統一投信 個股新聞

川普宣布90天的關稅暫緩計畫，為烏雲密布的市場帶來一絲曙光，再加上中美在日內瓦達成關稅調降的協議一出，更為市場帶來了一波樂觀的情緒，促成近期的市場反彈。

自4月9日低點以來，外資與投信聯手買超台股，台股也反彈至月均線以上的位置。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳於COMPUTEX演講中宣布，未來將與台積電、鴻海攜手在台灣打造「AI Factory」超級算力中心，這將成為推動台灣AI產業轉型與創新的重要基礎設施。鑑於此趨勢，建議透過科技型基金進行布局，以掌握AI及半導體產業的長期成長機會。

隨著4月下旬川普釋出談判意願，根據CMoney截至5月26日的資料顯示，5月以來三大法人合計買超金額達2,319億元。相較於4月的賣超，三大法人在買賣態度上已由賣轉為買，顯示對台股長期發展仍具信心。

統一投信指出，近期外資與投信積極布局AI相關權值股，但鑑於這類大型股短期漲幅已相當顯著，資金未來有望逐步轉向中小型股。統一台股增長主動式ETF（00981A）不僅聚焦於AI相關產業，亦布局機器人及低軌衛星等領域。

標普500指數中已有476家公司公布第一季財報，其中76.1%的公司盈餘超出分析師預期。統一台股增長主動式ETF（00981A）基金經理人陳釧瑤指出，台股在川普宣布實施對等關稅後，引發全球市場動盪，隨後因川普宣布90天關稅暫緩計畫，再加上美中兩國意外達成初步關稅協議，促使各國股市反彈，台股隨之強勁回升，並回補先前因關稅衝擊造成的跌幅缺口。

展望下半年，AI相關供應鏈受惠於GB300新晶片放量、下游組裝良率改善及AI ASIC新案持續推進，展望相對樂觀。AI產業趨勢明確，下游出貨逐步順暢，加上其他產業庫存水位偏低，搭配美國下半年有望推動減稅與降息等利多政策，股市中長期有望維持正向發展。

2025年金融市場大洗三溫暖，近期在美國與多國展開關稅談判下，市場情緒略微好轉，多國股市收復川普公布對等關稅政策後失土。投信投顧公會理事長劉宗聖提醒投資人要嚴控下檔風險，以及「動態再平衡」的重要性。

經濟日報將於6月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇-解碼ETF致勝策略」，攜手元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，共同前瞻下半年全球投資市場趨勢。劉宗聖將以「亂世投資-從股票、債券到商品的多元配置」為題發表演講。

談到今年ETF市場，劉宗聖認為今年有四大趨勢。首先，今年是ETF交易策略年，不像過去幾年ETF市場呈現單軌市場，今年走雙軌主軸。所謂單軌變雙軌，是因過去幾年投資人在高息市場就得以本息兼得，傾向以配置為導向；然而今年在DeepSeek、美國對等關稅等影響下，不確定性與日俱增，控制風險成為最重要的事，投資人應從配置導向轉為「配置加交易」導向。

第二是定期定額策略可為市場扮演安定力量，在前波市場大回檔時，定期定額沒受到太大影響，目前約200萬投資人持續參與扣款，每月約150～160億元資金流入，因著眼於長期投資機會，定期定額的執行跟行情高低點位無關，還少了擇時的壓力，是今年行情波動下可考慮的策略。

第三，存債族將轉為關注配息而非價差。當前經濟前景及通膨不確定性牽動債券殖利率走勢，聯準會降息速度幅度可能不如預期，步調能見度也不高，過去受存債族青睞的長債價差空間暫時受到壓抑，但仍有殖利率優勢。

第四，資金從高股息移往市值型。前一波市場修正時，空手投資人著眼於長線買點浮現，下跌可以購入更多單位，採取逢低買進策略，尤其看好台灣產業發展以及經濟具韌性，市值型ETF受到青睞。

　隨台股進入6月～8月除權息高峰期，法人預期，將推動資金流向相 對抗跌的高殖利率股票，除權息旺季的企業股息發放，資金活水挹注 也有利後續填權息走勢，加上適逢多檔高股息ETF換股，使近期台股 高息股成為市場焦點。

　　去年底台股高股息的高人氣在月配型配息不如預期下開始降溫，轉 向市值型、季配型高股息、主動式三類台股ETF，投信法人表示，除 權息旺季高息股多為上漲，鎖定高殖利率題材的主被動台股基金相對 較有表現的機會，但今年存在較大的變數為新台幣匯率對金融股的衝 擊，若台幣持續快速走升，壽險金控將面臨較大的壓力，存股族偏好 的金融股可能填權息的行情也連帶受到影響。

　　統一投信表示，台股除權息高峰約落在每年6至8月，根據統計，過 去臺灣高股息含息報酬指數及加權報酬指數正報酬機率達到7成，且 臺灣高股息含息報酬指數的表現多優於加權報酬指數。

