應鏈獲利也處於上修循環；博通財報獲利及未來展望亦優於市場預期。

　　百達機器人科技團隊指出，今年以來科技股受AI需求帶動表現亮眼，後續關鍵在於大型雲端業者能否將龐大AI投資轉化為實際營收與獲利。

　　長線來看，資料中心、運算基礎設施、半導體及工業自動化都有望受惠新一輪資本支出循環；隨代理式AI應用逐步推出、企業導入加速，軟體業者也有望開拓新的營收與獲利來源。

　　玉山科技島基金經理人林哲宇認為，代理式AI帶動算力需求快速擴張，推升記憶體、被動元件等基礎設施供應鏈獲利展望，並帶動台灣半導體及伺服器供應鏈盈餘持續上修。

　　科技股8月反彈，但中期市場仍處重新定價階段，槓桿去化、AI發展節奏及聯準會動向等因素仍可能帶來波動。隨輝達財報公布後，市場對需求放緩疑慮降溫，若短期出現非基本面修正，可逢低布局科技股，看好光通訊、ABF載板及成熟製程族群，並聚焦半導體上游及供應鏈發展瓶頸。

　　聯博投信副總經理林炳魁強調，過去五年台股第四季全數上漲，平均漲幅達7.7％，AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能，基本面可望為台股提供支撐力，但指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股重要性將進一步提升。

聯博投信旗下首檔主動式台股ETF-主動聯博動能50（00404A），日前公布首次配息金額0.36元，00404A採季配息，依9月8日淨值9.96換算，年化配息率逼近15%，收益力亮眼。00404A將於9月16日進行除息，配息發放日訂於10月13日。有意參與配息的投資人，可把握9月15日最後買進日。

自今年5月底成立以來，00404A持續獲得投資人青睞。基金規模截至8月28日已成長約66%，受益人數更成長了113%。隨著投資人對主動式ETF接受度提升，00404A結合主動選股與多元收益來源的投資特色，也逐步獲得市場認同。

台股企業現金股利多集中於第2、3季，隨年度配息旺季進入尾聲，單靠企業股利的收益來源也具有季節性。00404A除了透過主動選股掌握台股成長機會，紀律性賣出台指選擇權買權，將已實現之賣出選擇權權利金納入可分配收益來源，在企業股利之外，再增加一項潛在收益來源，00404A也是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。

展望第4季，台股旺季行情仍值得期待。從歷史經驗觀察，過去5年台股第3季上漲機率僅20%，平均下跌約1.0%；反觀第4季，過去5年呈現全數上漲，平均漲幅達7.7%。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第4季基本面可望為台股提供支撐；然而，隨著指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股的重要性也將進一步提升。

林炳魁表示，台灣作為全球AI供應鏈的關鍵樞紐，仍將是AI產業升級及資本支出擴張的重要受惠市場。面對第4季投資契機，00404A將持續透過主動選股掌握AI核心供應鏈龍頭企業，同時搭配金融、消費與醫療等非電子配置降低波動，並運用掩護性買權策略增加潛在收益來源。透過「掌握機會、分散配置、管理波動、多元收益」的投資策略，可望協助投資人在掌握台股長期成長契機之餘，也為投資組合增添收益與應對市場波動的彈性。

台股近期維持高檔震盪格局，盤面資金明顯轉向金融、高股息及具穩定獲利能力的大型企業。

聯博投信副總經理林炳魁表示，面對第3季震盪環境，投資人應適度提高大型權值股與具收益特色資產的配置比例，提升投資組合韌性與續航力。

在此背景下，以主動選股掌握台股成長契機與收益機會的聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A），也即將迎來成立以來首次收益分配，預計9月16日除息、10月13日發放收益，每受益權單位預估配發0.36元。

林炳魁指出，從歷史經驗來看，第3季通常是台股波動相對較大的期間。

根據統計，過去五年台股第3季平均報酬率為負1.0%，勝率僅20%，明顯低於第4季平均上漲7.7%的表現。

此外，2026年以來VIX恐慌指數波動區間介於14至31，也高於歷史平均水準，顯示市場波動程度明顯提升。在市場震盪升溫的環境下，金融保險類股及部分非電子產業往往展現較佳防禦特性，而大型上市公司普遍具備穩定的獲利基礎與現金流優勢。

