台灣集保 個股新聞

輝達執行長黃仁勳、全球首富馬斯克近來紛紛開金口，強調電網設備緩不濟急，甚至連SpaceX都將轉投入大型燃氣輪機葉片製造，顯示電網等設備已成AI供電新瓶頸，供不應求的訂單榮景，激勵海外電力能源相關ETF近期申購熱度升溫。

根據集保結算所統計，截至8月28日止，五檔海外能源主題ETF中，包括台新美國電力基建（009805）、中信數據及電力（009819）及中信電池及儲能三檔，上周受益人數都維持正成長，其中，009805單周新增898人最多，整體受益人數維持5.4萬人；中信數據及電力單周增加381人居次，受益人數亦維持5.1萬人。

台新美國電力基建ETF經理人王惜安表示，近來全球AI供應鏈瓶頸，開始從上半年持續火熱的記憶體股，轉向最底層的電力，特別是提供發電的電網基建設施，馬斯克最新證實，旗下SpaceX擬自產燃氣輪機葉片，解決AI供電瓶頸，讓燃氣發電設備投入運轉時間，可提前18個月，推升電力基建類股交投買氣，當中最直接受惠的題材，包括液態冷卻、變壓器、電線、網路等需求。

王惜安指出，AI浪潮推升電力需求暴增，但電力供應卻因電網等相關基建設備供給不足而受限。其中，最關鍵的有五大機材，包括變壓器與高壓配電設備、燃氣發電設備、固態氧化物燃料電池、BESS儲能系統，以及智慧微電網整合設備，現階段產能全數滿載、且供不應求。

目前五大機材積壓訂單能見度已上看至2030年後，顯示AI供電瓶頸發展階段，電力基建廠商不僅有來自龐大訂單加持、電力供給具剛性需求與壟斷特性，更賦予電力業強大定價權，有助公司營運穩健、自由現金流量無虞。

中信數據及電力ETF經理人陳雯卿表示，展望後市，AI模型訓練與推論需求持續成長，加上SpaceX等新進業者加入算力軍備競賽，有望使AI資本支出周期延續。投資人若看好AI長期趨勢，可透過ETF一次布局算力與電力兩大基建主線。

台新投信強調，受惠全球AI資料中心擴張浪潮，電力基礎建設類股將是未來數年高速成長的黑馬股，建議投資人可以中長期布局電力基建ETF，完整掌握AI供電設備商機與利基企業股價成長潛力。

　據集保所統計，年初至今成交量前十大ETF清一色為台股主題，且日均成交量皆突破10萬張，其中，又以主動式熱度最高，共有5檔上榜；市值型和槓反型也各有2檔闖進人氣前十；高股息型則保有1席次。

　　盤點十檔人氣ETF近一月績效表現，有7檔打敗台股大盤7.47％的含息報酬率。在8月台股展開反彈之際，由經理人主動操作的主動式ET F普遍也沒讓投資人失望，包辦績效表現前四名，而主動復華未來50 （00991A）和主動凱基台灣（00407A）更是以逾15％的績效表現脫穎而出。

　　理財專家指出，看好AI為台廠供應鏈帶來的利多，台股ETF自今年以來一直是市場關注焦點，甚至在7月修正格局，不少投資人也選擇逢低加碼。而從近一月含息報酬率來看，3檔人氣主動台股ETF甚至繳出相較大盤多出1倍的績效表現，實力堅強；此外，今年才上市的凱基台灣TOP50（009816）也成功以不配息策略交出優於大盤的成績單、甚至與主動式ETF的績效表現相差不到1％，是投資人抱長的佳選。

　　凱基00407A研究團隊表示，市場預估CSP業者的AI資本支出將由20 25年的4,000億美元快速增至2030年的1.55兆美元，而以發債支應資本支出的比例則將由27％提升至約35％，顯示全球AI基礎建設投資已進入加速期，且企業正透過提高槓桿提前籌措資金，反映對未來AI需求及算力建設的高度信心。儘管CSP大舉擴張AI基建導致短期自由現金流承壓，惟此現象屬技術週期的「資本沉沒陣痛期」，AI發展後市仍可期。

　　復華00991A經理人呂宏宇表示，台股歷經8月前兩周強彈，重回多頭格局，表現優於連動度高的韓國及美國費城半導體指數，本周以來因地緣政治變動、美國公債殖利率波動，再度為股市帶來震盪，不過，就基本面來看，台股上市櫃公司半年報密集揭露，多家指標企業獲利創新高，基本面強勁仍將支撐股市表現，看好AI規格提升受惠與缺貨漲價概念題材表現機會，後市若遇市場震盪，建議可逢低分批布局。

　　主動統一台股增長（00981A）表現同樣不俗，統一投信投研團隊表示，近期台股延續反彈格局，指數來到相對高檔，呈現震盪格局，然而，從總經及籌碼面來看，美國通膨數據放緩，有助減輕聯準會升息壓力，加上MSCI調升台股於多項重要指數的權重，有利吸引外資資金回流，目前台股盤面亦呈現良性輪動，仍謹慎樂觀看待後市表現。