　　雖然AI科技等類股題材不斷，且成為支撐台股主流，但投信法人指 出，在對等關稅暫緩實施的90天期限內，預期廠商會有回補庫存的搶 運潮，運輸類股營運可望受惠，加上具備高殖利率題材，有利該族群 後市表現。而除權息旺季的資金流入，也有機會為高息股股價帶來支 撐。在市場不確定性仍高下，分散產業布局的市值型、主動式台股E TF可望較能掌握除權息旺季的投資契機。

　　資金面來看，6月起可望開始陸續展開募集的ETF包括中國信託ARK 創新主動式ETF、安聯台灣高息成長主動式ETF、PGIM保德信全球跨國 藍籌100ETF、野村臺灣增強50主動式ETF，其中兩檔鎖定國外股市、 兩檔主攻台股，預期可望為台股增添活水。

　　整體來看，台股歷經震盪後已經走回4月股災前，但受到放假前連 假效應影響，市場觀望氣氛濃厚，目前美國正上演財報周，AI扛霸子 輝達首季財報不俗，由於輝達在台灣有完善的產業鏈，市場期待台股 能夠乘勢而上。

川普關稅及半導體政策不確定性，推動資金流向相對抗跌的高殖利率股票，除權息旺季的企業股息發放，資金活水挹注也有利後續填權息走勢，加上適逢多檔高股息ETF換股，使近期台股高息股成為市場焦點。

統一投信表示，歷史經驗顯示，台股高息股在除權息旺季期間，正報酬機率達到七成，報酬率亦可期待。今年國際貿易局勢變化大，加劇金融市場震盪，投資人可以配置台股高息基金，具備股息保護帶來的下檔保護，還有機會獲得企業股息收益。

統一投信表示，台股除權息高峰約落在每年的6至8月。據彭博統計過去10年台股除權息旺季數據，臺灣高股息含息報酬指數及加權報酬指數正報酬機率達到七成。10年中有6個年度，臺灣高股息含息報酬指數的表現優於加權報酬指數。檢視長期平均績效，近10年除權息旺季，臺灣高股息含息報酬指數平均報酬率為3.1%，高於加權報酬指數的2.3%。若以除權息旺季上漲年度來說，臺灣高股息含息報酬指數平均報酬率為8.5%，更優於加權報酬指數的4.9%，顯示高息股在除權息旺季時相對其他類股，較容易獲得資金青睞。

統一台灣高息優選基金基金經理人陳釧瑤表示，在對等關稅暫緩實施的90天期限內，預期廠商會有回補庫存的搶運潮，運輸類股營運可望受惠，加上具備高殖利率題材，有利該族群後市表現。而除權息旺季的資金流入，也有機會為高息股股價帶來支撐。

主動式ETF掀起掛牌潮，繼野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）、主動群益台灣強棒後，統一台股增長主動式ETF也在昨（27）日掛牌。

統一台股增長主動式ETF基金經理人陳釧瑤表示，雖然各國關稅政策不確定性及經濟衰退風險上升，使得全球企業加強控制營運成本，但對AI及自動化的投資卻未停下腳步，甚至呈現加速，顯示企業認同AI長期發展趨勢確立。

隨著硬體技術成熟，各種機器人的應用落地也成為明眼可見的新商機，其中以人形機器人的成長潛力最為驚人。而全球低軌衛星進入發射高峰期，推升相關行業產值爆發性成長，也讓在地面設備與衛星服務領域居領先優勢的台廠，未來營運看好。

野村臺灣智慧優選主動式ETF經理人游景德分析，台廠供應鏈在此波AI浪潮中扮演舉足輕重的角色，從上游晶圓代工、封測服務，到下游系統組裝與零組件製造，台廠皆深度參與、環環相扣。

展望後市，台灣相關業者在AI伺服器、散熱模組、高速連接器與電源模組等環節，都具備技術領先與規模經濟的雙重優勢，隨著AI應用加速落地、全球資料中心持續擴建，台系供應鏈可望持續受惠於設備升級循環，成為全球AI產業鏈中不可或缺的推力。

統一投信表示，根據波斯頓諮詢公司（BCG）今年4月調查報告，尤其是AI滲透率較高的企業，其中有四成的領導者將加速AI投資計畫。因為AI可以透過整合企業行政流程、實施自動化管理，協助企業降低營運成本，即便是剛開始導入AI的企業，也有近六成的領導者表示將維持對AI的投入水準。

機器人產業方面，據花旗集團3月統計，預期全球2035年人形機器人的出貨量將達到1,300萬台，並高速成長至2050年的6.5億台，年複合增長率高達逾六成。2050年時，約每10個家庭就擁有一台人形機器人，相當於目前掃地機器人的普及率。

　為落實金管會亞洲資產管理中心政策，臺灣集保結算所近期對銷售 通路業者包含銀行、基金平台及投信業者接連連展開一系列TISA專案 說明會，最新進度除官網已揭露155檔適格基金，據了解，元大、統 一、富邦、國泰、安聯和群益等大型投信均響應政策推出T級別基金 ，首波將規劃約10檔基金，祭出超低經理費0.6％讓利，可望7月正式 啟動TISA專戶。