面對台股高檔震盪期，林炳魁認為，提高大型權值股配置比例並搭配具收益機制的投資策略，有助於提升投資組合韌性。

00404A透過主動選股聚焦大型權值股與台灣產業龍頭企業，目前投資組合以科技產業為核心，同時酌量配置金融及非電子產業，涵蓋半導體、AI伺服器、電子零組件、金融與通訊等多元產業，在掌握產業長期成長契機時，兼顧投資組合穩定性與風險控管。

林炳魁表示，00404A最大特色在於兼顧成長與收益來源。除投資組合股息收入外，亦可透過淨已實現資本利得，及掩護性買權策略所產生的已實現選擇權權利金收入作為收益來源，形成「股息、資本利得、權利金收入」三路收益機制。

當市場處於震盪格局時，多元收益來源有機會提升投資組合韌性，同時參與台灣產業長期成長機會。

2026年台股在AI題材帶動下行情熱絡，主動式台股ETF成為市場焦點；不過，主動式債券ETF也悄悄寫下新紀錄。依臺灣證券交易所資料，截至8月28日，主動聯博全球非投資等級債券ETF（00984D）基金規模達101.24億元、受益人數約1.32萬人，成為台灣規模最大的主動式債券ETF，也是首檔規模突破百億元的主動式債券ETF。

00984D今年1月成立時，規模約14.9億元、受益人數2,328人；截至8月27日，規模已達105.5億元，受益人數約1.32萬人。成立約7個月來，規模約為初期七倍，受益人數近六倍。在資金目光多集中於台股與AI題材之際，00984D規模及投資人數同步攀升，反映市場對主動式債券ETF的關注增加，也顯示投資人對固定收益商品的配置需求仍在升溫。

今年台股在AI浪潮帶動下持續攻高，但隨指數來到相對高檔，企業財報、利率、政策及國際資金動向，都可能加大市場波動。此時投資配置除了掌握股票成長機會，如何增加不同收益來源、降低投資組合過度集中於股票市場的風險，也更顯重要。

非投資等級債券相較股票具有較低波動特性，同時因承擔信用風險，因此具備相對較高的收益機會。對已持有股票部位的投資人而言，非投資等級債券可作為股市之外的收益型資產，增加投組收益機會，也提供平衡整體波動的配置選擇。

00984D主要布局全球非投資等級債券，並保有投資等級債券酌量配置彈性，運用聯博全球信用研究資源進行選債與風險管理。透過跨國、跨產業配置，基金也可降低單一企業或單一產業事件對投資組合的影響。

聯博投信表示，AI仍是今年重要投資主軸，但在股市位處相對高檔、波動可能升溫之際，投資人可從整體資產配置角度，評估股債搭配及風險承受能力。

聯博投信旗下首檔主動式台股ETF─主動聯博動能50（00404A）迎來掛牌後首次配息，每受益權單位預估配發0.36元，依昨（1）日收盤價9.86元換算，年化配息率近15%，收益亮眼，將於9月16日除息，配息發放日訂於10月13日。

有意參與本次配息的投資人，可把握9月15日最後買進日。00404A採季配息機制，透過主動選股掌握台股成長動能，並搭配掩護性買權策略在股息之外增加收益來源，為高檔震盪的台股增加一道波動緩衝。

自今年5月底成立以來，00404A持續獲得投資人青睞。基金規模截至8月28日已成長約66%，受益人數更成長113%。隨著投資人對主動式ETF接受度提升，00404A結合主動選股與多元收益來源的投資特色，逐步獲市場認同。

台股企業現金股利多集中於第2、3季，隨年度配息旺季進入尾聲，單靠企業股利的收益來源也具有季節性。00404A除透過主動選股掌握台股成長機會，也紀律性賣出台指選擇權買權，將已實現之賣出選擇權權利金納入可分配收益來源，在企業股利之外，再增加一項潛在收益來源。

00404A是目前市場少數能提供選擇權策略的ETF之一。選擇權策略在目前市場環境也有另一層意義。當台股位處相對高檔，企業財報、AI題材、國際資金與政策消息都可能放大市場震盪；透過持有股票並賣出買權所收取的權利金，除了增加潛在收益來源，也可提供一定程度的下檔緩衝，降低市場波動對投資組合的影響。

展望第4季，台股旺季行情仍值得期待。從歷史經驗觀察，過去五年台股第3季上漲機率僅20%，平均下跌約1.0%；反觀第4季，過去五年呈現全數上漲，平均漲幅達7.7%。聯博投信副總經理林炳魁分析，在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第4季基本面可望為台股提供支撐，主動選股的重要性也將進一步提升。