國內成立最久、純電子科技市值型ETF元大電子（0053）分割及不配息兩個議案投票正式啟動。若決議通過，將接續進行分割作業，所持有的元大電子每股淨值將下降、持有股數上升，總市值不變，以及自今年起調整為不配息，屆時這也將會是首檔從配息改為不配息的ETF，也是第六檔執行分割的ETF，以昨（18）日淨值粗估分割倍率為七倍。

元大電子分割及不配息議案，有投票資格的投資人於9月15日起將收到開會通知書（內附受益人會議表決票），可選擇透過各大證券APP點選「股東e服務」，或使用集保e手掌握APP、集保股東e服務（手機版、電腦版），於9月16日07:00至10月5日23:59，不需通知書即可電子投票，亦可回郵寄回受益人會議表決票（免郵資），郵寄投票至10月5日16:30止，在9月4日前持有的投資人都有投票資格。

元大電子追蹤「臺灣證券交易所電子類發行量加權股價指數」，從電子代工、半導體升級，到AI硬體供應鏈，完整參與台灣科技產業演進，淨值自2007年成立時的30元，至昨日攀升至238.02元，為使交易價格回歸市場習慣的交易區間，進行議案投票決議是否分割。

實際上，若議案通過，將以受益人會議當日（10月8日）基金淨值為基準，採回到發行價30元以上之最大整數倍為分割倍數，進行每單位淨值與持有股數的調整。此外，不配息議案部分，元大投信說明，考量台灣電子科技產業高成長特性，投資人的投資策略也逐漸由過去追求定期配息轉向追求長期資本利得。

據理柏資訊統計，元大電子自成立以來至2026年7月底，含息報酬率1,128.9%，淨值上漲650%，因此同步進行投票，若通過將自今年起改為不配息，未來所收到的企業股息將全數累積至淨值，有利追求長期複利效果。

因應國人海外投資需求持續成長，集保結算所近日應花旗銀行邀請，由董事長林丙輝率團，偕同富邦證券、永豐金證券等國內複委託證券赴美，參訪花旗、紐約證券交易所（NYSE）、洲際交易所集團（ICE）、那斯達克及美國證券集中保管結算公司（DTCC）等機構，深化美股延長交易與資產代幣化（RWA）之國際交流。

參訪團隊從台灣市場制度、投資人結構及業者需求出發，就延長交易、結算交割、公司行動及證券代幣化等核心議題與美方進行會談。參訪期間，駐紐約辦事處大使李志強及金管會駐紐約代表辦事處全程給予支持，並分享對美國金融市場與政策觀察。

NYSE及那斯達克表示，亞洲散戶已成美股延長交易重要推力，美國交易所正朝向「每周五日、每日23小時」交易模式發展，僅保留1小時供系統維護、公司行動及交易日切換。美國證券結算公司（NSCC）更已率先提供24╱5運作，使亞洲時區交易可更早納入集中結算。

在證券及RWA方面，NYSE與DTCC都指出，RWA不代表既有市場中介機構會消失。美國以既有證券法制及市場基礎設施為基礎，使傳統證券與鏈上形式一對一對應，並保留識別碼及實質經濟權利。DTCC也透過收購Securrency取得RWA及區塊鏈技術能力，獲得美國證券交易管理委員會（SEC）核予三年試行期間，持續推動多鏈策略及評估跨鏈互通服務。

林丙輝強調，未來即便交易面導入區塊鏈技術，集中保管、資產安全、權利分配及投資人服務等後台核心業務仍不可或缺。集保也將數位證券納入既有跨境保管、帳務、公司行動及監理架構，在創新與安全間取得最佳平衡。

　　因應國人海外投資需求持續成長，集保結算所近日應花旗銀行邀請，由董事長林丙輝率團，偕同富邦證券、永豐金證券等國內複委託證券商赴美，參訪花旗、紐約證券交易所（NYSE）、洲際交易所集團（ ICE）、那斯達克（Nasdaq）與美國證券集中保管結算公司（DTCC）等機構，深化美股延長交易與資產代幣化之國際交流。

　　參訪團隊從台灣市場制度、投資人結構及業者需求出發，就延長交易、結算交割、公司行動及證券代幣化等核心議題與美方進行會談。參訪期間，駐紐約辦事處大使李志強及金管會駐紐約代表辦事處全程給予支持，並分享其對美國金融市場與政策觀察。

　　NYSE、Nasdaq表示，亞洲散戶投資人已成美股延長交易重要推力，美國交易所正朝向「每周5日、每日23小時」交易模式發展，僅保留 1小時供系統維護、公司行動及交易日切換；此外，美國證券結算公司（NSCC）更已率先提供24／5運作，使亞洲時區交易可更早納入集中結算。

　　在證券及RWA代幣化方面，NYSE與DTCC均指出，資產代幣化不代表既有市場中介機構將會消失。美國以既有證券法制及市場基礎設施為基礎，使傳統證券與鏈上形式一對一對應，並保留識別碼及實質經濟權利。DTCC亦透過收購Securrency取得代幣化及區塊鏈技術能力，並且獲得美國證券交易管理委員會（SEC）核予三年試行期間，持續推動多鏈策略及評估跨鏈互通服務。