　　金管會主委彭金隆指出TISA將分二階段，第一階段透過公私協力， 由集保結算所協助全體國人建立個人TISA管理專戶，在一定額度內由 資產管理業者讓利，發行經理費率及手續費率優惠方案，帳戶建置預 計在今年6月完成；第二階段持續與相關部會研商租稅或其他誘因， 增加TISA普及率與參與率。

　　目前TISA級別基金也包含最早於2019年推出的實驗專案好享退P級 別基金（現已停止申購）、好好退休準備平台境內的R級別基金，及 這次新的T級別基金。由於TISA帳戶尚未爭取到稅負優惠前，投信讓 利成為最大誘因，首波納入專戶中的基金均以讓民眾「有感」的低經 理費來吸引民眾，據悉，相較市面上一般基金銷售經理費1％～2％、 基富通好好退平台基金的1％，首波T級別基金將以0.6％的超低費率 ，吸引民眾及早透過基金規劃退休。

　　據了解，目前已號召六、七家業者，第一波規劃10檔基金上線，經 理費皆在0.6％以內，將是市場上股票基金最低經管費率，不過其中 三檔基金是2020年金管會發布「資本市場藍圖架構」，規劃推動「好 好退休─準備平台」中的基金進行經理費再調降，TISA專戶基金中相 同基金不同級別與費率，可能引發原有上萬已參與投資人混淆，若業 者未再降經理費，可能造成投資人因費率差異，進行不必要買賣與爭 議。

　　銷售通路方面，雖然TISA帳戶內基金銷售利潤較一般基金低，但基 於配合政策推動國人退休計畫，目前除基金平台將參與銷售外，某大 型民營銀行及部分公股銀行也十分有興趣在第一波參與銷售，可預期 屆時整個TISA級別中將有R級別與T級別等，不少經理費低得有感且適 合長期投資的基金，將於7月正式推出。

　　台股從4月初低點反彈到前高上漲超過26％，目前加權指數進入前 波的套牢壓力區，加上美國關稅政策反覆及經濟不確定性因素尚未解 除，選股難度升高，由專業經理人操盤的主動式ETF成為新焦點。擅 長主動式投資的統一投信，所推出的統一台股增長主動式ETF（0098 1A），今（27）日正式掛牌上市，備受矚目。

　　COMPUTEX（台北國際電腦展）上周圓滿落幕，今年以「AI in Act ion」為主題，輝達、亞馬遜（AWS）在展期間推出新產品，各大廠商 的AI發展普遍聚焦在AI伺服器、邊緣AI、及機器人三大亮點。而低軌 衛星發射進入高峰，成長動能強勁，也為相關地面設備與服務廠商帶 來利基。00981A投資主軸鎖定AI大聯盟、機器人和低軌衛星三大高成 長產業，替投資人挖掘超額報酬機會。

　　展望台股後市，統一投信表示，目前台股漲多面臨調節壓力，且川 普政策反覆，為全球金融市場帶來高度不確定性，關稅壁壘及停滯性 通膨隱憂也讓景氣出現放緩疑慮，預期短線不易出現大漲，將呈現高 檔區間震盪。但美股企業財報公布已接近尾聲，以科技巨頭來說，第 一季財報皆有不錯表現，且未來將持續對AI領域保持高水準投入，加 速AI應用落地，顯示AI長多趨勢不變。

　　00981A以「市值大、機會大、成就大」為核心，至少60％資產配置 於台股市值前300大企業，除了看好AI，也會關注中長期合理價位具 投資價值的企業及高殖利率個股。

　　00981A經理人陳釧瑤，也是金鑽獎得主統一奔騰基金經理人；挾著 統一投信龐大的投研團隊當後盾，在第一線替投資人掌握企業營運與 上中下游的產業動態，藉此作為靈活調整投資部位的關鍵指標，力求 在震盪市場中兼顧成長與防禦。

主動式ETF元年，以台股主動投資聞名的老牌基金公司統一投信，旗下首檔主動式ETF「統一台股增長主動式ETF」（00981A）將於明（27）日掛牌。00981A基金經理人陳釧瑤，同時操盤統一台股旗艦基金「統一奔騰基金」；在專業投研團隊選股操作下，00981A以績效打敗大盤為目標，為投資人掌握台股成長動能。

上周台北國際電腦展中，輝達及高通等科技大廠，揭示多項人工智慧（AI）與機器人創新計畫，顯示相關應用已開始全面滲透；而低軌衛星發射進入高峰，也為相關地面設備與服務廠商帶來利基。00981A投資主軸，就是AI、機器人和低軌衛星三大高成長產業，鎖定各領域中技術領先的供應鏈，挖掘超額報酬機會。

川普政策反覆為全球金融市場帶來高度不確定性，00981A以「市值大、機會大、成就大」為核心，至少60%資產配置於台股市值前300大企業；選股偏重營收及獲利具備擴張潛力、創新能力強勁、受惠產業結構性轉型、具技術護城河或市占率優勢的台股大型股，使投資組合兼具防禦力及成長性。