　　林丙輝指出，延長交易不只是單純增加交易時段，更須確保結算、交割、保管及帳務安全銜接。集保結算所將持續串聯國際市場基礎設施、全球保管銀行及國內證券商，強化跨時區作業與風控。未來即便交易面導入區塊鏈技術，集中保管、資產安全、權利分配及投資人服務等後台核心業務仍是不可或缺的一環，集保也將數位證券納入既有跨境保管、帳務、公司行動及監理架構，在創新與安全間取得最佳平衡。

　　林丙輝強調，此行強化了集保與美國交易所、結算保管機構、全球保管銀行及資料業者間的溝通管道，未來集保將持續深化國際合作。

金管會昨（17）日攜手臺灣證券交易所、櫃買中心、臺灣期貨交易所及臺灣集中保管結算所，共同宣布「2026臺灣週」將於11月3日至13日舉行。今年以「從科技島到資本島—臺灣引領亞洲財富與創新的交會點」為主題，進一步擴大國際參與。

「2026臺灣週」共規劃12場核心活動，超過20家投信、銀行、證券及彭博、臺灣指數公司等響應舉辦超過30場系列活動。「臺灣週官方網站」亦於昨日同步正式上線，完整呈現活動資訊，向國際展現台灣資本市場與資產管理發展動能。

今年臺灣週以「國際金融領袖參與」、「產官協力」、「精準匯聚多元受眾」、「結合政策成果與國際趨勢」四大亮點全面升級，集結金管會、國發會、高雄市政府及證券期貨周邊單位資源，金融業者熱烈響應辦理活動。「臺灣週」為台灣重要的國際金融交流平台，聚焦台灣產業優勢與資本市場實力，以及在全球供應鏈及亞洲財富管理需求升溫下所扮演的關鍵角色。

本屆規劃七大核心主題，包含「全球展望與國際連結」、「亞洲市場競爭力」、「創新籌資平台」、「提升企業競爭力」、「金融創新與資安韌性」、「衍生性商品與風險管理」及「多元投資與社會共融」，涵蓋國際市場趨勢、創新籌資、企業發展、金融創新及全民財富管理等面向，並納入亞洲資產管理中心、金融韌性、AI及ETF等國際關注議題。

活動首日將舉辦「臺灣週開幕式」，預計邀請國際資產管理機構與國際交易所領袖發表專題演講，並安排專家學者座談，深入剖析全球資本市場的洞察與台灣市場潛力；11月6日金管會與高雄市政府共同主辦「亞洲資產管理中心論壇」，分享高雄專區從政策推動、制度建構到業務落地的實踐成果，展現台灣資產管理產業的發展潛力。

亞洲公司治理協會（ACGA）第25屆年會今年首度在台舉辦，預期吸引更多國際專業人士來台參與，深化台灣與國際資本市場交流合作。

「全齡理財」時代來臨，無論處於人生哪一個階段，及早規劃自主投資，都是建構未來安心生活的重要關鍵。

基富通證券為打造「全齡理財」環境而推動的「TISA好享投」服務，開辦一年來，已吸引超過12萬人參與，整體帳戶資產規模達165億元，成為協助民眾建立基礎理財能力、累積人生財富與圓夢的投資理財管道。

臺灣集保結算所暨基富通證券董事長林丙輝12日在「TISA好享投暨好好退休」記者會表示，金管會在去年7月推出「TISA臺灣個人投資儲蓄帳戶」政策，基富通有幸成為TISA的理財平台，積極提供TISA開戶與投資理財的服務，響應「全齡金融」政策，開辦以來，民眾參與情形遠比預期還要熱絡。根據金管會公布的數據，截至目前TISA開戶數約22萬戶，總帳戶資產規模200億元，其中，有12萬人選擇在基富通平台開設TISA帳戶、留存資產165億元，顯示基富通證券為國人投資理財的首選管道。

不僅如此，基富通觀察發現，「TISA好享投」投資人的樣貌與好享退、好好退休等退休專案有四大差異性：一是理財族群年輕化，合計40歲以下投資人比例達45%，高於退休專案的37%。二是風險承受度高，近七成投資人可承受15%以上的資產波動，也呼應TISA理財族群年輕化的現象，因此有時間上的優勢承擔較大的風險。三是小資族參與比例提升，年所得在70萬元以下的投資人突破三成。四是主動性與積極度高，TISA的人均投資基金筆數與扣款金額是退休專案的1.7到2倍。

林丙輝指出，「TISA好享投」讓民眾意識到「理財不用等到老，越早開始越輕鬆」。在專家篩選基金、千元起投、0手續費、低經理費與定期定額等機制下，TISA不只是退休準備的工具，更是0到100歲「全年齡」都適合的理財管道。

為促使更多民眾加入TISA理財的行列，基富通今年不斷優化官網與app介面，並且結合26家銀行的網銀功能與中華郵政的網路郵局，讓投資人開設TISA帳戶時，能夠加速完成款項帳戶的核印作業。未來將持續深化平台的功能，把理財做得更簡單、更便利，協助全民一起長期投資及打造穩健未來。