統一投信投研團隊每年實訪上市櫃公司逾7,000人次，團隊成員平均資歷14年，00981A基金經理人陳釧瑤更擁有超過17年投研經驗，歷經數次台股多空輪替及重大金融事件。00981A投資策略著重企業基本面分析、總經環境與產業循環周期，動態調整持股或靈活運用反向避險工具，力求在市場波動時提升抗跌能力，以期在不同市場環境下都能捕獲成長契機。

投資專家指出，主動式ETF最大特色在於突破傳統ETF被動追蹤指數的框架，採取主動選股策略，篩選具備長期成長動能的企業，不受指數權重或成分股限制。依照主動式台股基金的經驗，選股能力強的基金公司，旗下主動式ETF有機會為投資人帶來更優渥報酬，加速長期財富累積。面對市場震盪時，主動式ETF因操作相對彈性，較能快速應對股市變化。

　　證交所表示，今年繼野村投信及群益投信後，統一投信將加入發行 主動式ETF行列。統一投信募集發行主動統一台股增長（00981A）ET F，本周二（27日）掛牌上市，並得辦理融資融券。

　　證交所表示，依送件資料顯示，該檔ETF聚焦市值前300大之台股企 業，主動判斷產業發展趨勢與方向、從中挑選財務體質強健，具技術 領先優勢及創新能力，進而帶動營收及獲利成長，具資本利得成長潛 力企業。考量總體經濟情況、政府政策方向與發展策略，再搭配流動 性、評價面、技術面等市場指標，靈活操作，並採用「臺灣證券交易 所發行量加權股價指數」作績效指標。

　　證交所表示，包含上述ETF，集中市場掛牌上市ETF達186檔（被動 式ETF共183檔以及主動式ETF共3檔）。

　　今年是主動式ETF元年，首批掛牌上市的主動式台股ETF募集期間， 遭遇全球股市因關稅戰震盪，但隨著關稅戰趨緩，首檔野村台灣智慧 優選主動式ETF（00980A）以14億元報請成立之後，市場傳出將在22 日掛牌的群益主動式台股ETF募集近50億元、27日將掛牌的統一投信 ETF也逼近30億元，預估將為台股增添活水，加上00980A掛牌後雖一 度破發，但隨台股翻揚至今報酬率達7.2％，規模也增至超過20億元 ，加上安聯投信也將加入戰場，預期將使台股主動式ETF投資增溫。

　　台股主動式ETF由野村投信5月5日正式掛牌後，5月底前還將有群益 、統一投信旗下主動式台股ETF上陣，緊接著日前獲准募集的安聯投 信也可望跟進，目前首批上場的都是過去在台股基金市場績效不俗的 基金業者，但由於募集碰上全球股市動盪不安之際，投信業者對於募 集成效沒有抱持太高期待，對於募集成績也多低調不願主動透露。

　　市場盛傳群益投信挾其在台股高股息ETF市場這幾年的人氣，群益 台灣強棒（00982A）募集近50億元，應是這波主動式台股ETF中募集 最佳者；有台股基金模範生之稱的統一投信，統一台股增長主動式（ 00981A）也募得近30億元，兩檔都將在5月底之前掛牌上市，預計可 為台股增添資金動能。

　　市場法人透露，ETF的募集在繳款到掛牌上市有空窗期，今年市場 的消息太多、變化太快，有不少法人機構資金規劃等基金掛牌上市後 再視市場風向分批進場，同時也可觀察主動式ETF的成份股表現，預 期主動式ETF的募集金額不會再像過去被動式ETF有「募爆」的情況， 若市況好，掛牌上市後規模成長的速度可能很快。

美國總統川普掀起一波波關稅戰，攪亂全球金融市場秩序，股債市波動加大，為ETF投資人帶來新的挑戰。經濟日報將於6月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇 解碼ETF致勝策略」，協助投資人瞭解並掌握最新ETF投資大趨勢。

ETF（Exchange Traded Fund）的特色是讓投資人可簡單（Easy）地透過信託（Turst）方式投資一籃子股票、債券或商品，有效分散風險，並有機會累積可觀的財富（Fortune），因而近幾年國內ETF規模一路成長。據投信投顧公會、集保結算所最新統計，截至4月底，國內ETF規模高達6.3兆元，受益人約1,472萬人。

有鑑於今年市場變動大增，投資人對市況掌握的殷切需求，本報特地舉辦「2025解碼ETF致勝策略」論壇，攜手國內六大指標ETF發行公司，包括元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，前瞻下半年全球投資市場趨勢，深入探討ETF市場的產品創新與策略應用，為投資人搭建知識與實務交流的平台。

本次論壇聚焦六大ETF熱門議題，從股票、債券到黃金，從台股到美股，從被動式到主動式，還有一次打包股票債券的平衡ETF，讓投資人可以一次搞懂各類型ETF，在最新市場趨勢中掌握投資契機。