金管會去年7月推出「TISA臺灣個人投資儲蓄帳戶」政策，基富通隨即推出「TISA好享投」專案，開辦一年以來，吸引超過12萬人參與，整體帳戶資產規模達165億元。

　　臺灣集保結算所暨基富通證券董事長林丙輝12日指出，「TISA好享投」已吸引不同年齡層參與，包括由父母幫新生兒開戶，讓過去強調「退休理財」蛻變為「全齡金融」，0到100歲都能透過「TISA好享投」機制建立理財基礎能力。

　　林丙輝表示，基富通一直致力推動輕鬆、簡便理財，在基富通平台幾乎零手續，經理費也很低廉，也推出彈性投資方案，在開戶機制上也力求安全、便捷，讓全民能夠輕鬆理財。林丙輝接著說，「TISA好享投」讓民眾意識到「理財不用等到老，越早開始越輕鬆」，在專家篩選基金、千元起投、0手續費、低經理費與定期定額等機制下，TI SA不只是退休準備的工具，更是0到100歲「全年齡」都適合的理財管道。

　　為了促使更多民眾加入TISA理財的行列，基富通今年不斷優化官網與APP介面，並且結合26家銀行的網銀功能與中華郵政的網路郵局，讓投資人開設TISA帳戶時，能夠加速完成款項帳戶的核印作業。

基富通證券推動「TISA好享投」開辦一年，昨（12）日舉行記者會指出，「TISA好享投」小資族參與比例提升，投資人年輕化，也更願意承擔風險。基富通呼籲國人打破退休準備框架，及早投資，以累積人生財富與圓夢。

臺灣集保結算所暨基富通證券董事長林丙輝表示，金管會去年7月推出「臺灣個人投資儲蓄帳戶」（TISA）政策，基富通也積極提供TISA開戶與投資理財的服務，響應「全齡金融」政策。開辦以來，民眾參與情形遠比預期熱絡。

根據金管會公布的數據，截至目前TISA開戶數約22萬戶，總帳戶資產規模200億元。其中，有12萬人選擇在基富通平台開設TISA帳戶、留存資產165億元，顯示基富通證券為國人投資理財的首選管道。

基富通觀察發現，「TISA好享投」投資人相較於好享退、好好退休等退休專案，有四大差異。一是理財族群年輕化，不管是社會新鮮人、青壯年，或父母為18歲以下孩子籌劃成長基金，合計40歲以下投資人比例達45%，高於退休專案的37%。二是風險承受度高，近七成投資人可承受15%以上的資產波動，也呼應TISA理財族群年輕化的現象，因此有時間上的優勢承擔較大的風險。

三是小資族參與比例提升，年所得在70萬元以下的投資人突破三成。四是主動性與積極度高，TISA人均投資基金筆數與扣款金額是退休專案的1.7到2倍。

林丙輝表示，「TISA好享投」讓民眾意識到「理財不用等到老，愈早開始愈輕鬆」。在專家篩選基金、千元起投、零手續費、低經理費與定期定額等機制下，TISA不只是退休準備的工具，更是零到100歲「全年齡」都適合的理財管道。

為促使更多民眾加入TISA理財行列，基富通不斷優化官網與App介面，並結合26家銀行網銀功能與中華郵政網路郵局，讓投資人開設TISA帳戶，能夠加速完成款項帳戶的核印作業，將持續深化平台的功能。

　　為實踐普惠金融的重要工具TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）上路以來，成果顯著。金管會主委彭金隆7日指出，TISA透過投信投顧業者讓利降費，配合集保結算所建置系統的雙重助攻，成功突破僵局，該計畫推動一年來，吸引逾22萬人加入，累積規模達200億元，為國人高齡化社會的財富準備打下穩健基礎。

　　彭金隆是在金融研訓院、集中保管結算所及投信投顧公會舉辦「T ISA金融共好公益計畫」啟動儀式上，做了上述表示。他說，目前TI SA每月穩定新增約1.2萬至1.3萬名投資人，顯示該理念漸獲得社會認同。金管會積極醞釀第二階段的TISA政策，將聚焦在租稅優惠的提供上，盼很快宣布好消息，持續為國人未來的財務安全提供多一層保障。

　　彭金隆指出，TISA政策是金管會「亞洲資產管理中心」推動計畫中實踐「普惠金融」重要一環。台灣業界期盼仿效日本NISA（小額投資免稅制度）做法，透過免稅誘因帶動民眾投資，但因台灣資本市場無課徵資本利得稅等原因，推動多年始終未果。

　　之所以能突破困境，彭金隆認為，關鍵轉折在於投信投顧公會主動提出，由業者「讓利」的解方。透過主動壓低手續費等相關費用，降低參與門檻，走出一條專屬台灣特色的新路。投資需要專業，透過投信業者、銀行機構、集保與金融研訓院多方合作，逐步將正確的理財觀念傳遞給社會大眾。

　　金融研訓院董事長雷仲達表示，推動TISA列為政策後，盼透過較低參與門檻、定期投入與長期累積的制度設計，逐步接觸並實踐長期投資，讓資產管理真正走入日常，更多人有機會參與，分享經濟與金融發展帶來的成果。

　　雷仲達還說出，以往資產管理常被認為是高資產族群或專業投資人的金融服務，TISA政策考慮的核心為普惠金融，亞資中心不只關乎市場競爭力與產業升級，也能回應全民財務安定與長期福祉。他觀察到隨著市場變動，許多人重新重視風險管理與投資紀律，研訓院將金融知識與實際投資經驗連結，讓民眾不只理解觀念，更能進一步轉化為穩健投資行為。

　　集保公司也說明，計劃9月起至明年中辦理上百場專場，將正確投資觀念帶入校園及社福服務場域，以此為起點，逐年擴大金融教育的觸及對象與範圍。

　　台股上半年狂飆行情激起全民瘋買股熱潮，而後出現大幅回落走勢，凸顯進入市場不能只靠「股票代號4個號碼」，更重要的是培養風險辨識與審慎決策能力，理財教育也成為股民必修課。

　　近期韓國個股型槓桿ETF造成散戶嚴重虧損，以及國內市場關注的「四貸同堂」現象，凸顯出當市場氣氛熱絡時，投資人容易因追求更高報酬而過度運用槓桿，甚至以借貸資金投入市場。

　　對此，證基會董事長張振山指出，一旦行情反轉，不僅投資損失可能迅速擴大，也可能影響原有的生活與財務規劃。因此，投資前除了瞭解商品，更應審慎評估資金來源、投資目的及自身財務承受能力。

　　而這些現象也顯示金融教育必須持續深化與普及。證基會持續透過規劃多元的教育宣導，致力提升民眾的投資理財知識與辨識能力，介紹常見的金融詐騙手法，並協助民眾建立審慎投資及自我保護觀念。

　　另集保中心戮力推動臺灣個人投資儲蓄帳戶（TISA），鼓勵國人建立紀律投資習慣。今年在TISA平台正式上線滿一周年之際，特別在台東、台北、彰化、高雄等地舉辦「TISA TOUR全台巡迴講座」，邀集金融業為主的專家從退休規畫、全球投資趨勢、資產配置與高齡財務等面向分享實務經驗，來幫助民眾建立長期理財觀念，強化財務自主能力。

　　有鑑於全球金融市場進入前所未見的「高波動新常態」，集保中心也與其他證券期貨周邊單位協力，共同主辦「2026投資新趨勢系列講座」，幫助民眾掌握最新市場趨勢、制定可行投資策略。系列講座活動預定辦理五場次，從6月至10月期間陸續於台南、新北、台中、高雄及台北等地召開。

　根據集保統計，國內六檔台股半導體ETF整體受益人數，最新來到 43萬8,128人，創歷史新高，最新零股人數也維持在約6.5萬人，同居歷史新高。投信法人表示，7月AI概念股陷震盪，半導體ETF掌握重量級成分股，股價雖同樣下跌，但基本面前景亮麗，投資價值反而浮現，建議第三季可掌握台股先蹲布局良機，以利捕捉第四季後跳行情。

　　台新00904經理人黃鈺民指出，儘管中東局勢升級、半導體類股近期走弱，投資人仍然看好企業財報表現。目前美股最新本益比僅22. 1倍，相較去年的23.7倍，今年美股企業盈餘成長，隨股價下修，帶動個股本益比下調，其中，不乏多檔重量級半導體企業，在AI基建關鍵零組件短缺潮帶動下，半導體上中下游產業輪流掀起漲價風，激勵半導體股獲利上揚，預期第四季隨企業獲利轉佳、財報秀佳績之後，台股有望重啟新一波漲勢，現階段股市震盪回檔，反而吸引了長線買盤低接績優半導體股或半導體ETF。

　　中信00891經理人張圭慧認為，在AI應用加速滲透及終端產品換機需求的雙重驅動下，台灣半導體產業強勁成長。根據工研院產科國際所（IEK）預估，今年台灣半導體產值將突破7.1兆元大關，年成長1 0％並創歷史新高。由此可見，台灣半導體產業在整體市場中的地位出現顯著躍升。半導體占台股市值比重已超過5成，顯示台股已由電子領強、產業分散的結構，進一步轉型為以半導體為絕對核心的高度集中型市場。

　　富邦00892經理人陳（（又又））吉分析，隨全球AI資料中心建置持續加速，伺服器管理晶片（BMC）與新一代輔助管理晶片（SMC）需求同步升溫。市場看好AI伺服器朝向更高運算密度、更高功耗與更複雜的系統架構發展，帶動遠端管理、系統監控、電源管理及安全控制等關鍵控制晶片的重要性持續提升。AI需求至少延續至明年仍未見轉弱跡象，台灣在AI硬體供應鏈中仍具關鍵地位，包括AI伺服器、ASI C、TPU、測試介面、被動元件及先進封裝等族群皆可望持續受惠。

　　台灣個人投資儲蓄帳戶TISA上路滿周年，期間回響極佳，臺灣集中保管結算所配合政府政策方向，是推廣TISA的一大功臣。隨著制度逐步成熟，TISA不只向民眾推廣長期投資觀念，更對當前的年輕世代理財創造更優選擇，助年輕人一步一腳印累積財富。

　　青壯年人口是社會勞動力中流砥柱，通常面臨不小經濟壓力，如何同時顧及自身理財需求，也照顧家中未成年子女，向來是討論焦點。

　　好消息是，TISA推出以來，國人對長期投資的認知逐步提升，加上數據顯示，TISA基金在市場競爭下展現卓越報酬率，因此，透過TIS A進行長遠理財規劃蔚為顯學。據了解，在部分基金平台上，40歲以下開戶數占比已接近5成。未來更可望隨「企業版TISA」、「兒少成長津貼專戶」陸續上路，進一步優化年輕世代的投資成果。