金管會副主委陳彥良將出席致詞，揭櫫ETF在我國推動亞洲資產管理中心的地位，並由投信投顧公會理事長暨元大投信董事長劉宗聖主講「亂世投資-從股票、債券到商品的多元配置」，群益優選收益非投資等級債券ETF經理人李忠泰主講「撥開關稅迷霧-掌握債券ETF投資契機」、富邦投信投資策略師徐翊達主講「市值型ETF 的機會-大型股與動能的完美結合」、中國信託投信投資部協理唐祖蔭主講「女股神的啟示-主動創新你的美股投資」、凱基投信投資長彭炫通主講「多空雙重奏-股債平衡ETF幫你在波動中前行」、統一投信量化及指數投資暨業務部基金經理林良一主講「掌握最HITO投資關鍵-布局美股SSS級神隊友」。

經濟日報希望藉此論壇，強化市場對ETF產品的理解與應用深度，並推動台灣資本市場與全球趨勢接軌，促進全民理財觀念升級。

統一證券聯合統一投信與統一期貨，日前舉辦「滴滴熱血，張張發票，攜手公益愛發芽」捐血及捐發票公益活動。邀請新聚里辦公處、吉祥里辦公處及安致勤資公益信託社會福利基金共同協辦，並透過臉書社群、LINE官方帳號以及社區張貼DM等多元宣傳管道，廣邀員工、客戶、供應商及鄰近社區民眾踴躍參與，展現企業攜手社區推動公益的堅定信念，不僅實踐聯合國永續發展目標SDG 17「多元夥伴關係」，更為SDG 11「永續城市與社區」貢獻具體行動力。

此次活動除延續統一證券自2006年以來定期舉辦捐血活動的傳統，更創新結合環保與公益理念，推出「發票換植栽」活動。不僅鼓勵參與者支持公益，更傳遞綠化環境與保護生態的永續意識。

活動共募集268袋熱血，逾千張愛心發票贈予財團法人瑞信兒童醫療基金會。為支持該基金會推動兒童友善醫療相關計畫，統一證券、統一投信與統一期貨攜手捐款14萬元，實踐SDG3「健康與福祉」的精神，以愛心灌溉未來，讓生命與希望生根茁壯。

展望未來，統一證券將持續擴大公益影響力，深化社會關懷，推廣金融素養教育，並透過多元社區服務，實踐企業社會責任，凝聚正向能量，與社會各界攜手邁向共融與永續發展的願景。

雖然關稅及經濟不確定性都尚未解除，但台股在大幅修正中仍然存有潛在利多，包括：關稅上限已定、Fed降息可期等，可望在下半年給予台股支撐。統一台股增長主動式ETF（00981A），擁有「卡時機、超靈活、好彈性、真主動」四大優勢，募集繳款至今（9）日，預計5月27日掛牌，正是震盪行情中卡位利空出盡的好選擇。

統一投信表示，雖然川普關稅不確定性仍影響市場信心，但預期目前稅率已是天花板，且為了降低關稅影響，政府除了提出880億補貼方案外，近期也與美國展開談判，關稅衝擊或有轉機。雖然經濟前景的疑慮讓股市短線走跌，但同時也讓市場研判Fed有更多降息的空間。一旦美國重啟降息，電子股、半導體族群將優先受惠，可望扮演重掌台股兵符的要角。

針對近期新台幣強升對台股的影響，統一投信表示，第二季出口產業將面臨匯損與毛利率衝擊，後續將持續追蹤匯率走勢，並避開因匯率對營收獲利影響較大的公司，同時關注航空、觀光及內需導向等受惠升值產業。

台股評價面大幅修正來到長年的下緣區間，值此台股回調之際，有技術領先、毛利率高、基本面扎實的公司投資價值浮現，00981A可望逢低卡位，搶占中長期成長機會。今年面臨川普震盪行情，無論是市場突發危機、政策資金轉向、供應鏈調整等，統一投信台股團隊具備反應迅速與策略彈性，能快速調整00981A的投資組合。而且00981A布局彈性，可以保留最多30%現金或流動性部位，進退有據，也可透過買入反向ETF或操作期貨避險，是由經理人百分百操盤，能動態應對產業趨勢與個股轉機的「真主動」主動式ETF。

統一台股增長主動式ETF（00981A）每股發行價10元，募集期間每張只要1萬元，保管銀行為彰化銀行，配息機制採年配息。投資人可將配息帳戶設定為彰銀，即可免除10元跨行匯款手續費，讓配息完整入帳。

台灣具經濟基本面撐腰，國安基金護盤、企業公布財報展望、股息政策利多，加上5月台北國際電腦展，多題材助攻台股吹響多頭訊號。但川普關稅不確定性仍高，許多投資人傾向利用主動式基金布局，也讓今年首批由野村、統一及群益投信推出的三檔台股主動式ETF成為鎂光燈焦點。

相較被動式ETF採取貼近追蹤指數，主動式ETF由基金經理人主動選股操作，靈活性較高，較能機動應對川普時代快速變化的市場狀況。因此基金經理人的操盤功力，決定主動式ETF績效成敗。上半年募集主動式ETF的三家投信，台股基金規模都在200億元以上，其中台股基金巨頭統一投信，3月台股基金規模更達684.1億元，為全市場投信中規模第二大。

若以基金公司的旗艦台股基金績效，作為投研團隊操作成績參考依據。統一、野村及群益投信旗下規模最大的台股基金，分別為統一奔騰、野村優質、群益馬拉松基金，規模皆達百億元等級。檢視這三檔基金績效，統一奔騰及野村優質基金各年期表現，皆優於加權指數及全體台股基金平均值。

以三年表現來看，統一奔騰基金報酬率達54%，不僅遠勝全體台股基金平均和加權指數的二成左右，更比電子指數高約十個百分點。隨投資時間拉長，此基金與同類型基金、台股指數績效差距也拉大。統一奔騰基金五年績效報酬率高達212.6%，十年報酬率超過400%，近乎加權指數的四倍。

統一奔騰基金的經理人陳釧瑤，也是即將在5月7日到9日募集繳款的統一台股增長主動式ETF（00981A）基金經理人，過往操盤表現亮眼。00981A主打靈活操作策略，持股將以台股大型股為主，精選最具成長潛力的個股，追求打敗大盤指數的報酬率。產業配置方向，00981A將聚焦長期發展趨勢確立，且具備高成長性者，包括新科技主軸AI供應鏈、少子化時代不可或缺的機器人，和受惠全球低軌衛星蓬勃發展的相關供應鏈。

　新基金募集熱潮再起！統計5月共有9檔新基金開募，檔數創去年1 2月以來最多，從類型來看，ETF共計有4檔，包括2檔主動式台股ETF 以及2檔海外股票ETF；在多重資產基金方面，則有台新收益領航多重 資產基金、群益印美戰略多重資產基金和施羅德台美雙利多重資產基 金共3檔產品募集，其餘2檔為股票型的路博邁台日雙星股票基金和組 合型的鋒裕匯理CIO精選均衡基金。

　　ETF募集熱潮延續，觀察自去年3月以來，每月都有新ETF募集，值 得留意的是，5月將募集的4檔ETF中，除了2檔被動式海外股票ETF， 另外2檔都是台股主動式ETF，分為主動群益台灣強棒與主動統一台股 增長，結合經理人主動選股與ETF的便利性，提供大眾投資台股新選 擇。另一方面，伴隨市場來回波動，訴求多資產穩健應對的多重資產 基金持續受青睞，產品設計也跟著進化升級，以12日將要募集的群益 印美戰略多重資產基金為例，便是首檔採印度股票與美國債券的多重 資產基金，兼顧成長動能與穩健收益。

　　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易表示，主動式台股ETF 的優勢在於，投資組合可隨時因應市況進行動態調整，也兼享交易便 利、持股透明度高等優點，在現階段關稅政策搖擺不定、資金輪動快 速的環境下，適合做為投資人參與台股市場的投資工具。

　　統一投信表示，今年川普關稅政策反覆不定，台股呈現「非熊也非 牛」的「袋鼠市」震盪行情，忽高忽低，投資人捉摸不定。但動盪正 是財富重分配的最佳契機，主動式ETF有機會讓投資重生。統一台股 增長主動式ETF（00981A）選股將鎖定「AI硬體大聯盟、人形機器人 、低軌衛星」三大長線成長產業，積極卡位台灣科技動能新主軸。

　　另外，市場震盪之際，多重資產型基金也成為本月新基金募集焦點 ，有別過去僅聚焦股債市的多重資產型基金，今年該類新基金更集中 在不同區域的強勢股債搭配，來強化收益。

　　群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎指出，在全球貿易因美方 對等關稅而處於在平衡的過程中，無人能完全置身事外，但印度因具 備基本面優勢，今年GDP成長率預估達6.3％，持續於全球主要經濟體 中維持最為強勁的態勢，企業獲利可望自去年第四季的低點逐季回升 ，再者，印度也就關稅議題與美展開協商，且因其內需強健、對美曝 險較低，中長期投資前景值得期待。

　　隨著時序將進入5月報稅季，投資人可能會擔心季節性因素壓抑股 市資金動能，影響此時投資台股的績效。但根據歷史經驗，5月進場 投資台股後持有三個月，正報酬機率逼近9成。投信法人建議在目前 市場波動性與不確定性仍高下，透過主動式基金的選股更有機會爭取 超額報酬。

　　統一投信表示，根據過去十年數據，若投資人於5月底進場投資加 權指數，持有三個月後的正報酬機率高達89％，持有一年和二年的正 報酬機率甚至達到100％。進一步檢視報酬率，5月底投資台股並持有 三個月的平均報酬率為6.4％，若將投資時間拉長，持有一年的平均 報酬率提升至17.9％，二年平均報酬率更達34.6％。

　　統一台股增長主動式ETF（00981A）基金經理人陳釧瑤表示，川普 關稅政策使台股波動較大，但台廠在多個領域的市占率皆是全球第一 ，具備較強的議價能力，相關類股後市仍有表現機會。00981A聚焦台 股潛力新星，包括AI、低軌衛星和機器人供應鏈等。這幾個產業不僅 長期發展趨勢確立，預計將呈現高速成長，有望成為台股長期增長新 動能。