　　集保結算所暨基富通證券董事長林丙輝指出，集保結算所作為證券周邊單位F4的一員，不僅是執行單位，更是政策先行者，目前正積極著手推動「企業版TISA」。林丙輝說，「企業版TISA」概念類似員工持股信託，儘管部分企業有提供員工持股信託，但不是所有企業都有員工持股信託，接下來預計將由F4率先示範「企業版TISA」，由公司與員工共同提撥，投資TISA級別基金，後續再逐步將「企業版TISA」推廣至國營事業乃至民間企業，以支持退休三大支柱制度發展。

　　林丙輝期許，集保透過率先試辦員工參與「企業版TISA」專案，帶來二大效益：一、公私協力典範。由泛公股事業帶頭示範，能鼓勵更多投信業者與銷售機構加入TISA行列，擴大市場規模。二、引領企業理財文化。推動「企業版TISA」成企業福利一環，引導員工透過專業管理平台，將部分收入轉化為投資儲蓄準備。

　　另一方面，伴隨總統賴清德推出大規模「家庭支持」育兒政策，T ISA基金平台亦有望成為投資工具。至於商品擴充方面，市場引頸期盼TISA可由基金進一步延伸至更多投資商品。

　　林丙輝日前也說明，TISA第一階段主要為制度與平台建置，目前產品以基金為主，未來會再配合政策研議納入如ETF等商品，提供投資人更多元的選擇；不僅如此，集保旗下基金平台基富通證券已推出基金貸款服務，增添理財彈性。

　　市場聚焦護國神山台積電周四法說會，加上美伊緊張情勢再起，挺市場波動升高，在市場觀望氣氛中，下半年以來卻有43檔國內原型股票型ETF受益人數逆勢呈現正增長，其中更有六檔受益人數增加萬人以上，包括元大台灣50（0050）、主動凱基台灣（00407A）、主動復華未來50（00991A）、元大高股息（0056）、凱基台灣TOP50（0098 16），以及群益台灣精選高息（00919）。

　　根據臺灣集保結算所揭露的統計數據，至7月9日止，整體受益人數最多的20檔國內原型股票型ETF，主動式占六檔，追蹤指數的市值型有四檔，科技主題型有三檔，高股息ETF則以七檔略勝一籌。觀察7月以來受益人數增加最多的名單中，可發現市場開始關注市值型、主動式及高股息ETF的投資價值。

　　凱基00407A研究團隊表示，7月台股在創高後轉入高檔震盪，但資金並未撤離AI主軸，僅在族群間快速輪動，可視為多頭趨勢中的技術性修正，而非行情轉折訊號。隨台股進入財報密集期，操作紀律的重要性高於方向判斷，能落實汰弱留強、分散布局的主動式ETF，將是掌握台灣產業結構升級紅利的好標的，可趁市場波動之際擇優定期定額長線布局。

　　台股近期高檔震盪，投資人把握機會布局元大0050，至7月9日最新投資人數已達331.1萬、寫下歷史新高，定期定額戶數更突破120萬戶，穩居國人存股首選。截至7月13日，成立以來含息報酬率達2,257％，換算年化報酬率14.9％，約五年可為投入資產翻倍。投信法人指出，0050自2003年成立至今歷經多次景氣循環，從網際網路、智慧型手機一路見證到當前的AI浪潮，成份股汰弱留強，具備與產業成長與時俱進、不錯過大盤行情優勢。

　　復華00991A經理人呂宏宇認為，短線因回檔幅度較大，加上籌碼面因素，可能壓抑大盤漲勢，但預期AI、高速運算及雲端設備需求強勁，為台股帶來基本面支撐，後續可留意AI規格升級、缺貨漲價受惠概念題材逢低布局機會。

集保所自去年6月底推動TISA帳戶上路已一年，最早參與的12檔TI SA台股基金績效成績單出爐，近一年含息報酬率落在68％～230％，施羅德台灣樂活中小基金、凱基台灣精五門基金及玉山中小型股基金繳出破200％的亮眼績效；統一台灣動力基金、玉山高成長基金、統一大滿貫基金及兆豐國民基金表現亦不俗，有逾180％含息報酬率。

　　凱基台灣精五門基金研究團隊表示，台股短線面臨AI類股漲多進整理格局，但受惠AI投資，我國出口額持續創高，主計處亦上修今年G DP成長至9.64％，創16年來新高，在總經數據有撐、AI供應鏈獲利又持續上修，目前指數回檔有助市場評價面適度調整，投資人可依自身財務目標及風險承受度，透過定期定額分散進場時點、落實長期紀律投資，惟仍須留意市場及淨值變化風險。

　　投信指出，玉山旗下台股基金各擁特色，玉山中小型股基金採60％以上比重配置在實收資本額小於80億或總市值小於350億之上市櫃公司，專注挖掘具備高成長潛力與股價爆發力的中小型隱形冠軍，玉山高成長基金則是兼顧大型與中小型股，及科技、金融與傳產類股間的成長契機。在操盤團隊策略選股下，搭上AI成長列車，創造基金超額報酬。