　　群益台灣精選強棒主動式ETF（00982A）經理人陳沅易指出，統計 近十年台股指數表現，5月是第二季中，進場投資台股並持有半年後 ，平均報酬最佳的月份，再加上過往經驗來看，若4月盤勢出現震盪 ，5月也多有反彈表現。隨著市場已陸續反應關稅利空，且台股基本 面穩健、題材面多元，現階段正是台股主動式ETF進場布局台股的好 時機。

　　股東會旺季也即將於5月起跑，上市櫃企業在公布股利政策之餘， 也有望釋出下半年營運展望，正是適合主動投資，卡位布局基本面與 成長性俱佳之優質潛力標的好時機。

　　野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）經理人游景德分析表示， 台股融資餘額已較去年下修超過30％，融資殺至斷頭令籌碼面乾淨， 要再出現重挫的風險相對有限，大盤應已來到相對底部位置，現在台 股呈現大漲大跌後的量縮觀望期，建議投資人可透過台股主動式ETF 應對，無論是具全球科技產業鏈中的戰略地位AI台灣供應鏈或受益除 息旺季的高股息標的，主動選股靈活調整部位，投資皆有機會脫穎而 出。

　隨著全球市場AI科技快速演進，台灣科技產業從過去的電子代工角 色，正邁向全球技術創新的核心領導者。法人表示，台股今年面對川 普關稅政策反覆出招，散戶恐怕很難應對，但台股產業轉骨的趨勢不 變，今年將問世的主動式ETF，因為具備經理人專業選股的特性，將 是幫投資人在震盪中搶攻財富重分配機會的利器。

　　目前已有三家投信將推出台股主動式ETF，其中，野村跟群益投信 都是經理人加上量化選股；只有以主動式基金橫掃各大基金獎的統一 投信，將推出由龐大的投研團隊當後盾，專業經理人百分百操盤的「 統一台股增長主動式ETF」（00981A），預計5月7日～9日開始募集繳 款，募集期間一張1萬元，即可入手搶攻台股產業轉骨紅利。

　　統一台股增長主動式ETF（00981A）將透過三大選股機制，緊扣台 灣產業核心競爭力，包括：一、「聚焦市值前300大個股」，鎖定上 市櫃產業龍頭，持股占比至少60％以上；二、「著重創新技術領先」 ，優先考量成長力及獲利能力，積極捕捉高含金量的創新科技「轉骨 股」；其三，「靈活調整汰弱留強」，每半年調整市值前300大名單 ，並透過每日動態監控機制，即時調整持股。統一投信的投研團隊每 年超過7,000人次積極拜訪上市櫃公司，因此有強大的第一線戰報， 前線支援經理人操盤。

　　據統一投信官網資料顯示，統一台股增長主動式ETF（00981A）預 估產業配置高度聚焦科技產業，持股比重逾1％的類別共八項，合計 占比超過95％。前五大產業為電子零組件（31.30％）、電腦及週邊 設備（23.84％）、半導體（20.36％）、光電（8.93％）與通信網路 （7.95％），將鎖定半導體、晶圓代工、AI伺服器、IC設計等台灣科 技強項。統一台股增長主動式ETF（00981A）配置涵蓋多元，另有運 動休閒（1.56％）、紡織纖維（1.01％），為非科技產業中的潛力布 局，看好品牌升級與機能消費趨勢。

　　進一步來看預計重點持股，身為晶圓代工及半導體先進製程霸主的 台積電、台灣IC設計龍頭及手機晶片市占率全球第一的聯發科、特殊 應用ASIC大廠世芯-KY，統一台股增長主動式ETF（00981A）都將網羅 入袋，展現出與成長趨勢並進的資產配置。

本土投信首檔主動式ETF統一台股增長主動式ETF（00981A），將於5月7日開始募集，統一投信副總經理尤文毅表示，觀察30年來，市場每十年的大轉折，「跟上、跟對」的廠商才得以迎來成功；面對川普政策所帶來的轉折，廠商更要提升製造能量與技術，才能跟上這波趨勢。

尤文毅說明，台灣過去以科技股為主，美國是全球科技主流所在，台灣不僅在世代演進都有跟上，也是美國的好幫手，因為台灣供應鏈既完整又具有彈性。如今美國要自己建立製造供應鏈，台灣廠商要跟上下一個潮流，就要滿足美國製造的需求，才能跟上隊伍繼續前進。此時業者可藉此機會，擺脫過去低成本（cost down）的追求，進入另一層次，提升自身的製造能量與技術，尤其美國製造成本高，更要朝高度自動化開發。值此台股修正，更可彎腰撿鑽石，挑出有遠見的好標的。