　　玉山中小型股基金經理人杜欣霈認為，台股自6月23日創下高點後開始拉回整理，上周反覆測試月線；由於近期成交量降低，若反彈走勢呈現低量且未能實質收復月線之上，盤勢依然較弱，建議可在指數月季線間分批進場，以掌握後市上升行情。

　　根據集保戶股權分散7月9日最新統計資料顯示，台股ETF受益人數周增33萬人，總人數來到1,777.12萬人，連續三周創高，統計今年來增加了559.77萬人，其中30檔受益人數同創高。

　　群益台灣加權正2（00685L）ETF經理人洪祥益表示，台股企業獲利強勁，今年來EPS上修至成長50％，總經數據也優異，美銀發表最新研究報告大幅上調台灣2026年經濟成長預期，將今年GDP增速預測上修至12％。基本面強勁保護下，搭配技術線型來看，台股目前仍沿著月線持續上行，每逢回檔至月線都有支撐。

　　主動安聯台灣高息（00984A）ETF基金經理人廖本隆指出，AI與半導體產業帶動的漲勢已累積相當幅度，市場結構已由過去單邊上漲逐漸轉向波動加劇、類股快速輪動的新階段。未來市場表現將更容易受到利率政策、資金流向及國際政經局勢等多重因素影響，因此投資策略更應兼顧收益與成長，以多策略布局因應市場變化。

　　下半年資金輪動現象有望進一步加速，除AI及科技股可望持續受惠於長期成長趨勢外，金融、傳產及高股息族群亦有機會受惠於資金回流及除權息題材，形成輪漲格局。震盪加劇下，可善用具備分散風險及靈活調整優勢的主動式ETF布局。

　　群益半導體收益（00927）ETF經理人謝明志認為，目前支撐台股最重要的AI產業趨勢，不論從最上游的算力基建，以至終端的軟體服務及個人硬體需求皆處高度成長，台股仍維持偏多結構。雖然近期盤勢震盪加劇，但科技業成長趨勢未變及內需穩健，中長期表現仍看佳，隨評價面走高，股市波動難免，短線出現估值修正與籌碼過熱警戒，並不代表人工智慧的長線基本面出現轉弱，建議續抱台股科技高息E TF。

隨美國第2季財報季即將登場，市場焦點回到企業獲利與AI資本支出展望，美股
投資熱度增溫。根據彭博統計，過去十年若於7月上旬或中旬分批布局NASDAQ
100（含息）指數，持有一個月、三個月及六個月的正報酬機率分別達90%、
80%及60%。

法人表示，7月在資金重新配置及財報行情帶動下，向來是布局美國科技股的重
要時點。從資金流向來看，美股ETF投資熱度持續升溫。根據集保結算所統計
截至7月3日，第2季以來海外股票ETF受益人數普遍增加，其中富邦NASDAQ
ETF（00662）受益人成長39.8%，居同類型產品之冠，其次是兆豐洲際半導體
ETF（00911）的32.8%，反映投資人持續透過ETF參與AI與大型科技股長線成長
趨勢。

富邦NASDAQ ETF經理人王辰方表示，今年第2季財報最大的觀察重點，在於企
業是否持續擴大AI資本支出，將是左右科技股後續表現的關鍵。下周正式揭開
美股財報季序幕，7月底科技巨頭財報將接力登場，市場將藉由企業展望驗證AI
投資循環是否延續。

王辰方指出，目前科技與通訊服務仍是AI浪潮最主要的受惠族群，隨生成式AI
應用持續擴散，企業雲端建置需求穩健成長，帶動相關企業營收與獲利持續上
修。此外，近期東亞新興經濟體對美電子產品出口維持強勁，也反映全球AI供
應鏈需求仍相當熱絡，有助支撐美國科技企業後續獲利動能。

根據彭博智庫預估，生成式AI可望於2032年創造約2.3兆美元市場規模，涵蓋硬
體、軟體及服務等多元領域，顯示AI仍處於長期成長初期。NASDAQ 100指數
囊括具競爭力的大型科技與創新企業。面對財報季與AI投資循環持續推進，建
議投資人可採取定期定額或分批布局方式，透過美股ETF參與美國科技產業長
期成長契機。

兆豐洲際半導體ETF經理人詹佳峯表示， 面對半導體群族的回檔，投資人不妨
在財報季前逢低布局相關ETF，該ETF直擊全球半導體頂級巨頭，包含輝達、博
通、高通等，包括IC設計、設備、代工等全方位龍頭，抗風險能力強。隨本輪
由三星引發的短期性修正，鎖定全球頂尖半導體龍頭的長線紅利，靜待半導體
群族在財報公布後帶來的行情。

為響應金管會「開放證券2.0」政策，持續促進金融科技生態圈發展，集保結算所
攜手期交所、證券商公會及證券業者，共同打造「集保e手掌握App連結期貨資料
查詢」及「線上傳遞財力資料」等二項應用服務，昨（8）日舉行發表會，宣告
開放證券2.0正式上線。

集保結算所董事長林丙輝表示，本階段開放證券以「促進開放金融，實現雙軸共
榮」為核心，透過跨市場與多機構的資源整合，期能成就多元豐富的創新金融應
用場景，擴大普惠金融的服務版圖。

集保結算所「集保e手掌握」App現已成為投資人的資產整合利器，迄今已逾780
萬證券帳戶註冊使用。在龐大客戶的利基下，集保進一步與期交所合作，促進證
券期貨市場之資產整合。

投資人未來僅需透過期交所的「交易人個人資料查詢系統」進行身分驗證與授權
同意，即可在集保e手掌握App中一站式檢視個人的期貨開戶、部位餘額及成交資
料，將證券、基金、銀行與期貨部位體現於單一數位平台，實質提升數位便利性
與普惠金融價值。

本次開放證券2.0的另一項創新服務，是以發展「開放資料中心」思維，驅動「線
上傳遞財力資料服務」，重塑投資人的數位金融體驗。本項服務精準對接投資人
洽證券商申辦業務的場景需求，如調整交易額度、申辦信用戶等，將申辦功能內
嵌於證券商的數位金融軟體中。

本項服務首波上線的八大證券商包括元大證券、凱基證券、富邦證券、永豐金證
券、國泰證券、群益金鼎證券、玉山證券與合庫證券，即日起全面開辦，共同促
進證券市場邁向開放金融的新紀元。

　為響應金管會「開放證券2.0」政策，持續促進金融科技生態圈發 展，集保結
算所攜手期交所、證券商公會及證券業者，共同打造「集 保e手掌握App連結期貨
資料查詢」及「線上傳遞財力資料」等二項應 用服務， 7月8日於集保舉行發表
會，宣告開放證券2.0正式上線。

　　集保董事長林丙輝表示，本階段開放證券以「促進開放金融，實現 雙軸共
榮」為核心，透過跨市場與多機構的資源整合，期能成就多元 豐富的創新金融應
用場景，擴大普惠金融的服務版圖。

　　集保「集保e手掌握」App現已成為投資人的資產整合利器，迄今已 逾780萬
證券帳戶註冊使用。在龐大客戶的利基下，集保結算所進一 步與期交所合作，促
進證券期貨市場之資產整合。

　　投資人未來僅需透過期交所的「交易人個人資料查詢系統」進行身 分驗證與
授權同意，即可在集保e手掌握App中一站式檢視個人的期貨 開戶、部位餘額及成
交資料，將證券、基金、銀行與期貨部位體現於 單一數位平台，實質提升數位便
利性與普惠金融價值。

　　投資人只要e指操作，便能安全將本人其他證券帳戶的資產庫存與 交易明
細，線上傳輸至申辦服務的證券商。本項服務首波上線的八大 證券商，包括：元
大證券、凱基證券、富邦證券、永豐金證券、國泰 證券、群益金鼎證券、玉山證
券與合庫證券，即日起全面開辦。

金管會力推台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）展現豐盛成果，截至2 026年7月3日，已吸引逾20萬人開戶，並由25家投信提供45檔基金，帳戶資產規模已高達195億元。

　　為促進國人長期投資理財觀念的建立，集保結算所於現行集中保管制度下建立投資人TISA帳戶機制，投資人可洽往來基金銷售機構如證券商、銀行等基金銷售機構等，申請開設TISA帳戶，投資人於同一銷售機構僅能開一戶TISA帳戶。投資人開設專屬帳戶管理其投資部位，未來如有租稅優惠可明確計算其投資本金及管控持有期間。

　　金管會推動「TISA」，是為促進國人建立中長期穩健投資與儲蓄理財觀念、提升全民資產管理知識與財務自主能力，並引導國人資金留在台灣、投入本國資本市場。

　　此外，因應超高齡社會，建立民眾自主管理退休與生活資金的工具、擴大我國金融資產的內部循環效率，強化資本市場深度與韌性，以及推動「留財、引資」，逐步打造亞洲資產管理中心。

　　與各部會持續溝通

　　金管會擬分階段實施台版TISA制度。第一階段「先建立未有租稅優惠的台版TISA」，由金管會協調集保結算所，協助民眾進行專戶建立與管理，在一定額度內，由參與計畫的資產管理業者讓利，透過設計發行經理費率及手續費率優惠之方案為誘因，鼓勵國人開立TISA帳戶。第二階段則是「與各部會持續溝通」。

　　據悉，目前TISA推動已進入第2階段，鎖定的租稅優惠如利息、資本所得延後課稅，或每年設定一定的限額不予課稅；衛福部未來也將找金管會研議，讓兒童津貼專戶與TISA連結，收益能高於定存利率。

　　金管會爭取租稅優惠的兩大方向，包括「長期投資遞延課稅」，意即，以延後課稅為核心，投資期間的收益包含投資配息、投資收益都暫不課稅，提領資金時才課稅，搭配持有期間如果持有愈久、稅負愈低的「分級設計」，鼓勵長期投資、避免短期投機行為。

　　其次是參考日本的儲蓄帳戶NISA、英國的ISA設計「投資收益免稅制度」，設定每年投資額度上限，民眾在額度內配息或獲利可免稅。以NISA帳戶為例，每年投資金額360萬日圓（約新台幣72萬），符合各類規定，收益就免課稅。