統一台股增長主動式ETF基金經理人陳釧瑤表示，在美國對等關稅延緩的三個月緩衝期，為了減少關稅成本，各產業的廠商可能會趁政策落地前，大舉回補庫存，帶動航運與物流板塊短線內熱度飆升。另外，經歷先前股價修正後，高息股殖利率更加吸睛，隨著台股陸續進入主要除權息週期，相對提升的殖利率有望吸引資金回流高息股。

AI應用浪潮持續擴散，相關供應鏈仍將是今年台股投資的重點一環。對於中國廠區占比不高，或墨西哥產能優勢突出的廠商，甚至有機會受惠轉單行情。

以近來美國科技股進入超級財報周，大型雲端服務供應商（CSP）仍維持原來的資本支出，甚至祭出庫藏股措施。尤文毅分析，稍早市場認為AI訓練成本高，可運用技術突破降低AI推理成本，同時不須再投入AI訓練；但真正的AI應該要用隨時更新的資料來訓練才具可靠性。目前看到AI訓練的市場仍在蓬勃發展，邊緣運算AI的市場也方興未艾，預料市場會愈來愈大。

今年台股因國際政局不確定性，可能波動較大，但台股基本面強勁，後市個股仍有表現機會。這種時候，主動選股將是績效成敗的關鍵。

主動式投資專家統一投信，將於5月7至9日募集「統一台股增長主動式ETF（00981A）」，發行價10元，募集期間每張1萬元。透過投研團隊數十年累積的投資經驗，將協助投資人在變局中搶占優質投資機會，享受台股長期成長的甜美果實。

00981A選股策略將以「大型、創新、成長」為投資核心，打造台股最強艦隊。這檔ETF的三大選股機制中，首先，將透過聚焦大型股，築起投資護城河。投資組合將有六成以上為上市櫃市值前300大個股。台股大型股的營運基本面相對穩健，擁有技術壁壘，甚至在產業的主導和議價能力強，較能應對景氣或政策突變所帶來的影響。

第二是創新面，00981A將優先考量個股成長力及獲利能力，篩選具創新技術領先優勢或關鍵技術突破的大型股。台股多數獲利都是由大型股貢獻，不僅如此，大型股也更重視投資企業未來競爭力，透過持續性的研發投入，創造新成長動能，或是增強獲利成長驅動力。

第三是主動投資的彈性優勢，00981A將隨總經環境、市場及產業變化，靈活調整投資組合，並對持股主動汰弱留強，追求投組的成長性。台股市值前300大名單作為00981A選股池，將在每年6、12月調整。投研團隊也將每日監測市場及個股變化，透過專業分工再匯聚研究成果，對全球總經及產業局勢抽絲剝繭。同時，投研團隊也將勤於實地探訪，掌握產業及企業最新的實際發展動態。

統一台股增長主動式ETF（00981A）基金經理人陳釧瑤表示，經歷先前股價修正後，高息股殖利率更加吸睛，隨著台股陸續進入主要除權息周期，相對提升的殖利率有望吸引資金回流高息股。

　　今年台股因國際政局不確定性可能波動較大，但台股基本面強勁， 後市個股仍有表現機會。這種時候，主動選股將是績效成敗的關鍵。 主動式投資專家統一投信將於5月7日至9日募集統一台股增長主動式 ETF（00981A），發行價10元，募集期間每張1萬元。透過投研團隊數 十年累積的投資經驗，00981A將協助投資人在變局中搶占優質投資機 會，享受台股長期成長的甜美果實。

　　00981A選股策略將以「大型、創新、成長」為投資核心，打造台股 最強艦隊。這檔ETF的三大選股機制中，首先，將透過聚焦大型股， 築起投資護城河。00981A的投資組合，將有6成以上為上市櫃市值前 300大個股。台股大型股的營運基本面相對穩健，擁有技術壁壘，甚 至在產業的主導和議價能力強，較能應對景氣或政策突變所帶來的影 響。

　　第二是創新面，00981A將優先考量個股成長力及獲利能力，篩選具 創新技術領先優勢或關鍵技術突破的大型股。台股多數獲利都是由大 型股貢獻，不僅如此，大型股也更重視投資企業未來競爭力，透過持 續性的研發投入，創造新成長動能，或是增強獲利成長驅動力。

　　第三是主動投資的彈性優勢，00981A將隨總經環境、市場及產業變 化，靈活調整投資組合，並對持股主動汰弱留強，追求投組的成長性 。台股市值前300大名單為00981A選股池，每年6月、12月調整。投研 團隊也將每日監測市場及個股變化，透過專業分工再匯聚研究成果， 對全球總經及產業局勢抽絲剝繭，同時投研團隊也將勤於實地探訪， 掌握產業及企業最新的實際發展動態。

　　統一台股增長主動式ETF（00981A）基金經理人陳釧瑤表示，在美 國對等關稅延緩的三個月緩衝期裡，為了減少關稅成本，各產業的廠 商可能會趁政策落地前，大舉回補庫存，帶動航運與物流板塊短線內 熱度飆升。另外，經歷先前股價修正後，高息股殖利率更加吸睛，隨 著台股陸續進入主要除權息週期，相對提升的殖利率有望吸引資金回 流高息股。